核心要聞：    
 
 9月17日凌晨2:00，美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議、政策聲明及經(jīng)濟(jì)預(yù)期。這是美國(guó)大選之前最后一次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，維持利率不變直到通脹處于2%，維持利率不變直到實(shí)現(xiàn)就業(yè)最大化，美聯(lián)儲(chǔ)以8:2的投票比例通過(guò)本次利率決定。
 
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美國(guó)大選之前最后一次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，市場(chǎng)各方高度關(guān)注。

北京時(shí)間9月17日凌晨2:00，美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議、政策聲明及經(jīng)濟(jì)預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率維持在0%-0.25%不變，并預(yù)計(jì)將維持利率在當(dāng)前水平直至2023年底，符合市場(chǎng)預(yù)期，超額準(zhǔn)備金率（IOER）維持在0.1%不變；將貼現(xiàn)利率維持在0.25%不變。鮑威爾稱(chēng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇快于預(yù)期，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)需要財(cái)政與貨幣政策的共同支持。

在美聯(lián)儲(chǔ)公布相關(guān)信息之后，美股市場(chǎng)沖高回落，三大股指表現(xiàn)不一，最終，道指漲0.13%，報(bào)28032.38點(diǎn)；納指跌1.25%，報(bào)11050.47點(diǎn)；標(biāo)普500跌0.46%，報(bào)3385.49點(diǎn)。

大宗商品市場(chǎng)，COMEX黃金期貨主力合約報(bào)收1967.1美元/盎司，微漲0.05%，NYMEX原油期貨收漲4.96%報(bào)40.18美元/桶，創(chuàng)兩周新高；布油漲4.37%報(bào)42.3美元/桶。

美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)釋放鴿派信息

9月17日凌晨2:00，美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議、政策聲明及經(jīng)濟(jì)預(yù)期。這是美國(guó)大選之前最后一次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，市場(chǎng)各方高度關(guān)注。

美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率維持在0%-0.25%不變，符合市場(chǎng)預(yù)期，超額準(zhǔn)備金率（IOER）維持在0.1%不變；將貼現(xiàn)利率維持在0.25%不變。

美聯(lián)儲(chǔ)FOMC聲明顯示，維持利率不變直到通脹處于2%，維持利率不變直到實(shí)現(xiàn)就業(yè)最大化。美聯(lián)儲(chǔ)以8:2的投票比例通過(guò)本次利率決定，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭和明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利持反對(duì)意見(jiàn)。

經(jīng)濟(jì)預(yù)期方面，同時(shí)公布的更新后經(jīng)濟(jì)展望數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)了今年的美國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)期，下調(diào)明后兩年的GDP預(yù)期，下調(diào)了今年到后年的失業(yè)率預(yù)期，上調(diào)了今年到后年的PCE通脹預(yù)期，并預(yù)計(jì)2023年通脹率達(dá)到聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)2%。

美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)的中位值為，今年美國(guó)GDP下降3.7%，上次6月公布的預(yù)期降幅為6.5%；2021年會(huì)預(yù)期增速?gòu)?%降至4%。今年到后年的失業(yè)率分別為7.6%、5.5%和4.6%，今年到后年的PCE通脹率分別為1.2%、1.7%和1.8%。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇快于預(yù)期，但仍需要財(cái)政與貨幣政策的共同支持。他表示，目前失業(yè)率高企，而通脹遠(yuǎn)低于2%的目標(biāo)。美聯(lián)儲(chǔ)遠(yuǎn)未彈盡糧絕，仍致力于使用所有工具。美聯(lián)儲(chǔ)將允許通脹在一段時(shí)間內(nèi)超過(guò)2%。鮑威爾還稱(chēng)，維持信貸流動(dòng)至關(guān)重要。如果出現(xiàn)阻礙美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備適當(dāng)調(diào)整貨幣政策立場(chǎng)。

鮑威爾以及其他美聯(lián)儲(chǔ)官員最近幾周一直強(qiáng)調(diào)稱(chēng)，美國(guó)的復(fù)蘇很大程度上取決于該國(guó)控制新冠疫情的能力，而且需要進(jìn)一步的財(cái)政刺激措施來(lái)支持就業(yè)和收入。

在當(dāng)天的講話(huà)中，鮑威爾表經(jīng)濟(jì)可能需要更多財(cái)政支持。如果缺乏后續(xù)的救助措施，恐怕最終將傷害到美國(guó)經(jīng)濟(jì)，屆時(shí)，經(jīng)濟(jì)恐將面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

