江恩理論買賣法則是什么？江恩理論12條買賣法則

　　1、決定趨勢

　　江恩認為，對于所有市場，決定其趨勢是最為重要的一點，對于股票而言，其平均綜合指數(shù)最為重要，以決定大市的趨勢。此外，分類指數(shù)對于市場的趨勢亦有相當啟示性。所選擇的股票，應以根據(jù)大市的趨勢者為主。若將上面規(guī)則應用在外匯市場上，則“美元指數(shù)”將可反映外匯走勢的趨向。

　　在應用上面規(guī)則時，他建議分析者使用一種特殊的圖表方法，對于大市指數(shù)來說，應以三天圖及九點平均波動圖為主。

　　2、在單底，雙底或三底買入

　　江恩第二條買賣規(guī)則十分簡單，當市場接近從前的底部，頂部或重要阻力水平時，根據(jù)單底，雙底或三底形式入市買賣。

　　這個規(guī)則的意思是，市場從前的底部是重要的支持位，可入市吸納。此外，當從前的頂部上破時，則阻力成為支持，當市價回落至該頂部水平或稍低于該水平，都是重要的買入時機。

　　相反而言，當市場到達從前頂部，并出現(xiàn)單頂，雙頂以至三頂，都是沽空的時機。此外，當市價下破從前的頂部，之后市價反彈回試該從前頂部的水平，都是沽空的時機。若市場出現(xiàn)第四個底或第四個頂時，便不是吸納或沽空的電動機，根據(jù)江恩的經(jīng)驗，市場四次到頂而上破，或四次到底而下破的機會會十分大。在入市買賣時，要緊記設下止蝕盤，不知如何止蝕便不應入市。止蝕盤一般根據(jù)雙頂/三頂幅度而設于這些頂部之上。

　　3、根據(jù)百分比買賣

　　第三條買賣規(guī)則，乃是根據(jù)百分比買賣。江恩認為，只要順應市勢，有兩種入市買賣的方法：

　　1)若市況在高位回吐50%，是一個買入點。

　　2)若市況在底位上升50%，是一個沽出點。

　　此外，一個市場頂部或底部的百分比水平，往往成為市場的重要支持或阻力位，有以下幾個百分比水平值得特別留意。

　　1)3~5%

　　2)10~12%

　　3)20~25%

　　4)33~37%

　　5)45~50%

　　6)62~67%

　　7)72~78%

　　8)85~87%

　　在眾多個百分比之中，50%，100%以及100%的倍數(shù)皆為市場重要的支持或阻力水平。

　　4、調整三周后入市

　　江恩在設計他的第四條買賣規(guī)則時，對金融市場做了十分廣泛的統(tǒng)計，他將市場反彈或調整的買賣歸納為兩點：

　　1)當市場主流趨勢向上時，若市價出現(xiàn)三周的調整，是一個買入的時機。

　　2)當市場的主流趨勢向下時，若市價出現(xiàn)三周的反彈，是一個沽出的時機。

　　當市場逆趨勢出現(xiàn)調整或反彈時，江恩認為在以下的時間必須留意市勢的發(fā)展：

　　1)當市場上升或下跌超過30天時，下一個留意市勢見頂或見底的時間應為6至7星期。

　　2)若市場反彈或調整超過45天至49天時，下一個需要留意的時間應為60至65天，根據(jù)江恩的經(jīng)驗，60至65天為一個逆市反彈或調整的最大平均時間的幅度。

　　5、市場分段運行

　　在一個升市之中，市場通常會分為三段甚至四段上升的。在一個下跌趨勢中，市場亦會分三段，甚至四段浪下跌的。

　　這一條買賣規(guī)則的含義是，當上升趨勢開始時，永遠不要以為市場只有一浪上升便見頂，通常市場會上升，調整，上升，調整，然后再上升一次才可能走完整個趨勢;反之，在下跌的趨勢中亦一樣。

　　江恩這個對市場走勢的看法與艾略特的波浪理論的看法十分接近。波浪理論認為，在一個上升的推動圖中有五個浪，其中，有三次順流的上升，兩次逆流的調整。這點，江恩與艾略特的觀察互相印證。不過，對于一個趨勢中究該應該有多少段浪，江恩的看法則似乎沒有艾略特般硬性規(guī)定下來，江恩認為在某些市場趨勢中，可能會出現(xiàn)四段浪。

　　究竟如何去處理江恩與艾略特之間的不同看法呢?一般認為有三種可能：

　　1)所多出的一段浪可能是低一級不規(guī)則浪的b浪。

　　2)所多出的一段浪可能是形態(tài)較突出的延伸浪中一個。

　　3)所多出的一段浪可能是調整浪中的不規(guī)則b浪。

　　6、利用五至七點波動買賣

　　江恩對于市場運行的研究，其中有一個重點是基于數(shù)字學之上。所謂數(shù)字學，乃是一套研究不同數(shù)字含意的學問。對于江恩來說，市場運行至某一個階段，亦即市場到達某一個數(shù)字階段，市場便會出現(xiàn)波動及市場作用。

