科創(chuàng)板首現(xiàn)資金舉牌，機(jī)構(gòu)：科創(chuàng)板底部已現(xiàn)

 
核心要聞：    
 
 西安的軍工股——鉑力特，是科創(chuàng)板開板以來首次被舉牌的公司。從事3D打印獲得機(jī)構(gòu)關(guān)注，朱雀基金與其一致行動人合計(jì)持有400萬股鉑力特，占該公司總股本的5%，持股比例已達(dá)舉牌線。多家機(jī)構(gòu)指出，周邊局勢緊張，事件催化劑較多，軍工股最近的調(diào)整帶來配置機(jī)會，繼續(xù)看多軍工板塊，仍重點(diǎn)關(guān)注航空、航天、信息化和新材料等方向。首批4只科創(chuàng)50ETF將于9月22日正式開售。

 
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注冊地位于西安的朱雀基金，在9月11日宣布舉牌一家總部位于西安的軍工股——鉑力特，也是科創(chuàng)板開板以來首次被舉牌的公司。

在局勢緊張的背景下，一家從事3D打印的軍工股獲得機(jī)構(gòu)關(guān)注，9月11日，鉑力特披露接到朱雀基金通知，朱雀基金與其一致行動人合計(jì)持有400萬股鉑力特，占該公司總股本的5%，持股比例已達(dá)舉牌線。

西安是運(yùn)20、轟20等多種軍機(jī)的研發(fā)制造基地，也是A股軍工股的大本營。西安本地軍工股包括三角防務(wù)、雷科防務(wù)、天和防務(wù)、鉑力特等，鉑力特的3D打印業(yè)務(wù)也多與飛機(jī)相關(guān)，鉑力特目前主要客戶涵蓋各大軍工集團(tuán)，收入占比超過50%，屬于典型的軍工企業(yè)。多家機(jī)構(gòu)也指出，周邊局勢緊張，事件催化劑較多，軍工股最近的調(diào)整帶來配置機(jī)會，繼續(xù)看多軍工板塊，仍重點(diǎn)關(guān)注航空、航天、信息化和新材料等方向。

值得注意的是，隨著科創(chuàng)板近日的連續(xù)調(diào)整，科創(chuàng)第二波行情正被看好。國盛證券發(fā)布研報(bào)稱，首批科創(chuàng)50ETF已正式獲批，勢必也將吸引部分資金提前入場布局，為科創(chuàng)板行情提供重要支撐，因而，判斷科創(chuàng)板階段性底部已現(xiàn)。今年以來，反復(fù)強(qiáng)調(diào)資本市場流動性是今年的核心動力，未來伴隨科創(chuàng)50ETF及其聯(lián)接基金的陸續(xù)上市，科創(chuàng)板將再迎重要支撐，繼續(xù)看好科創(chuàng)牛。

有媒體報(bào)道稱，首批4只科創(chuàng)50ETF將于9月22日正式開售。據(jù)基金業(yè)人士透露，科創(chuàng)50ETF僅銷售一天——9月22日，并且限額發(fā)售，現(xiàn)金認(rèn)購的首次募集規(guī)模上限為50億元，網(wǎng)下股票認(rèn)購的首次募集規(guī)模上限為5億元。

科創(chuàng)板公司首例舉牌出現(xiàn)

科創(chuàng)板上市公司鉑力特公告，2020年9月11日，公司接到朱雀基金管理有限公司管理的私募資產(chǎn)管理計(jì)劃及其一致行動人平安信托有限責(zé)任公司的通知，于2020年9月9日通過集中競價(jià)交易方式增持公司無限售流通股數(shù)量合計(jì)3.94萬股。

據(jù)悉，本次權(quán)益變動后，朱雀基金管理有限公司管理的私募資產(chǎn)管理計(jì)劃及其一致行動人平安信托有限責(zé)任公司持有公司無限售流通股400萬股，占公司總股本的5%。與此同時(shí)，朱雀基金管理有限公司所管理的公募基金合計(jì)持有公司股票101.3083萬股，占公司股份總額的1.27%。本次權(quán)益變動情況不會導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人的變化。在未來12個(gè)月內(nèi)，上述增持主體不排除繼續(xù)增持鉑力特股份的可能。

券商中國記者注意到，截止公告日，朱雀基金所管理的公募基金產(chǎn)品持有鉑力特股票　101.3083萬股，占公司股份總額的1.27%。朱雀基金旗下公募與私募產(chǎn)品合計(jì)持有的鉑力特股票，占上市公司股份總額為6.27%。

根據(jù)公告信息顯示，朱雀基金公司不排除未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持鉑力特的可能。

