從國(guó)五到國(guó)六 催生了哪些掘金機(jī)會(huì)？
哪些地方趨嚴(yán)哪里就存在機(jī)遇。
汽車尾氣是汽車使用時(shí)產(chǎn)生的廢氣，包含數(shù)百種化合物，會(huì)對(duì)人體和自然環(huán)境產(chǎn)生極大的傷害及污染，因此防治汽車尾氣是各國(guó)發(fā)展的重要舉措。汽車排放標(biāo)準(zhǔn)是指對(duì)從汽車廢氣中排出的 CO（一氧化碳）、HC+NOx（碳?xì)浠衔锖偷趸铮M（微粒，碳煙）等有害氣體含量的規(guī)定。目前，全球汽車排放標(biāo)準(zhǔn)包含三大體系，歐洲體系、美國(guó)體系和日本體系。
我國(guó)以歐洲標(biāo)準(zhǔn)為參考，2000年7月1日開始實(shí)施“國(guó)一”排放標(biāo)準(zhǔn)，此后逐步改進(jìn)升級(jí)。目前 “國(guó)六”排放標(biāo)準(zhǔn)正在穩(wěn)步推進(jìn)，輕型車國(guó) 6a、6b標(biāo)準(zhǔn)將分別于2020年7月1日、2023年7月1日起實(shí)施，重型燃?xì)廛囕v、城市車輛及其余車輛將從2019年7 月1日起陸續(xù)實(shí)施國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)，被稱為史上最嚴(yán)尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)，全面超過歐盟和美國(guó)的排放標(biāo)準(zhǔn)。
一項(xiàng)新政策的落地實(shí)施往往意味著新機(jī)遇的到來，《每日財(cái)報(bào)》試圖從客觀事實(shí)出發(fā)，以政策的發(fā)力點(diǎn)為依據(jù)，尋覓掘金機(jī)會(huì)。
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政策趨嚴(yán)即是機(jī)遇
從哲學(xué)的角度來說，矛盾的聚集點(diǎn)往往是爆發(fā)的中心，國(guó)六與國(guó)五相比，哪些地方趨嚴(yán)哪里就存在機(jī)遇。
根據(jù)政策規(guī)定，在輕型汽車方面，國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)五相比，整體污染物排放限值大幅減少，要求更嚴(yán)格。其中一氧化碳（CO）排放限值國(guó)6a要求減少30%，國(guó)6b要求減少50%；碳?xì)浠衔铮═HC）、氮氧化物（NOx）、顆粒物（PM）、非甲烷碳?xì)浠衔铮∟MHC）排放限值國(guó)6b要求減少30%-50%，并新增粒子數(shù)量（PN）與氧化亞氮（N2O）指標(biāo)。
此外，國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)下，測(cè)試循環(huán)從國(guó)五的NEDC循環(huán)變?yōu)閃LTC循環(huán)，增加了車輛質(zhì)量與輪胎規(guī)格同量產(chǎn)車一致等措施，而且還增加實(shí)際道路行駛排放檢測(cè)與排放保質(zhì)期要求，蒸發(fā)排放控制與低溫試驗(yàn)要求提高，還引入美國(guó)車載診斷系統(tǒng)（OBD）要求。
在重型車方面，國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)五相比，發(fā)動(dòng)機(jī)測(cè)試工況從歐洲穩(wěn)態(tài)循環(huán)（ESC）和歐洲瞬態(tài)循環(huán)（ETC）改為更具代表性的世界統(tǒng)一穩(wěn)態(tài)循環(huán)（WHSC）和世界統(tǒng)一瞬態(tài)循環(huán)（WHTC），并新增車載排放試驗(yàn)（PEMS），加嚴(yán)了排放耐久性、OBD 相關(guān)要求，從根本上保證排放達(dá)標(biāo)。
值得注意的是，WHSC工況相比ESC工況，碳?xì)浠衔铮═HC）排放限值要求減少70%，氮氧化物（NOx）排放限值要求減少80%；WHTC工況相比ETC工況，新增碳?xì)浠衔铮═HC）排放限值指標(biāo)。國(guó)六整體污染物排放限值也更加嚴(yán)格，顆粒物（PM）與氨氣（NH3）排放限值要求減少約 50%-60%，并新增粒子數(shù)量（PN）指標(biāo)。實(shí)話說，以上這些專業(yè)術(shù)語對(duì)于非業(yè)內(nèi)人士來說基本是很難理解的，但可以直觀的看到，尾氣處理和增加檢測(cè)是兩大主要變化的方向。