　　江恩的第六條買賣規(guī)則是：

　　1)若趨勢是上升的話，則當市場出現(xiàn)5至7點的調整時，可作趁低吸納，通常情況下，市場調整不會超過9至10點。

　　2)若趨勢是向下的話，則當市場出現(xiàn)5至7點的反彈時，可趁高沽空。

　　3)在某些情況下，10至12點的反彈或調整，亦是入市的機會。

　　4)若市場由頂部或底部反彈或調整18至21點水平時，投資者要小心市場可能出現(xiàn)短期市勢逆轉。

　　江恩的買賣規(guī)則有普遍的應用意義，他并沒有特別指明是何種股票或哪一種金融工具，亦沒有特別指出哪一種程度的波幅。因此，他的著眼點乃是市場運行的數(shù)字上，這種分析金融市場的方法是十分特別的。

　　若將上面的規(guī)則應用在外匯市場上，一般而言，短期波幅可看為50至70點，100至120點，而重要的波幅則為180至210點。匯市超過210點的反彈或調整，要小心短線市勢逆轉。

　　7、市場成交量

　　江恩第七條買賣規(guī)則是觀察市場的成交量除了市場走勢的趨勢，形態(tài)及各種比率外，江恩特別將注意力集中在市場的成交量方面，以配合其他買賣的規(guī)則一并應用。

　　他認為，經(jīng)常研究市場每月及每周的成交量是極為重要的，研究市場成交量的目的是幫助決定趨勢的轉變。利用成交量的紀錄以決定市場的走勢，基本以下面兩條規(guī)則為主：

　　第一，當市場接近頂部的時候，成交量經(jīng)常大增，其理由是：當投資者蜂擁入市的時候，大戶或內(nèi)幕人士則大手派發(fā)出貨，造成市場成交量大增，當有力人士派貨完畢后，壞消息浮現(xiàn)，亦是市場見頂?shù)臅r候。因此，大成交量經(jīng)常伴著市場頂部出現(xiàn)。

　　第二，當市場一直下跌，而成交量續(xù)漸縮減的時候，則表示市場拋售力量已近尾聲，投資者套現(xiàn)的活動已近完成，市場底部隨即出現(xiàn)，而市價反彈亦指日可待。

　　在利用成交量分析市場趨勢逆轉的時候，有以下幾點規(guī)則必須結合應用，可以收預測之效：

　　1)時間周期——成交量的分析必須配合市場的時間周期，否則收效減弱。

　　2)支持及阻力位——當市場到達重要支持阻力位，而成交量的表現(xiàn)配合見頂或見底的狀態(tài)時，市勢逆轉的機會便會增加。

　　8、時間因素

　　江恩認為時間是最重要的一因素，原因有二：

　　第一，時間可以超越價位平衡;

　　第二，當時間到達，成交量將增加而推動價位升跌。

　　上面第一點，是江恩理論的專有名詞，所謂“市場超越平衡”的意思是：

　　當市場在上升的趨勢中，其調整的時間較之前的一次調整的時間為長，表示這次市場下跌乃是轉勢。此外，若價位下跌的幅度較之前一次價位高速的幅度為大的話，表示市場已經(jīng)進入轉勢階段。

　　當市場在下跌的趨勢中，若市場反彈的時間第一次超越前一次的反彈時間，表示市勢已經(jīng)逆轉。同理，若市場反彈的價位幅度超越前一次反彈的價位幅度，亦表示價位或空間已經(jīng)超越平衡，轉勢已經(jīng)出現(xiàn)。在市場即將到達轉勢時間時，通常市勢是有跡可尋的。在市場分三至四段浪上升或下跌時候，通常末段升浪無論價位及時間的幅度上都會較前幾段浪為短，這現(xiàn)象表示市場的時間循環(huán)已近尾聲，轉勢隨時出現(xiàn)。市場的時間及價位超越平衡，表示市場見底回升江恩亦認為，金融市場是受季節(jié)性特征影響的。因此，只要將注意力集中在一些重要的時間，配合其他買賣規(guī)則，投資者可以很快察覺市場趨勢的變化。

　　江恩特別列出，一年之中每月重要的轉勢時間，非常具有參考價值，現(xiàn)詳列如下：

　　(1)1月7日至10日及1月19日至24日

　　上述日子是年初最重要的日子，所出現(xiàn)的趨勢可延至多周，甚至多月。

　　(2)2月3日至10日及2月20日至25日

　　上述日子重要性僅次于一月份。

　　(3)3月20日至27日

　　短期轉勢經(jīng)常發(fā)生，有時甚至是主要的頂部或底部的出現(xiàn)。

　　(4)4月7日至12日及4月20日至25日

　　上述日子較1、2月次要，但后者也經(jīng)常引發(fā)市場轉勢。

　　(5)5月3日至10日及5月21日至28日

　　5月是十分重要的轉勢月份，與此同時、2月的重要性相同。

　　(6)6月10日至15日及6月21日至27日

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