蘋果iPhone產業鏈旺季已來臨
北京時間10月14日凌晨，蘋果發布iPhone12系列4款5G手機，這是蘋果首次推出5G手機。有券商分析稱，iPhone12售價符合預期。盡管新機發布時間相比往年有所推遲，但在5G換機周期，iPhone銷售量或存有上行空間。
業內人士對中國證券報記者表示，現在已經是iPhone12產業鏈旺季。相對往年，今年三季度iPhone產業鏈訂單要往后延，但四季度和明年一季度產業鏈公司業績或可觀。
售價5499元起
售價方面，在中國大陸市場，據蘋果官網顯示，iPhone12 mini、iPhone12、iPhone12 Pro、iPhone12 Pro Max起售價分別為5499元、6299元、8499元、9299元。
廣發證券(行情000776,診股)認為，iPhone12售價符合預期，國內售價（Pro機款）略低于上一代。申萬宏源(行情000166,診股)指出，iPhone12進入5G新紀元。新機價格較iPhone11系列更為靈活，定位入門的iPhone12 mini主打小屏市場和性價比路線，同樣搭載A14仿生芯片及1200萬雙攝。其余三款iPhone12均配備A14處理器，支持雙模5G通信，支持更高功率無線快充，全系支持20W有線快充。
在發售時間上，iPhone12和iPhone12 Pro將于10月16日開始預購，10月23日開始發售；iPhone12 mini和iPhone12 Pro Max將于11月6日開始預購，11月13日開始在店內有售。
值得注意的是，iPhone12系列取消附贈耳機和充電器。中信證券(行情600030,診股)認為，今年新機取消附贈電源適配器充電頭，并且發布的MagSafe無線充電功能將進一步加速手機無線充電應用的實質滲透。此外，一方面蘋果將加速無線耳機對有線耳機的替代，提升AirPods出貨量水平；另一方面蘋果進一步推進無線化戰略，完善以智能手機為核心的智能手表、智能耳機等產品生態。
看好核心供應商
市調機構IDC認為，此次iPhone12系列將覆蓋699美元至1099美元的價格區間，而其中mini版起售價格持平于上一代4G機型，不僅定價方面易于消費者接受，其小尺寸機身下的屏占比升級，也對大量長期使用iPhone7、8系列用戶的握持感受更加友好，有望激發該部分存量老用戶的換機欲望。因此，蘋果有望在該價位段提升自身市場份額。
中信證券指出，蘋果首款5G手機落地，關注光學和無線化趨勢。蘋果引領智能手機創新，技術創新升級、價格策略調整、存量用戶換機需求等有利因素推動銷量增長。建議關注行業平臺型公司及細分創新龍頭公司。
招商證券(行情600999,診股)國際認為，盡管發布推遲，但由于5G更新周期、更低的價格，iPhone銷售量或存有上行空間。相較于安卓供應鏈，仍然更推薦蘋果供應鏈。
首創證券此前發布研報稱，2020年下半年，新款iPhone規劃產量預計為8000萬部，而由于生產延遲，實際產量可能低于7500萬部，剩余的將推遲至2021年初生產。
平安證券認為，在5G換機潮等背景下，預計2020年蘋果iPhone12系列新機出貨量有望達到7500萬臺，中長期仍然看好蘋果產業鏈核心供應商的業績表現。
一家iPhone供應鏈公司高管對中國證券報記者表示，往年7月底到8月初就開始給蘋果iPhone出貨，9月至10月是出貨高峰，今年iPhone12訂單滯后一個月，9月初才開始批量供貨。
“原來在iPhone發布之前，都屬于備貨期，我們這邊的情況是，今年備貨（量）和往年應該不會有大的差異。到11月份訂單情況穩定，后續要看iPhone產品銷售情況。從產品價格來看，供貨價格比較穩定。”上述iPhone供應鏈公司高管對中國證券報記者稱。
產業鏈迎旺季
浙商證券(行情601878,診股)認為，上半年iPhone產業鏈受疫情負面影響較大，由于iPhone 5G新機備貨延期發布，產業鏈傳統三季度旺季或將延至四季度。預計首款5G版iPhone將帶動用戶換機潮，出貨量將顯著增長，2020年四季度至2021年上半年產業鏈公司業績具備持續超預期潛力。
日前，一位iPhone供應鏈公司人士對中國證券報記者表示，相對往年，今年三季度iPhone產業鏈訂單要往后延，但四季度和明年一季度產業鏈公司業績可能會不錯。一季度通常是淡季，明年一季度可能會是蘋果iPhone產業鏈旺季。
東山精密(行情002384,診股)是蘋果iPhone供應商之一。9月3日，東山精密副總經理、董秘冒小燕在接受機構調研時表示，因公司相關客戶新產品推遲因素的影響，公司暫未對第三季度業績進行預測。
中金公司(行情601995,診股)指出，東山精密也是蘋果產業鏈中蘋果業務彈性較大的公司之一，尤其是iPhone12帶來FPC量價齊升趨勢下，預計公司基本面上行趨勢值得期待。預計iPhone12新機中FPC備貨將于9-10月逐步上量，驅動四季度業績表現。
鵬鼎控股(行情002938,診股)收入中蘋果業務占比接近80%，是蘋果產業鏈占比最高的公司之一，其中iPhone占比過半。9月22日，鵬鼎控股董秘周紅在接受機構調研時表示，下半年為公司旺季，大客戶發布通訊新產品，因此通訊產品銷售占比有所加大。
信維通信(行情300136,診股)是蘋果iPhone供應商之一。10月12日晚間，信維通信發布業績預告稱，公司第三季度單季度營業收入預計約17.8億元，較去年同期增長約10%，經營情況良好，單季度收入規模持續增長。公司是全球知名科技廠商的核心供應商，業務進展順利，四季度開始產能基本滿負荷運行，部分現有項目的份額還在提升。短期部分客戶新品延遲對長期經營沒有重大影響。