股票貝塔系數(shù)什么意思？貝塔系數(shù)大好還是小好

　　股票貝塔系數(shù)什么意思?貝塔系數(shù)(Beta Coefficient)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。在股票、基金等投資術(shù)語中常見。

　　貝塔系數(shù)是統(tǒng)計學(xué)上的概念，它所知反映的是某一投資對象相對于大盤的表現(xiàn)情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大;絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反;大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。比如：一支個股貝塔系數(shù)為1.3，說明當(dāng)大盤漲1%時，它可能漲1.3%，道反之亦然;但如果一支個股貝塔系數(shù)為-1.3%時，說明當(dāng)大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤如果跌1%，它有可能漲1.3%。

　　貝塔系數(shù)大好還是小好?

　　股票貝塔系數(shù)的值越高，那么也就表示這只股票與大盤相比偏離性也就會越大，值越小，偏離性也就越小。而如果貝塔系數(shù)為1的時候，也就代表著股票的收益和風(fēng)險與大盤的相同，如果貝塔系數(shù)大于1，則說明這只股票當(dāng)前的收益與風(fēng)險都會超過大盤。

　　針對不同的行情我們可以通過貝塔系數(shù)的值來進行研究，當(dāng)然，在一些估值比較低的行業(yè)中，貝塔系數(shù)的值通常都小于1，比如說交通運輸、鋼鐵、有色、公共事業(yè)這些行業(yè)，因為這些股票具備低市盈率和周期性的特點，而與之相反的那些成長性比較高并且具備一定題材的市場熱門股，貝塔系數(shù)往往都會大于1，這些我們哪怕不去計算貝塔系數(shù)也能夠有所預(yù)見。針對這種股票，我們在不同的階段可以選擇不同的投資標(biāo)的。

　　當(dāng)大盤處在單邊下跌的行情中時，專業(yè)的投資者都會保持低倉位并且通過貝塔系數(shù)來選擇那些行情比較小的股票，比如上面說的交通運輸和公共事業(yè)類股票，因為在大盤大便下跌的過程中，這類股票的跌幅通常都是小于大盤的。反之，當(dāng)大盤處在反彈或者單邊上漲的過程中，則需要我們選擇貝塔系數(shù)值大于1的個股，這樣才能讓我們跑贏大盤，得到更多的收益。