歌爾股份怎么樣？歌爾股份投資分析(2)

　　TWS無線耳機的天花板還很遠。最重要的是，歌爾搭上了蘋果和華為，未來的業(yè)績增量還是較為可觀的。

　　2、智能穿戴產(chǎn)品

　　近年來，國內(nèi)智能穿戴設(shè)備的增勢很猛。據(jù)IDC機構(gòu)統(tǒng)計，小米在今年一季度出貨量為4279千臺，占據(jù)國內(nèi)市場份額的21.9%，較去年同期稍有下滑，但同比去年出貨量增長34.3%。而華為是一匹大黑馬，今年一季度達到3605千臺，搶食市場份額18.5%，去年同期才7.9%，同比去年猛增214%。

　　在智能手表領(lǐng)域，歌爾股份手握fitbit和華為，占據(jù)全球份額的8.3%，并且可預(yù)知華為在該領(lǐng)域會逆勢搶食其他巨頭的市場份額，歌爾大概率會跟著受益。

　　不管是TWS無線耳機，還是智能穿戴設(shè)備，歌爾綁上了行業(yè)巨頭們將一榮俱榮。這兩塊將是歌爾未來業(yè)績的爆發(fā)點。

　　風險注意

　　歌爾股份動態(tài)PE為62.43倍，較年初最為悲觀時的13.96倍，提升很多，并且處于2011年以來估值區(qū)間上線。說明PE上行的空間非常有限，且面臨估值回撤的風險。但未來公司市值的增長主要源于公司本身業(yè)績的成長。這是投資者們應(yīng)該重點跟蹤與研究的。

　　從技術(shù)層面來看，歌爾股份從今年啟動到現(xiàn)在漲幅已經(jīng)有近2倍，雖然近期走勢表現(xiàn)良好，但是計然認為目前的操作思路以中短線為主，3年5倍的思路需要一次大級別的回調(diào)才可以長線介入，從該股歷史股性來看，只要回調(diào)到位機會還是有的。