數(shù)字人民幣能賺利息嗎？兌換是否收費？央行副行長權威解讀

　　9月14日，央行副行長范一飛在中國金融新聞網(wǎng)撰文稱，數(shù)字人民幣主要定位于M0，是法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)，是央行向公眾提供的公共產(chǎn)品，不計付利息，央行也不對兌換流通等服務收費。同時，為確保數(shù)字人民幣系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性，范一飛表示，要審慎選擇在資本和技術等方面實力較為雄厚的商業(yè)銀行作為指定運營機構(gòu)，牽頭提供數(shù)字人民幣兌換服務。

　　數(shù)字人民幣不計付利息、不對兌換流通等收服務費

　　范一飛認為，數(shù)字人民幣主要定位于M0，是法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)，也屬于純公共產(chǎn)品。首先，數(shù)字人民幣的發(fā)行與流通服務是向全社會提供的，具有共同受益與消費特點，其效用為全社會成員共同享有，具有不可分割性；二是數(shù)字人民幣系統(tǒng)建成運行后，消費者的增加不會線性提升發(fā)行流通成本，也不會影響對他人的服務質(zhì)量，邊際成本低，具有非競爭性；三是任何人都不會排除他人消費數(shù)字人民幣服務，具有非排他性。

　　因此，人民銀行對數(shù)字人民幣執(zhí)行與現(xiàn)金一致的免費策略。央行建立免費的數(shù)字人民幣價值轉(zhuǎn)移體系和金融基礎設施，不向發(fā)行層收取兌換流通服務費用，商業(yè)銀行也不向個人客戶收取數(shù)字人民幣的兌出、兌回服務費。所以，從M0的費用體系看，數(shù)字人民幣是央行向公眾提供的公共產(chǎn)品，不計付利息，央行也不對兌換流通等服務收費。

　　圖片來自網(wǎng)絡

　　關于數(shù)字人民幣的管理規(guī)則，范一飛指出，數(shù)字人民幣的發(fā)行和流通要按照現(xiàn)金進行規(guī)范管理。一是數(shù)字人民幣的研發(fā)發(fā)行基本符合我國法律框架。《中國人民銀行法》已授權人民銀行發(fā)行人民幣、管理人民幣流通，人民銀行有權發(fā)行人民幣且是唯一發(fā)行方；二是數(shù)字人民幣具有法償性。數(shù)字人民幣主要定位于M0，需遵守《中國人民銀行法》、《人民幣管理條例》等與現(xiàn)鈔管理相關的法律法規(guī)；三是數(shù)字人民幣也要遵守大額現(xiàn)金管理及反洗錢、反恐融資等法律法規(guī)。按照人民銀行《關于開展大額現(xiàn)金管理試點的通知》，為配合反洗錢相關工作，試點地區(qū)的數(shù)字人民幣也要進行大額存取現(xiàn)登記，相關機構(gòu)應就數(shù)字人民幣的大額及可疑交易向央行報告。

　　此外，他提出，由于數(shù)字人民幣具有數(shù)字化特征，并不完全適用實物現(xiàn)金流通監(jiān)管規(guī)則，需擬定專門針對數(shù)字人民幣的監(jiān)管要求，做好數(shù)字人民幣流通環(huán)境建設，同時隨著數(shù)字人民幣發(fā)行流通體系逐步成熟，及時完善相應法律法規(guī)。

　　由商業(yè)銀行承擔向公眾兌換數(shù)字人民幣的職能

　　從M0的發(fā)行模式看，《人民幣管理條例》賦予“辦理人民幣存取款業(yè)務的金融機構(gòu)”配合人民銀行管理人民幣流通的權利，人民幣現(xiàn)鈔發(fā)行主要通過銀行的現(xiàn)金收付業(yè)務實現(xiàn)。同時，《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》第九條規(guī)定，非銀行支付機構(gòu)不得經(jīng)營或者變相經(jīng)營貨幣兌換、現(xiàn)金存取等業(yè)務，不具備為M0定位的數(shù)字人民幣提供兌換服務的制度基礎。因此，按照現(xiàn)行法律法規(guī)要求，只能由商業(yè)銀行向公眾提供數(shù)字人民幣的兌換服務。

　　中國建設銀行曾短暫上線數(shù)字人民幣錢包。

　　范一飛表示，為確保數(shù)字人民幣系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性，要審慎選擇在資本和技術等方面實力較為雄厚的商業(yè)銀行作為指定運營機構(gòu)，牽頭提供數(shù)字人民幣兌換服務。

　　一是充分利用現(xiàn)有資源和技術儲備。作為指定運營機構(gòu)的商業(yè)銀行應具有成熟的基礎設施、完善的服務體系和充足的人才儲備，由其提供兌換服務可充分調(diào)動市場力量，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

　　二是降低風險隱患。作為指定運營機構(gòu)的商業(yè)銀行在零售業(yè)務治理體系、風控措施等方面經(jīng)驗豐富，能有效防范操作風險，增強公眾持有、使用數(shù)字人民幣的信心。

　　三是避免金融脫媒。數(shù)字人民幣沿用了二元模式下貨幣發(fā)行體系，且不計付利息，避免與商業(yè)銀行存款貨幣形成競爭。

　　四是有利于貨幣政策傳導。商業(yè)銀行提供數(shù)字人民幣兌換，可加速資金回流商業(yè)銀行的速度和效率，促進其發(fā)揮金融中介作用，為貨幣政策傳導提供更直接、高效的渠道。

　　此前，在8月25日的國務院政策例行吹風會上，中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰對此曾表示：目前，數(shù)字人民幣研發(fā)工作正遵循“穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新、實用”原則，在深圳、蘇州、雄安、成都以及未來的冬奧會場景進行內(nèi)部封閉試點測試，以檢驗理論可靠性、系統(tǒng)穩(wěn)定性、功能可用性、流程便捷性、場景適用性和風險可控性。目前數(shù)字人民幣還在內(nèi)部封閉試點測試階段，沒有正式推出。