“我認(rèn)為，可能需要更多的財(cái)政支持。當(dāng)然，這些細(xì)節(jié)是國(guó)會(huì)的事，而不是美聯(lián)儲(chǔ)的事。但我只想說(shuō)，由于新冠大流行，大約有1100萬(wàn)人仍然沒(méi)有工作，其中很大一部分人工作的行業(yè)可能會(huì)陷入困境。這些人可能需要額外的支持，因?yàn)樗麄冊(cè)噲D找到自己的方式度過(guò)這段困難的時(shí)期。”鮑威爾說(shuō)道。

GLENMEDE私人財(cái)富業(yè)務(wù)主管杰森·普雷德認(rèn)為，“今天的點(diǎn)陣圖揭示了美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)2023年聯(lián)邦基金利率的預(yù)期，官員們有壓倒性的共識(shí)，認(rèn)為應(yīng)該在2023年底之前維持低利率，進(jìn)一步確認(rèn)了美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)持續(xù)寬松貨幣政策的承諾。很大程度上可以預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)的政策慣性，盡管投資者可能期待美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)進(jìn)一步澄清新的通脹目標(biāo)框架及資產(chǎn)負(fù)債表持有期限的可能調(diào)整。”

美國(guó)銀行資管部首席投資官FREEDMAN表示，美聯(lián)儲(chǔ)在低利率持續(xù)時(shí)間方面給出更清晰的信號(hào)，美聯(lián)儲(chǔ)將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持低利率。在政策立場(chǎng)方面，這似乎是對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的確認(rèn)，而非任何新事物。“更長(zhǎng)期低利率”陣營(yíng)似乎滿(mǎn)足于這份聲明，對(duì)于投資者而言，美聯(lián)儲(chǔ)政策與其新使命之間的緊密度和可見(jiàn)度仍是懸而未決的問(wèn)題。

美股漲跌不一，Snowflake上市首日股價(jià)翻倍

美股漲跌各異，受能源股、工業(yè)股帶動(dòng)，道指初步收漲36點(diǎn)；科技股則普遍下跌，納指初步收跌1.25%。受?chē)?guó)際油價(jià)上漲帶動(dòng)，美股能源股集體上漲，美國(guó)原油基金漲超4%，西方石油漲超8%，埃克森美孚漲超4%。美股大型科技股全線走低，蘋(píng)果跌2.95%，亞馬遜跌2.47%，奈飛跌2.45%，谷歌跌1.5%，F(xiàn)acebook跌3.27%，微軟跌1.79%。

美聯(lián)儲(chǔ)周三公布最新利率決議，將基準(zhǔn)利率維持在0%-0.25%區(qū)間不變，符合市場(chǎng)的普遍預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)稱(chēng)，將維持利率不變直到通脹處于2%及實(shí)現(xiàn)就業(yè)最大化。美聯(lián)儲(chǔ)公布的9月份點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將維持利率在當(dāng)前水平直至2023年。

美銀高級(jí)投資組合策略師Bill Merz就美聯(lián)儲(chǔ)最新利率決議發(fā)表評(píng)論稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)聲明包含“非常簡(jiǎn)約的前瞻指引”，這是一種“純鴿派”的表現(xiàn)。不過(guò)，投資者在未來(lái)數(shù)月還是會(huì)想要了解更多細(xì)節(jié)。

市場(chǎng)分析，盡管美聯(lián)儲(chǔ)暗示其在2023年之前不會(huì)加息，但是股市沒(méi)有因此而上揚(yáng)。其中兩個(gè)原因至關(guān)重要：首先美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)了經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，這對(duì)于在疫情期間大漲的科技股來(lái)說(shuō)不是一個(gè)利好，而最近科技股的走勢(shì)對(duì)于美股整體而言非常重要。其次鮑威爾并沒(méi)有給出進(jìn)一步刺激的承諾。

但是當(dāng)日的美股并非毫無(wú)亮點(diǎn)。Snowflake周三正式登陸紐交所，上市首日收盤(pán)飆升111.61%，股價(jià)報(bào)253.93美元，市值707億美元，這意味著Snowflake不僅成為今年最大規(guī)模的美股IPO，也締造了軟件公司史上最大規(guī)模IPO紀(jì)錄。34億美元籌資額是排名第二VMware的3倍，后者2007年上市時(shí)總?cè)谫Y額為9.75億美元。

Snowflake開(kāi)盤(pán)后隨即停牌，盤(pán)中漲幅最高達(dá)到逾160%。據(jù)悉，Snowflake以120美元的定價(jià)上市，超出之前100至110美元的指引區(qū)間，而該區(qū)間已較最初的75至85美元大幅上調(diào)。

除了Snowflake所處的云計(jì)算賽道，以及公司躋身SaaS領(lǐng)域成長(zhǎng)最快之一的利好基本面，也與“股神”巴菲特旗下的伯克希爾-哈撒韋公司在54年來(lái)首次參與新股發(fā)售有關(guān)。

