據(jù)《廣東美聯(lián)新材料股份有限公司創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行公告》， 本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行人美聯(lián)新材和本次發(fā)行的主承銷商華林證券股份有限公司于2020年7 月2日(T+1日)主持了美聯(lián)新材可轉(zhuǎn)換公司債券網(wǎng)上發(fā)行中簽搖號(hào)儀式。搖號(hào)儀式 按照公開(kāi)、公平、公正的原則在有關(guān)單位代表的監(jiān)督下進(jìn)行，搖號(hào)結(jié)果經(jīng)廣東省深 圳市羅湖公證處公證。現(xiàn)將中簽結(jié)果公告如下：

美聯(lián)新材可轉(zhuǎn)債中簽結(jié)果：

末尾位數(shù)：中簽號(hào)碼

末六位數(shù)：796876, 196876, 396876, 596876, 996876, 432398, 932398

末七位數(shù)：9302248, 1302248, 3302248, 5302248, 7302248, 1941943,4441943, 6941943, 9441943

末八位數(shù)：08163654, 58163654

末九位數(shù)：132282450, 632282450

末十位數(shù)：0755924003, 2153178572, 3496701883

凡參與美聯(lián)轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購(gòu)的投資者持有的申購(gòu)配號(hào)尾數(shù)與上述號(hào)碼相同的，則為中簽號(hào)碼。中簽號(hào)碼共有36,358個(gè)，每個(gè)中簽號(hào)碼只能認(rèn)購(gòu)10張美聯(lián)轉(zhuǎn)債。

美聯(lián)新材(SZ:300586)，廣東美聯(lián)新材料股份有限公司主要從事高分子復(fù)合著色材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)，為客戶提供塑料著色一體化解決方案。公司在業(yè)內(nèi)樹(shù)立了良好的品牌形象，在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成了較高的品牌知名度和影響力。2008年12月，公司“美聯(lián)”品牌榮獲廣東省著名商標(biāo);2016年12月，公司“MALION牌塑料色母粒”產(chǎn)品獲得廣東省名牌產(chǎn)品稱號(hào);報(bào)告期內(nèi)，公司連續(xù)十三年獲得“廣東省守合同重信用企業(yè)”的榮譽(yù)稱號(hào)。

轉(zhuǎn)債情況

總體印象：2016年深交所創(chuàng)業(yè)板上市。公司采用“雙主業(yè)”模式：高分子復(fù)合著色材料產(chǎn)品和精細(xì)化工產(chǎn)品。難能可貴的是，每個(gè)主業(yè)都是行業(yè)內(nèi)龍頭。

先來(lái)看借以起家的高分子復(fù)合著色材料主業(yè)。主要產(chǎn)品是色母粒和復(fù)配色粉，色母粒是公司的核心產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)色母粒行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，是國(guó)內(nèi)少數(shù)能同時(shí)批量化生產(chǎn)白色、黑色、彩色母粒和功能母粒的企業(yè)之一。

再來(lái)看精細(xì)化工主業(yè)，主要產(chǎn)品是三聚氯氰(約60%的三聚氯氰用于生產(chǎn)三嗪類農(nóng)藥)。這是公司2019年通過(guò)收購(gòu)營(yíng)創(chuàng)三征切入的第二個(gè)主業(yè)。營(yíng)創(chuàng)三征還是很牛的，是參與三聚氯氰國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)起草的三家機(jī)構(gòu)之一，生產(chǎn)能力、實(shí)際產(chǎn)量和銷售量全球排名前列，是國(guó)內(nèi)乃至全球三聚氯氰行業(yè)的龍頭企業(yè)。值得注意的是，三聚氯氰是色母粒的上游行業(yè)。

業(yè)績(jī)方面，近幾年來(lái)營(yíng)收和凈利潤(rùn)均有兩位數(shù)以上的增長(zhǎng)。2019年?duì)I收12.6億，同比增長(zhǎng)115.9%;凈利潤(rùn)0.9億，同比增長(zhǎng)42.4%。今年一季度，營(yíng)收3.64億，同比增長(zhǎng)160.6%(營(yíng)創(chuàng)三征去年一季度尚未并表);凈利潤(rùn)0.13億，同比下滑61.8%。

公司存在的問(wèn)題有：實(shí)控人股票質(zhì)押率過(guò)高(65.5%)。安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行資料

1.債券評(píng)級(jí)：AA-，無(wú)擔(dān)保，廣東汕頭民營(yíng)企業(yè)(評(píng)級(jí)較低)

2.發(fā)行規(guī)模：2.07億(規(guī)模迷你)

3.票面利率：0.4%，0.8%，1%，1.5%，2.5%，12%(含3%)，共18.2%(利率較低)

4.股價(jià)下調(diào)：30~15~85%(中規(guī)中矩)

5.強(qiáng)制贖回：30~15~130%(中規(guī)中矩)

6.有條件回售：2~30~70%(中規(guī)中矩)

7.當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)值：約89.1

轉(zhuǎn)債分析

轉(zhuǎn)債條款很是一般，正股有兩大看點(diǎn)：

一是具有農(nóng)藥概念。三聚氯氰生產(chǎn)的三嗪類除草劑，高效低毒、除草效果好，是市場(chǎng)上較為成熟的產(chǎn)品，銷售額也比較穩(wěn)定。不知道為什么，鯨魚(yú)對(duì)涉農(nóng)概念轉(zhuǎn)債總有一種莫名的好感。

二是具有熔噴布概念。在今天的路演中，公司透露熔噴布已有4條生產(chǎn)線在生產(chǎn)，還有2條正在安裝調(diào)試。大家知道，熔噴布是生產(chǎn)口罩的核心材料，堪稱口罩的“心臟”。如果境外疫情仍高居不下，熔噴布概念應(yīng)該還會(huì)反復(fù)活躍。