私募巨頭高瓴資本又出手了：鋰電池隔膜龍頭恩捷股份

 
核心要聞：
 
 鋰電池隔膜龍頭恩捷股份公布了50億定增的獲配名單，里面有高瓴資本相關(guān)的兩家私募，天津禮仁投資和珠海赫成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）分別獲配9億元、6億元。還有JP摩根、瑞銀等外資也參與了該定增。
 
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私募巨頭高瓴資本又出手了！

9月2日晚間，鋰電池隔膜龍頭恩捷股份公布了50億定增的獲配名單，里面有高瓴資本相關(guān)的兩家私募，天津禮仁投資和珠海赫成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）分別獲配9億元、6億元。還有JP摩根、瑞銀等外資也參與了該定增。

恩捷股份的股價走勢從今年3月末以來表現(xiàn)可圈可點，從最低的41.46元漲至如今盤中最高價88.49元，漲幅達113%左右，實現(xiàn)翻倍。今天截至收盤，該股僅上漲0.87%，最新報收87.20元，市值702億元。按照72元/股的定增價算，高瓴旗下兩私募最新的浮盈分別為1.9億元、1.27億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，高瓴資本今年已經(jīng)在A股參與了寧德時代、健康元、廣聯(lián)達、凱萊英、凱利泰等多家上市公司的定增，手筆都不小。

恩捷股份50億定增

JP摩根、瑞銀、高瓴旗下兩私募獲配

9月2日晚間，恩捷股份發(fā)布《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行情況報告書暨上市公告書》，根據(jù)投資者申購報價情況，并嚴格按照認購邀請書中確定的發(fā)行價格、發(fā)行對象及獲配股份數(shù)量的程序和規(guī)則，確定本次發(fā)行價格為72元/股，發(fā)行股數(shù)為6944.44萬股，募集資金總額　約為50億元。

值得注意的是，本次定增發(fā)行對象最終確定為22家，可謂陣容豪華：既有合格境外機構(gòu)投資者摩根大通資產(chǎn)管理（亞太）有限公司JPMorgan　Asset　Management（Asia　Pacific）Limited、摩根大通銀行JPMorgan　Chase　Bank,National　Association；瑞銀集團UBS　AG；比爾和梅琳達·蓋茨基金會Bill　&　Melinda　Gates　Foundation　Trust。

也包括國內(nèi)知名私募機構(gòu)高瓴資本相關(guān)的兩家私募機構(gòu)，天津禮仁投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）獲配1250萬股，獲配金額約為9億元；珠海赫成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）獲配833.33萬股，獲配金額約為6億元。鎖定期均為6個月。

公開資料顯示，珠海赫成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）系珠海高瓴煦遠股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）設(shè)立的投資主體，該基金已經(jīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案登記，其私募管理人為珠海高瓴股權(quán)投資管理有限公司。

報告書也顯示，天津禮仁投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）以其管理的卓越長青私募證券投資基金1個產(chǎn)品認購此次定增。禮仁投資是新晉的百億證券私募機構(gòu)，據(jù)媒體報道，禮仁投資此前在渠道募資路演的材料顯示，其是高瓴資本旗下人民幣私募證券投資基金管理平臺，目前禮仁備案的私募基金達到55只。

據(jù)了解，恩捷股份此次非公開發(fā)行的新增股份6944.44萬股，將于9月4日在交易所上市。新股上市后，公司總股本將從8.05億股擴大至8.75億股，新增股份鎖定期為6個月，預(yù)計上市可交易時間是2021年3月4日。

恩捷股份表示，本次募集資金投資項目圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，有利于提升公司的綜合實力。將有助于公司的鋰電池隔膜產(chǎn)能和市場競爭力的持續(xù)提升，進一步穩(wěn)固公司在行業(yè)內(nèi)的全球領(lǐng)先地位，鞏固市場份額和規(guī)模優(yōu)勢，有利于提高公司持續(xù)發(fā)展能力及抗風險能力。