公司招股書(shū)顯示，伯克希爾-哈撒韋罕見(jiàn)出現(xiàn)在這家科技股IPO的路演名單中，投資近5.7億美元，總計(jì)持有超700萬(wàn)股。Snowflake上市后，伯克希爾在其流通的A級(jí)普通股中持股比例約為19%。巴菲特在去年的采訪時(shí)曾表示：“伯克希爾在過(guò)去54年來(lái)從未參與過(guò)新股發(fā)售”。

黃金2分鐘巨震，原油大漲攀上40美元

美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后，現(xiàn)貨黃金短線劇烈波動(dòng)，聲明剛公布金價(jià)走高近8美元，隨后抹去所有漲幅。COMEX黃金期貨在北京時(shí)間02:00-02:01兩分鐘內(nèi)成交量為4222手，交易合約總價(jià)值超8.29億美元。截至收盤(pán)，COMEX黃金期貨主力合約報(bào)收1967.1美元/盎司，微漲0.05%。

據(jù)一些大宗商品分析師稱(chēng)，黃金價(jià)格是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)承諾讓通脹飆升做出的反應(yīng)。

BubbaTrading.com首席市場(chǎng)策略師Todd Horwitz撰文稱(chēng)，周二，黃金和白銀試圖打破它們的盤(pán)整，并有可能啟動(dòng)新的上漲趨勢(shì)。金銀的嘗試都以失敗告終，并在當(dāng)天以較低的價(jià)格收盤(pán)，這是一個(gè)更加利空的信號(hào)。然而，周三(9月16日)早上，他們?cè)俅畏磸棧雌饋?lái)他們將再次嘗試突破。

受美國(guó)原油庫(kù)存下降和美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派信號(hào)提振，美油盤(pán)中漲逾5%，刷新9月4日以來(lái)高點(diǎn)至40.34美元/桶，創(chuàng)下6月初以來(lái)的最大漲幅，最終，NYMEX原油期貨收漲4.96%報(bào)40.18美元/桶，創(chuàng)兩周新高；布油漲4.37%報(bào)42.3美元/桶。

截至9月11日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存降至4.96億桶，為4月以來(lái)的最低水平，降幅為440萬(wàn)桶，而分析師預(yù)計(jì)增加130萬(wàn)桶。數(shù)據(jù)顯示，原油產(chǎn)量連續(xù)第二周上漲，2019年7月以來(lái)首次。上周猛增90萬(wàn)桶/日，至1090萬(wàn)桶/日。EIA數(shù)據(jù)顯示，包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫(kù)存上周增加350萬(wàn)桶，至1.793億桶，而預(yù)期為增加60萬(wàn)桶。EIA稱(chēng)，美國(guó)汽油庫(kù)存減少40萬(wàn)桶，至2.315億桶，而分析師預(yù)期為減少16萬(wàn)桶。

颶風(fēng)莎莉以二級(jí)風(fēng)暴的形式襲擊了阿拉巴馬州海岸，最大持續(xù)風(fēng)速為每小時(shí)105英里。美國(guó)內(nèi)政部安全和環(huán)境執(zhí)法局(Bureau of Safety and Environmental Enforcement)周二晚間估計(jì)，墨西哥灣目前26.87%的石油生產(chǎn)已經(jīng)被關(guān)閉，約28.03%的天然氣生產(chǎn)也被關(guān)閉。

瑞穗（Mizuho）證券能源部門(mén)主管Robert Yawger在一份報(bào)告中說(shuō):“原油價(jià)格正在飆升，原因是API原油庫(kù)存出人意料地大幅下跌，颶風(fēng)‘薩利’導(dǎo)致的原油減產(chǎn)，以及經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織對(duì)全球油價(jià)預(yù)測(cè)的積極調(diào)整，從6月份的-6.0%調(diào)整到-4.5%。”

值得注意的是，OPEC將于周四召開(kāi)部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議，討論該組織的減產(chǎn)措施是否足以防止供應(yīng)過(guò)剩，以及再次討論遵守協(xié)議的問(wèn)題。油價(jià)一直受到阿聯(lián)酋最大石油出口國(guó)阿布扎比國(guó)家石油公司(National Oil Company of Abu Dhabi)的支撐。該公司表示，10月份將削減25%的原油出口，減產(chǎn)將持續(xù)到11月份。由于國(guó)內(nèi)電力需求旺盛，需要彌補(bǔ)產(chǎn)能過(guò)剩，阿聯(lián)酋的產(chǎn)量已超過(guò)9月OPEC+協(xié)議規(guī)定的配額。