上述信息意味著，朱雀基金對鉑力特股票的投資，已成為科創(chuàng)板開板以來的首次舉牌，也是A股上市公司今年年內(nèi)第二次獲公募基金公司舉牌。

A股上市公司游族網(wǎng)絡(luò)今年6月底公告，太平基金管理有限公司擬以現(xiàn)金形式，受讓公司控股股東林奇持有的4446.47萬股公司股票，占公司股本總額的5%。受讓價(jià)格20.37元/股，交易價(jià)款合計(jì)9.06億元。此次權(quán)益變動后，林奇持有公司24.71%的股份，仍為公司控股股東、實(shí)控人；太平基金將持有5%公司股份。太平基金資管計(jì)劃不排除未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增加在公司中擁有權(quán)益股份的可能。

朱雀基金動作一向兇悍

朱雀基金是一家由私募轉(zhuǎn)型公募的基金公司，成為國內(nèi)第五家“私轉(zhuǎn)公”的公募基金公司，朱雀基金注冊地為陜西西安，注冊資本1.5億元人民幣，獲準(zhǔn)經(jīng)營的業(yè)務(wù)包括公開募集證券投資基金管理、基金銷售、特定客戶資產(chǎn)管理和中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。

正是朱雀基金公司骨子里所具有的私募基因，其在股票操作上表現(xiàn)的異常兇猛。

就在朱雀基金在科創(chuàng)板上大舉買入鉑力特股票的同時(shí)，朱雀基金還在港股上掃貨，最為兇悍的操作是在過去一年間，連續(xù)25次加倉港股公司贛鋒鋰業(yè)，根據(jù)香港聯(lián)交所最新資料顯示，8月26日，朱雀基金增持贛鋒鋰業(yè)246.56萬股，每股作價(jià)38.84港元，總金額約9576.39萬港元。增持后最新持股數(shù)目約為5054.58萬股，最新持股比例為25.25%。

此外，朱雀基金在9月初還有一次兇猛的操作。根據(jù)聯(lián)交所最新權(quán)益披露資料顯示，9月2日，華泰證券的港股股票獲朱雀基金在場內(nèi)以每股均價(jià)13.59港元增持312.84萬股，涉資約4251.5萬港元。增持后，朱雀基金管理有限公司最新持股數(shù)目為8709.54萬股，持股比例由4.88%上升至5.07%。

在今年5月底的一次網(wǎng)上直播論壇上，朱雀基金總經(jīng)理梁躍軍表示，看好頭部券商股。他認(rèn)為，券商作為資本市場改革重要參與者，有望持續(xù)迎來政策紅利，頭部券商資本實(shí)力雄厚、業(yè)務(wù)布局全面、國際化業(yè)務(wù)領(lǐng)先、風(fēng)控水平較高，未來有望繼續(xù)做大做強(qiáng)。

值得一提的是，朱雀基金本次舉牌的鉑力特，截止公告日市值不足70億，公司體量較小，屬于典型的小盤股。2020年半年報(bào)顯示，鉑力特2020年上半年實(shí)現(xiàn)營收6444萬元，同比下降39.7%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤虧損928.6萬元，同比下降298.1%，實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤虧損2079.2萬元，同比下降218.6%。

不過，鉑力特在2020年第二季度的歸母凈利潤723.75萬元，同比增長6617.07%，扣非后歸母凈利潤-105.3萬元。也就是說，鉑力特第二季度的業(yè)績出現(xiàn)大幅改善，盡管公司業(yè)務(wù)依然虧損。

國海證券研報(bào)指出，業(yè)績變動主要受疫情影響，下游客戶延期復(fù)工導(dǎo)致公司業(yè)績下滑，但二季度公司利潤扭虧，預(yù)計(jì)三、四季度隨著客戶正常生產(chǎn)及訂單的確認(rèn)，公司業(yè)績有望改善。

不過，鉑力特表示，疫情影響預(yù)計(jì)在下一季度仍然不能完全消除，預(yù)測年初至下一報(bào)告期期末的累計(jì)凈利潤可能為虧損。

朱雀基金為何盯上鉑力特？

鉑力特公司繼續(xù)虧損的概率大，且公司體量較小，朱雀基金為何會舉牌這家公司？

券商中國記者注意到，朱雀基金的注冊地正是西安，而鉑力特是一家基于3D打印業(yè)務(wù)的西安軍工股。西安是A股軍工股的大本營，A股上市公司三角防務(wù)、雷科防務(wù)、天和防務(wù)，總部均位于西安市。

