核心要聞：    
 
 這五年間“核心資產(chǎn)”逐漸被市場追捧表現(xiàn)突出，其中一批公司“長跑”能力突出。諾德基金成為最近五年權(quán)益類基金絕對收益榜冠軍，最近5年權(quán)益基金平均收益達(dá)到148.08%，在88家基金中排名第一。

 
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昨天，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見，其中提到要大力發(fā)展權(quán)益類基金，這引發(fā)了整個(gè)基金行業(yè)和資本市場的強(qiáng)烈關(guān)注。

發(fā)展權(quán)益基金，能體現(xiàn)基金公司主動(dòng)管理能力的主動(dòng)產(chǎn)品當(dāng)仁不讓，將迎來新一輪發(fā)展的良機(jī)。那么，公募基金行業(yè)，哪些公司主動(dòng)權(quán)益業(yè)績領(lǐng)先呢？

市場有句老話，只有退潮了才知道誰在裸泳。業(yè)績是驗(yàn)證基金公司實(shí)力的“試金石”。

已經(jīng)結(jié)束的前三季度，究竟哪家基金公司權(quán)益投資能力更強(qiáng)？A股市場多年市場牛熊中，究竟哪家基金公司脫穎而出？大基金公司中誰最領(lǐng)先？最近3年、最近5年哪些基金公司是最強(qiáng)王者？海通證券日前發(fā)布的專門統(tǒng)計(jì)揭開了答案。

5年長期業(yè)績領(lǐng)先

諾德、景順長城、交銀施羅德名列前三

5年A股往往經(jīng)歷了一次牛熊更迭，能夠業(yè)績領(lǐng)先的通常是長跑優(yōu)秀者。因此，從長期業(yè)績來看，基金公司5年期業(yè)績排名最受關(guān)注。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，從2015年10月8日到2020年9月30日的5年間，股市起伏較大，2015年6月之后牛市嘎然而止，隨后市場震蕩下跌，直到2018年12月之后才觸底反彈開啟結(jié)構(gòu)性行情，2019年以來消費(fèi)、科技、醫(yī)藥等行業(yè)表現(xiàn)出色。這五年間“核心資產(chǎn)”逐漸被市場追捧表現(xiàn)突出，其中一批公司“長跑”能力突出。

具體來看，諾德基金成為最近五年權(quán)益類基金絕對收益榜冠軍，最近5年權(quán)益基金平均收益達(dá)到148.08%，在88家基金中排名第一。

而受益于持續(xù)穩(wěn)健業(yè)績，景順長城緊隨其后，以145.7%的收益在88家基金中排名第二，交銀施羅德排名第三，近五年收益率達(dá)到141.99%。銀華、東證資管、民生加銀、圓信永豐分別以137.76%、135.63%、135.60%、131.22%的收益率排名第三至第七，這些基金公司整體收益均超過130%。

此外，興證全球、國泰、泓德、國海富蘭克林、華安、易方達(dá)等最近5年的權(quán)益基金絕對收益也超過120%。

從基金公司規(guī)模來看，海通證券專門設(shè)置了權(quán)益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對收益排行榜。最近5年的業(yè)績來看，大中型基金公司的平均收益高于小型基金公司，其中最近5年大型和中型基金公司平均收益為112.41%、99.16%，而小型的僅為66.48%。

這從側(cè)面說明，大型基金公司往往投研團(tuán)隊(duì)“兵強(qiáng)馬壯”，較為強(qiáng)大的投研實(shí)力能讓基金公司更及時(shí)地把握市場動(dòng)態(tài)，獲取較好收益。而目前看，小型和大中型基金公司的業(yè)績差距正在拉大，形成了“馬太效應(yīng)”，小型公司彎道超車的難度越來越高。從基金銷售也是如此，大量的資金涌入大中型基金公司，這些公司已經(jīng)建立出較強(qiáng)的行業(yè)壁壘。

3年中長期業(yè)績

華泰保興、交銀施羅德、景順長城等領(lǐng)跑

3年期業(yè)績同樣是基金投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

從3年期（2017年10月9日到2020年9月30日）絕對收益排名看，華泰保興旗下權(quán)益類基金平均收益率達(dá)到102.79%，在109家公司中排名第一，顯示出該公司在最近3年市場中抓住了機(jī)遇。這也是最近3年唯一一家收益率超100%的公司。　

交銀施羅德、景順長城基金、泓德、信達(dá)澳銀、新疆前海聯(lián)合、財(cái)通旗下權(quán)益類基金平均收益率分別為89.85%、86.64%、86.56%、86.16%、85.86%、83.45%，排名第二至第七。此外，融通、銀華、易方達(dá)旗下權(quán)益類基金3年期絕對回報(bào)也進(jìn)入前十，顯示出較強(qiáng)的中期投資能力。這些公司核心投研穩(wěn)定，較好地把握住了機(jī)會(huì)。

從基金公司規(guī)模來看，12家大型基金公司3年收益平均值為68.39%，而11家中型基金公司的平均收益則為61.97%；納入統(tǒng)計(jì)的86家小型基金公司這一業(yè)績數(shù)據(jù)僅42.6%，差距較大。相對來說，最近3年大型基金公司創(chuàng)造收益更高。

前三季度4家公司收益超50%

前三季度市場起起伏伏的結(jié)構(gòu)性行情，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)最好，前三季度漲幅漲幅高達(dá)43.19%，在7月、8月間頻頻創(chuàng)出新高。其他指數(shù)，上證指數(shù)、深證成指、滬深300、中小板指前三季度也表現(xiàn)較好，漲幅達(dá)到5.51%、23.74%、11.98%、30.75%。

按照中信證券一級(jí)行業(yè)指數(shù)分類，截至9月30日，今年以來表現(xiàn)最好的指數(shù)是消費(fèi)者服務(wù)，今年以來漲幅達(dá)到59.87%，緊隨其后是食品飲料，漲幅也達(dá)到49.71%，此外，國防軍工、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥等漲幅也超過40%。

在這樣的環(huán)境下，究竟哪家基金公司脫穎而出？海通證券數(shù)據(jù)顯示，有4家基金公司前三季度收益超50%，分別為財(cái)通資管、睿遠(yuǎn)、農(nóng)銀匯理、朱雀，期間收益率分別為55.8%、54.24%、52.13%、50.87%。　

其他表現(xiàn)較好的，還有新疆前海聯(lián)合、諾德、國投瑞銀、上投摩根、華潤元大等。收益率較好的基金公司，旗下有不少產(chǎn)品把握住了前三季度中的結(jié)構(gòu)性行情，表現(xiàn)較優(yōu)。

數(shù)據(jù)說明：

1、　基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。

2、　主動(dòng)權(quán)益類基金包含主動(dòng)股票開放型、強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型、對沖策略混合型和主動(dòng)混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金。　

3、　大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。　

數(shù)據(jù)來源于Wind、基金公司官網(wǎng)及海通證券研究所