市場出現(xiàn)四大背離！外資狂涌超百億，10月開門見喜

 
核心要聞：    
 
 個(gè)股普漲，賺錢效應(yīng)大增。275股漲幅超7%，兩市僅208只個(gè)股殺跌。板塊上，光伏概念掀漲停潮，近40股漲超10%，消費(fèi)電子、鋰電池等板塊均大幅上漲，光刻膠、軍工、次新股、農(nóng)業(yè)、疫苗、第三代等題材輪動(dòng)拉升，免稅、傳媒相關(guān)個(gè)股逆市走弱。
 
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按照國慶期間外圍市場的表現(xiàn)，A股10月開門紅實(shí)屬意料之中。然而，在這意料之中，也發(fā)生了一些意料之外的事。

10月9日，A股高開高走。盤面上熱點(diǎn)也是此起彼伏，太陽能、新能車、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、生物醫(yī)藥等板塊表現(xiàn)極為搶眼。全天收盤，北上資金狂買A股超百億，人民幣單日最大漲幅近400點(diǎn)。

然而，就在這樣一種狂歡的市場氣氛中，卻出現(xiàn)了一些不太好的跡象。牛市旗手“券商股”的表現(xiàn)一般，其中國元證券的跌停更是令人意外。此外，成交量與市場漲幅并不匹配，外資午后的走市出現(xiàn)深滬背離的現(xiàn)象，AH熱點(diǎn)亦有背離現(xiàn)象發(fā)生，A50期指與A股走勢同樣如此。

那么，A股反彈是否還能持續(xù)？

10月開門見喜

受外圍節(jié)假期間外圍市場的穩(wěn)健走勢驅(qū)動(dòng)，10月首個(gè)交易日，A股市場表現(xiàn)非常亮眼。指數(shù)早盤高開高走，午后橫盤震蕩。截至收盤，滬指漲1.68%，報(bào)收3272點(diǎn)；深成指漲2.96%，報(bào)收13289點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲3.81%，報(bào)收2672點(diǎn)。

盤面上，個(gè)股普漲，賺錢效應(yīng)大增。275股漲幅超7%，兩市僅208只個(gè)股殺跌。板塊上，光伏概念掀漲停潮，近40股漲超10%，消費(fèi)電子、鋰電池等板塊均大幅上漲，光刻膠、軍工、次新股、農(nóng)業(yè)、疫苗、第三代等題材輪動(dòng)拉升，免稅、傳媒相關(guān)個(gè)股逆市走弱。

Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金早盤單邊涌入，午后深股通高位橫盤，滬股通則有所回落，全天北向資金大幅凈買入112.67億元，單日凈買入額創(chuàng)7月6日以來新高；其中深股通凈買入91.13億元，創(chuàng)4月14日以來新高。

更值得關(guān)注的是，人民幣的表現(xiàn)。今日，離岸人民幣最大升值點(diǎn)數(shù)近400點(diǎn)，并且一度突破6.7這位關(guān)鍵點(diǎn)位。

牛市旗手卻意外跌停

在這樣一片“祥和”的氣氛中，一只券商股的表現(xiàn)卻讓人頗感意外，那就是國元證券，該股全天以跌停收報(bào)，股價(jià)被牢牢封死在跌停板上。分析人士認(rèn)為，該股跌停是因?yàn)榕涔伤隆?/p>

10月8日晚，國元證券發(fā)布《配股發(fā)行公告》，本次配股以股權(quán)登記日10月13日國元證券總股本33.65億股為基數(shù)，按每10股配售3股的比例向全體股東配售，可配售股份總數(shù)為10.10億股。配股價(jià)格為5.44元/股。此次配股募集資金總額不超過人民幣55億元(含發(fā)行費(fèi)用)，募集資金將用于固定收益類自營業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、子公司增資、信息系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)控合規(guī)體系建設(shè)和其他營運(yùn)資金安排。