根據(jù)公開信息顯示，鉑力特是一家專注于工業(yè)級金屬增材制造(3D打印)的高新技術(shù)企業(yè)，為客戶提供金屬增材制造與再制造技術(shù)全套解決方案，業(yè)務(wù)涵蓋金屬3D打印設(shè)備的研發(fā)及生產(chǎn)、金屬3D打印定制化產(chǎn)品服務(wù)、金屬3D打印原材料的研發(fā)及生產(chǎn)、金屬3D打印工藝設(shè)計(jì)開發(fā)及相關(guān)技術(shù)服務(wù)(含金屬3D打印定制化工程軟件的開發(fā)等)，構(gòu)建了較為完整的金屬3D打印產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。

據(jù)悉，鉑力特生產(chǎn)的原料金屬粉末產(chǎn)品具有空心粉率低、顆粒形狀規(guī)則、粒度均勻、雜質(zhì)元素含量低的特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了高品質(zhì)金屬粉末的進(jìn)口替代。另外，鉑力特自主研發(fā)的設(shè)備成形尺寸覆蓋范圍從毫米級到米級，涵蓋主流金屬增材制造技術(shù)。受益于公司全產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢，鉑力特可為客戶提供高品質(zhì)的定制化產(chǎn)品，從客戶需求出發(fā)，更利于增加客戶粘性。

根據(jù)公開信息可知，鉑力特目前主要客戶涵蓋航空工業(yè)、航發(fā)集團(tuán)、航天科工、航天科技等軍工集團(tuán)，收入占比超過50%，屬于典型的軍工企業(yè)。

根據(jù)上市公司披露的信息顯示，朱雀基金自今年7月份開始，截止9月9日，先后四次買賣鉑力特的股票。

2020年7月間，朱雀基金及其一致行動人在61.50元至93.27元的價(jià)格買入112.7萬股。2020年8月，上述機(jī)構(gòu)又以89.10元至111.10元，買入鉑力特股票369.2萬股，隨后又以100.10元至115.05元的價(jià)格，賣出22.4萬股。

在9月1日至9月9日間，鉑力特股票較前期高位已大幅下跌，朱雀基金再次出手，以82.23元至97元的價(jià)格，買入41.7萬股。

西安軍工股眾多，朱雀基金因注冊地也位于西安，大舉掃貨總部位于西安的軍工股鉑力特，或與地緣沖突的因素有關(guān)。券商中國記者注意到，最近多家機(jī)構(gòu)對軍工股的推薦邏輯均涉及到最近的地緣沖突。

根據(jù)媒體報(bào)道，近期印軍的鳴槍威脅，打破了邊境地區(qū)45年來的平靜，使邊境局勢進(jìn)一步緊張。此前，中印兩國也多次舉行軍長級會談，雙方已經(jīng)達(dá)成初步共識。我國西部戰(zhàn)區(qū)發(fā)言人表示，印度必須嚴(yán)格管控自身一線武裝部隊(duì)，立即撤回越線士兵，保證類似情況不再發(fā)生。外交部發(fā)言人趙立堅(jiān)近期也表示，中國與印度應(yīng)通過協(xié)商對話來解決分歧，同時(shí)，中方也會堅(jiān)定維護(hù)領(lǐng)土主權(quán)完整。

民生證券指出，軍工是制造業(yè)中橫跨行業(yè)多、技術(shù)全球領(lǐng)先、具有獨(dú)立自主優(yōu)勢的大產(chǎn)業(yè)，是制造強(qiáng)國戰(zhàn)略的火車頭。地緣沖突催化、政策催化和武器裝備加速列裝，都是對軍工行業(yè)成長預(yù)期的提振。看好三因素共振下軍工行業(yè)的長期成長性，看好軍工主機(jī)廠和業(yè)績持續(xù)增長的產(chǎn)業(yè)鏈配套個(gè)股。

銀河證券指出，軍工股的板塊估值分位數(shù)水平為65%，上行空間依然較大；其次，2020H1軍工板塊整體利潤同比增長約6%，是為數(shù)不多的具有高確定性增長的自主行業(yè)，隨著疫情逐步消除全年基本面持續(xù)改善可期；再次，中美博弈升級，周邊局勢緊張加劇，事件催化效應(yīng)提升。

安信證券指出，調(diào)整帶來配置機(jī)會，繼續(xù)看多軍工板塊，仍重點(diǎn)關(guān)注航空、航天、信息化和新材料等方向。中證軍工指數(shù)近一月有所調(diào)整，一度下跌12.31%，位居所有板塊第一名，軍工板塊跑輸指數(shù)，或主要由于前期漲幅較大，6月底以來中證軍工指數(shù)一度上漲近50%，且軍工板塊由于資金結(jié)構(gòu)而杠桿率較高，融資余額占流通市值比例是A股平均水平1.8倍，因此波動較大，但調(diào)整帶來配置機(jī)會，繼續(xù)看多軍工板塊。