什么是轉(zhuǎn)股價(jià)格?轉(zhuǎn)股價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為每股股票所支付的價(jià)格。與轉(zhuǎn)股價(jià)格緊密相聯(lián)的兩個(gè)概念是轉(zhuǎn)換比率與轉(zhuǎn)換溢價(jià)率。轉(zhuǎn)換比率是指一個(gè)單位的債券轉(zhuǎn)換成股票的數(shù)量，即

　　轉(zhuǎn)換比率=單位可轉(zhuǎn)換公司債券的面值/轉(zhuǎn)股價(jià)格

　　轉(zhuǎn)換溢價(jià)是指轉(zhuǎn)股價(jià)格超過可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值(可轉(zhuǎn)換公司債券按標(biāo)的股票時(shí)價(jià)轉(zhuǎn)換的價(jià)值)的部分;轉(zhuǎn)換溢價(jià)率則指轉(zhuǎn)換溢價(jià)與轉(zhuǎn)換價(jià)值的比率，即

　　轉(zhuǎn)換溢價(jià)率=(轉(zhuǎn)股價(jià)格-股票價(jià)格)/股票價(jià)格

　　我國法規(guī)對可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格規(guī)定主要有兩個(gè)方面，一是針對重點(diǎn)國有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，其轉(zhuǎn)股價(jià)格是以擬發(fā)行股票的價(jià)格為基準(zhǔn)，折扣一定比例，因此重點(diǎn)國企發(fā)行時(shí)轉(zhuǎn)股價(jià)格是未知數(shù)，但轉(zhuǎn)股溢價(jià)率顯然小于零;二是針對上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，其轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定是以公布募集說明書前三十個(gè)交易日公司股票的平均收盤價(jià)為基礎(chǔ)，并上浮一定幅度，因此上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行時(shí)轉(zhuǎn)換溢價(jià)率通常大于零。

　　轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整

　　(一)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后，公司因配股、增發(fā)、送股、分立及其他原因引起發(fā)行人股份變動(dòng)的，調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格，并予以公告。

　　(二)轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的原則及方式在公司發(fā)行可轉(zhuǎn)化債券時(shí)在招募說明書中事先約定，投資者應(yīng)詳細(xì)閱讀這部分內(nèi)容。基本包括：

　　1、送紅股、增發(fā)新股和配股等情況當(dāng)可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，發(fā)行人面向A股股東進(jìn)行了送紅股、增發(fā)新股和配股、股份合并或分拆、股份回購、派息等情況使股份或股東權(quán)益發(fā)生變化時(shí)，轉(zhuǎn)股價(jià)將進(jìn)行調(diào)整。

　　(1)調(diào)整公式設(shè)初始轉(zhuǎn)股價(jià)為P0，每股送紅股數(shù)為N，每股配股或增發(fā)新股數(shù)為K，配股價(jià)或增發(fā)新股價(jià)為A，每股派息為D，則調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)P1為：

　　送股或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0÷1+N)

　　增發(fā)新股或配股：P1=(P0+AK)÷(1+K)

　 　　牛仔網(wǎng)微信號：牛仔網(wǎng)