事實(shí)上，此前也有不少券商做過配股，但并未出現(xiàn)過像國元證券這樣的跌幅，而且是在市場大漲的時(shí)候。分析人士認(rèn)為，與此前的天風(fēng)證券相比，國元證券此次的配股價(jià)格與正股價(jià)格之間的差距更大，這可能是導(dǎo)致股價(jià)殺跌的主因。而在此之前，國元證券于九月份一度上漲近30%。股價(jià)之所以為漲得那么高，也是因?yàn)楹喜髀劇Ｗ鳛榘不帐?nèi)的兩家券商，國元證券和華安證券就多次被投資者在互動(dòng)易上詢問過合并事宜。該傳聞后被澄清。

其實(shí)，若真是市場火爆的時(shí)候，這種級別的配股融資并不是什么太大的事，反而可能會(huì)有投資者搶著要。但國元證券這一次跌停，卻似乎在暗示，行情還遠(yuǎn)沒有到火的時(shí)候。也可能正因?yàn)樗牡＃瑢?dǎo)致整個(gè)券商板塊今天未敢發(fā)力。截至收盤，券商指數(shù)還跑輸滬指，僅上漲1.52%。

四大背離顯現(xiàn)

其實(shí)，一天行盤下來，指數(shù)和個(gè)股雖然漲幅不小，盤面也相當(dāng)活躍，但整個(gè)市場并沒有想象的那么強(qiáng)。截至收盤，市場至少存在四大背離。

一是成交量。雖然今天市場大漲，成交量也有所放大，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。今天兩市成交額僅為7110億元，其中創(chuàng)業(yè)板為2110億元。但市場的漲幅卻相當(dāng)大，特別是創(chuàng)業(yè)板。按照以往的經(jīng)驗(yàn)，按今天這種級別的上漲，成交金額至少應(yīng)該在8500億元以上。也就是說，大漲與進(jìn)場資金的規(guī)模之間存在背離。這一點(diǎn)比較像9月18日的行情，但那天的成交比今天還要大不少。

二是外資流入的表現(xiàn)。北上資金上午和下午，滬市和深市存在雙重背離。上午高歌猛進(jìn)，下午則明顯乏力。上午滬深兩市全線發(fā)力，但下午滬市出現(xiàn)了明顯的凈流出，而深市則維持在高位。這可能意味著，后市大盤的指數(shù)空間可能不會(huì)太大。

三是A股和港股熱門板塊的背離。今天A股市場上表現(xiàn)最好的無疑是光伏，因?yàn)楫a(chǎn)品漲價(jià)等原因，數(shù)只個(gè)股出現(xiàn)漲停行情。這一點(diǎn)，在節(jié)假日期間也曾出現(xiàn)在港股市場。但令人意外的是，今天港股開盤之后，光伏板塊卻出現(xiàn)大幅殺跌的情況，香港光伏太陽能板塊猛跌8.5%以上。其實(shí)，獲利回吐是正常現(xiàn)象，但如此大級別的調(diào)整卻超乎預(yù)期。這似乎意味著，香港市場這個(gè)板塊整體來看也是博弈，而非價(jià)投。

四是A股走勢與A50期指表現(xiàn)背離。節(jié)假期間，A50表現(xiàn)相當(dāng)穩(wěn)健，即使在特朗普染病之時(shí)，也表現(xiàn)得相當(dāng)頑強(qiáng)。但今天A股開盤之后，這個(gè)指數(shù)似乎突然失去了支撐，早上開盤即往下打壓，盤中雖有拉升，但亦顯得軟弱無力，所幸A股整體并未受此影響。但配合該指數(shù)與北上資金下午的表現(xiàn)來看，后續(xù)對大盤的壓制可能會(huì)間歇性存在。

此外，特別值得一提的是國債。10年期國債收益率今天正式突破3.2%，而且美國國債收益率也在上漲。后市若持續(xù)向上突破至3.5%以上水平，整個(gè)市場拓展的空間可能會(huì)大大受限。