期貨主力合約是什么意思?

　　貨合約的構(gòu)成是品種+交割年月，比如白銀1806指的就是2018年6月份到期交割的白銀期貨合約。每個(gè)期貨品種都有1-2個(gè)交易量持倉量相對活躍的合約，我們就稱之為主力合約。

　　商品期貨主力合約只產(chǎn)生在1月/5月/9月三個(gè)合約當(dāng)中，例如1801，1805，1809會(huì)隨著時(shí)間輪流的做為主力合約;股指期貨則是當(dāng)月合約為主力合約。

　　期貨與股票不同的是，期貨合約的生存周期是有限的，到合約最后交易日后就要交割。所謂主力合約指的是持倉量最大的合約。一般情況下，持倉量最大的合約，其成交量也是最大的。因?yàn)樗鞘袌錾献罨钴S的合約，也是最容易成交的合約，所以投機(jī)者基本上都在參與這個(gè)合約。

　　期貨主力合約其實(shí)并不是一個(gè)正式的稱呼，而是期貨行業(yè)的一種約定俗成的叫法，就好像上海期貨交易所的黃金期貨一般被叫做滬金期貨、大連商品交易所的黃大豆1號期貨被簡稱做豆一期貨一樣，期貨主力合約是某一個(gè)期貨品種的所有可交易合約中，成交量最大的那一個(gè)期貨合約。

　　關(guān)于期貨主力合約行情走勢為何連綿不斷的問題，實(shí)質(zhì)上在了解期貨主力合約是什么意思后，投資者就應(yīng)該明白，既然是以成交量作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，那么每個(gè)期貨品種的主力合約都是過一段時(shí)間就會(huì)變化的，要么是之前的主力合約到了交割日期，要么就是有別的期貨合約的成交量超過了之前的主力合約。

　　所以，期貨主力合約行情實(shí)際上是過往的和現(xiàn)在的期貨主力合約組成的連續(xù)行情，這也是為什么一些期貨主力合約行情被叫做連續(xù)行情。

　　而正因?yàn)槠谪浿髁霞s行情是由多個(gè)期貨主力合約組成的，所以當(dāng)前的主力合約行情走勢和被稱為“主力合約”的那一個(gè)期貨合約的行情走勢是一樣的。