嘉友發(fā)債怎么樣？嘉友發(fā)債投資價值分析

　　嘉友國際今日正式開啟可轉(zhuǎn)債申購，債券代碼為113599，債券簡稱為嘉友轉(zhuǎn)債，申購代碼為754871，申購簡稱為嘉友發(fā)債，原股東配售認購簡稱為嘉友配債。那么，754871嘉友發(fā)債怎么樣?

　　嘉友轉(zhuǎn)債期限為6年，債項評級為AA-(聯(lián)合)，票面面值為100元，票面利率第一年至第六年分別為0.40%/0.60%/1.00%/1.50%/2.50%/3.00%。到期贖回價格為票面面值的120%，按照中債6年期AA-企業(yè)債到期收益率(2020/7/31)6.74%作為貼現(xiàn)率估算，純債價值為85.82元，純債對應(yīng)的YTM為4%，債底保護性比較不錯。

　　按嘉友國際最新收盤價來計算，當前轉(zhuǎn)債平價為100.93元，上市首日轉(zhuǎn)股溢價率應(yīng)該在15%，對應(yīng)的上市價格在112-119區(qū)間。嘉友轉(zhuǎn)債發(fā)行總額為7.2億元，預(yù)計原股東優(yōu)先配售比例為75.25%，剩余網(wǎng)上投資者可申購金額為1.78億元，預(yù)計網(wǎng)上有效申購戶數(shù)中樞為600萬戶，網(wǎng)上中簽率應(yīng)該在0.0025%-0.0036%之間。

　　值得一提的是，公司是一家領(lǐng)先的內(nèi)陸跨境綜合物流服務(wù)商，具備海港、空港、陸港等多種物流渠道，核心競爭力是非常強的，有條件的投資者們可以考慮參與一級市場申購，二級市場可以適當配置。至于嘉友發(fā)債的上市時間，小編猜測為8月上旬。