上半年凈利潤同比下降

鋰電池隔膜龍頭3月底來股價翻倍

高瓴已經(jīng)不止一次在新能源汽車領(lǐng)域出手，此次參與定增的恩捷股份，是云南的一家公司，成立于2006年4月，在2016年9月登陸深交所上市，目前是全球范圍內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大的鋰電池隔膜供應(yīng)商。

恩捷股份在其2020年半年報中稱，公司濕法鋰電池隔膜生產(chǎn)規(guī)模目前處于全球領(lǐng)先地位，具有全球最大的鋰電池隔膜供應(yīng)能力。公司為全球出貨量最大的鋰電池隔膜供應(yīng)商，市場份額也為全球第一。公司的規(guī)模優(yōu)勢主要體現(xiàn)在成本控制和銷售拓展方面，公司有能力承接大客戶如　LG　Chem、寧德時代和國軒等電池廠商的大規(guī)模訂單的需求，同時，公司的規(guī)模優(yōu)勢也提升了公司的生產(chǎn)效率及采購優(yōu)勢，有效降低了公司的成本。

恩捷股份表示，公司目前已進入全球絕大多數(shù)主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，包括海外鋰電池生產(chǎn)巨頭：松下，三星，LG　Chem，以及寧德時代、比亞迪、國軒，以及包括孚能、力神等超過20家的國內(nèi)鋰電池企業(yè)。

半年報顯示，2020年上半年恩捷股份實現(xiàn)營業(yè)收入14.41億元，比去年同期增長4.54%；歸屬于母公司凈利潤為3.21億元，比去年同期下降17.36%。

公司稱，今年上半年受疫情影響，部分子公司復(fù)工延遲，公司國內(nèi)及海外鋰電池隔離膜業(yè)務(wù)銷量均先后受到影響，但公司努力克服，全面有序安排公司疫情防控工作，采取有力措施保障原材料供應(yīng)，全力做好生產(chǎn)和銷售，積極應(yīng)對市場競爭，雖報告期內(nèi)濕法鋰電池隔離膜業(yè)務(wù)增速不及預(yù)期，但煙標、無菌包裝、特種紙等業(yè)務(wù)通過調(diào)整策略，快速響應(yīng)客戶需求，抓住市場機遇，業(yè)務(wù)增速均大幅提升。

恩捷股份的股價走勢從今年3月末以來表現(xiàn)可圈可點，從最低的41.46元漲至如今盤中最高價88.49元，漲幅達113%左右，實現(xiàn)翻倍。但9月3日該股開盤表現(xiàn)相對一般，走勢比較震蕩，截至收盤僅上漲0.87%，報收87.20元，最新市值為702億元。

按照72元/股的定增價算，最新股價87.20元/股，高瓴旗下天津禮仁投資和珠海赫成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）最新的浮盈分別為1.9億元、1.27億元。

高瓴今年頻繁出手

還參與了寧德時代等定增

高瓴資本的掌門人張磊公開表示，最大的投資機會就在中國，就在當下，現(xiàn)在就是重倉中國最好的機會。

實際上，今年高瓴資本頻繁在A股市場上參與定增，投資的方向包括新能源車、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。

就在今年7月18日，鋰電池龍頭寧德時代發(fā)布非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書，定增發(fā)行價為161元，發(fā)行股份數(shù)量1.22億股，募集資金197億元。其中，高瓴資本認購100億元，還有，珠海高瓴穗成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）認購6億元，鎖定期均為6個月。

健康元在今年7月12日晚間公告，擬非公開發(fā)行股票，募集資金總額預(yù)計不超過21.73億元，發(fā)行股份不超過1.69億股，本次非公開發(fā)行擬引入高瓴資本作為戰(zhàn)略投資者，高瓴資本擬認購公司2020年度非公開發(fā)行的全部股票。

今年6月18日，國瓷材料公告，擬推行15億定增，擬引入的戰(zhàn)略投資者珠海高瓴懿成股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)將認購6.45億元。

另外，高瓴資本還直接或間接參與了廣聯(lián)達、凱萊英、凱利泰等多家上市公司的定增，而相關(guān)上市公司走勢也比較迅猛，受到市場關(guān)注。