從數(shù)據(jù)的角度來看，“國(guó)六”的校測(cè)費(fèi)用相較于“國(guó)五”也有一個(gè)顯著提升。整體而言，從國(guó)五到國(guó)六，乘用車費(fèi)用約增加50%，商用車檢測(cè)費(fèi)用增加30%。
根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，汽車檢測(cè)的市場(chǎng)規(guī)模由2015年的218億增長(zhǎng)至2019年的 339億，年均復(fù)合增速達(dá)11.67%，根據(jù)測(cè)算預(yù)測(cè)，至2022年，理論市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到600億左右。另一方面，柴油機(jī)及汽油機(jī)均需增加零部件以滿足排放要求，例如，升級(jí)國(guó)六對(duì)于柴油機(jī)需使用尿素質(zhì)量傳感器，溫度傳感器較國(guó)五系統(tǒng)也從1個(gè)增加到5個(gè)，氮氧傳感器從1個(gè)增加到2個(gè)，在汽油機(jī)層面，為了滿足PN標(biāo)準(zhǔn)，一般需要增加顆粒物捕捉器（GPF），而這就是“新大陸(行情000997,診股)”。
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汽車檢測(cè)和尾氣處理是重點(diǎn)
汽車檢測(cè)最初由汽車維修技術(shù)衍生而來，是為確定汽車技術(shù)狀況或工作能力而進(jìn)行的檢查，在安全故障排除、尾氣防治、節(jié)能減排等方面扮演著“守門人”的角色。隨著時(shí)間推移，汽車檢測(cè)被賦予了更深的內(nèi)涵，由最初的維修檢測(cè)擴(kuò)展至在用車檢測(cè)和新車下線檢測(cè)，其中在用車檢測(cè)又分為強(qiáng)制檢測(cè)和非強(qiáng)制性檢測(cè)。
我國(guó)檢測(cè)站數(shù)目由2011年的6000余家增長(zhǎng)至2019年的1.3萬余家，雖然檢測(cè)站數(shù)量翻倍，但國(guó)內(nèi)每萬輛車對(duì)應(yīng)的檢測(cè)站量遠(yuǎn)低于國(guó)外，同時(shí)在機(jī)動(dòng)車檢測(cè)技術(shù)實(shí)力、服務(wù)能力皆有較大的提升空間。以發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平2.5 個(gè)/萬輛為標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)需要車檢站數(shù)量高達(dá)6.5萬個(gè)，遠(yuǎn)高于現(xiàn)存量。國(guó)家對(duì)汽車強(qiáng)制性質(zhì)量檢驗(yàn)實(shí)行資質(zhì)授權(quán)管理，目前沒有對(duì)外資機(jī)構(gòu)開放，外資機(jī)構(gòu)主要從事汽車自愿性產(chǎn)品和出口產(chǎn)品檢測(cè)認(rèn)證業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)提供檢測(cè)設(shè)備及系統(tǒng)的廠商主要有安車檢測(cè)(行情300572,診股)、華燕交通、南華儀器(行情300417,診股)、成都成保、博世汽檢等公司。
隨著國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，以私家車為主的車輛增加了新的OBD（車載診斷系統(tǒng)）檢測(cè)項(xiàng)目，柴油車增加了NOx排放檢驗(yàn)等項(xiàng)目，新標(biāo)準(zhǔn)要求汽油車檢測(cè)優(yōu)先使用紅外法（IR）、紫外法（UV）和化學(xué)發(fā)光法（CLD）等測(cè)量方法，原先采用電化學(xué)原理測(cè)量氮氧化物的機(jī)動(dòng)車排放氣體測(cè)試儀將自于新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后12 個(gè)月內(nèi)停止使用。柴油車檢測(cè)必須增加具備氮氧化物測(cè)試功能的柴油車排氣分析儀。
為適應(yīng)汽車排放新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，各大企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品，南華儀器的紅外法測(cè)量氮氧化物的NHA-509汽車排放氣體測(cè)試儀、采用紅外法測(cè)量氮氧化物的NHAT-610柴油車排氣分析儀均自主掌握核心技術(shù)，并已形成批量生產(chǎn)能力。
此外，機(jī)動(dòng)車尾氣遙感檢測(cè)也面臨新的市場(chǎng)擴(kuò)容機(jī)遇，尾氣遙感檢測(cè)是指對(duì)車道上行駛的車輛的排氣污染物進(jìn)行的實(shí)時(shí)遙感檢測(cè)，不僅對(duì)機(jī)動(dòng)車尾氣排放的 CO2、CO、HC、NOX 進(jìn)行檢測(cè)，還可以對(duì)柴油車的不透明光煙度、顆粒物（PM2.5）、氨氣進(jìn)行檢測(cè)。
目前檢測(cè)類公司中主要參與者有安車檢測(cè)、浙大鳴泉等，其中安車檢測(cè)自2018年8月遙感檢測(cè)首次中標(biāo)后，穩(wěn)步拓展，現(xiàn)已在機(jī)動(dòng)車尾氣遙感檢測(cè)系統(tǒng)領(lǐng)域取得重大進(jìn)展。安車檢測(cè)在用車機(jī)動(dòng)車檢測(cè)系統(tǒng)覆蓋安檢、綜檢、工況法污染排放檢測(cè)系統(tǒng)，在新車整車下線檢測(cè)系統(tǒng)方面，目前已經(jīng)取得與比亞迪(行情002594,診股)、廣汽、中國(guó)中車(行情601766,診股)、武漢開沃、深圳開沃等廠商的合作。
按照不同技術(shù)的凈化機(jī)理，當(dāng)下的尾氣凈化技術(shù)可大致劃分為機(jī)內(nèi)凈化、機(jī)外凈化以及使用清潔燃料來替換傳統(tǒng)化石燃料這三種，機(jī)外凈化技術(shù)是目前尾氣后處理的主流選擇。
隨著國(guó)家機(jī)動(dòng)車排放標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高以及汽車產(chǎn)銷量的回暖，單車載體價(jià)值提升顯著，尾氣后處理行業(yè)發(fā)展空間打開。根據(jù)測(cè)算，柴油機(jī)市場(chǎng)空間為555.08億元，汽油機(jī)市場(chǎng)空間為562.12億元，總計(jì)擴(kuò)容市場(chǎng)超千億。從細(xì)分領(lǐng)域來看，車用尿素是柴油車滿足國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的必備產(chǎn)品，伴隨著排放標(biāo)準(zhǔn)的收嚴(yán)，單車尿素需求不斷提升，2014 年，全國(guó)車用尿素用量?jī)H為20萬噸，2019年用量增長(zhǎng)至197.7萬噸，復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)58.12%。目前絕大部分國(guó)五以下車型并未配備原廠的SCR處理罐體。
隨著國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，SCR系統(tǒng)將成為排放達(dá)標(biāo)的必備裝置，車用尿素市場(chǎng)需求仍然有較大的提升空間。龍?bào)纯萍?行情603906,診股)是國(guó)內(nèi)首家從事車用尿素業(yè)務(wù)的公司，經(jīng)過十余年的發(fā)展，已建立起完整的銷售渠道和生產(chǎn)模式，是國(guó)內(nèi)車用尿素龍頭，2019年，可蘭素（車用尿素的一種）產(chǎn)銷量達(dá)到24.3萬噸，龍頭地位穩(wěn)固。
國(guó)六對(duì)顆粒物的數(shù)量和質(zhì)量都有明確的要求，這就促使各企業(yè)配置顆粒捕集器。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)康寧和日本NGK在國(guó)內(nèi)載體市場(chǎng)占有率達(dá)到90%以上，國(guó)內(nèi)企業(yè)奧福環(huán)保(行情688021,診股)、宜興化機(jī)等占據(jù)份額不到10%。奧福環(huán)保是國(guó)內(nèi)蜂窩陶瓷龍頭企業(yè)，具備了國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)燃?xì)鈾C(jī)、柴油機(jī)、汽油機(jī)尾氣后處理系統(tǒng)用堇青石質(zhì)蜂窩陶瓷載體的批量供貨能力，其生產(chǎn)的顆粒捕集器DPF和GPF主要用于過濾內(nèi)燃機(jī)尾氣處理中產(chǎn)生的碳煙顆粒。較高的毛利率水平與充足的技術(shù)儲(chǔ)備有利于公司在國(guó)六升級(jí)、市場(chǎng)擴(kuò)容的過程中提升市場(chǎng)份額，打破外資在尾氣處理載體領(lǐng)域的壟斷局面。