股票基本面分析怎么做?相關案例分析
股票基本面分析怎么做?
個股基本面是指對宏觀經濟、行業和公司基本情況的分析,包括公司經營理念策略、公司報表等的分析。它包括宏觀經濟運行態勢和上市公司基本情況。宏觀經濟運行態勢反映出上市公司整體經營業績,也為上市公司進一步的發展確定了背景,因此宏觀經濟與上市公司及相應的股票價格有密切的關系。
上市公司的基本面包括財務狀況、盈利狀況、市場占有率、經營管理體制、人才構成等各個方面。
分析個股基本面要了解該公司。多花時間,弄清楚這家公司的經營狀況。比如說,發展潛力、無形資產、實物資產和生產能力。這時,必須象一個老板一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現如何?
發展潛力——新的產品、拓展計劃、利潤增長點;無形資產——知識版權、專利、知名品牌;實物資產——有價值的房地產、存貨和設備;生產能力——能否應用先進技術提高生產效率。
分析個股基本面要比較。與競爭對手相比,該公司的經營策略、市場份額如何。
分析個股基本面要了解財務狀況。在報紙的金融版或者財經網站可以找到有關的信息。比較該公司和競爭對手的財務比率:資產的賬面價值,市盈率,凈資產收益率,銷售增長率。
下面就以某專業研究機構對貴州茅臺股票的研報為例,看看他們是如何來進行基本面分析的。
品牌價值獨一無二,產區和工藝釀造茅臺醬香——貴州茅臺(600519)深度報告。
經濟發展和收入增長擴大中高端、高端酒需求隨著人們收入水平的提高和對生活品質的追求,消費者逐漸養成少喝酒,喝好酒的習慣,白酒行業量減價升,價格支撐行業增長。2019年白酒行業銷售收入5617.82億元,同比增長4.73%;其中白酒銷量同比降低11.61%,白酒均價同比上漲18.48%。
國酒茅臺品牌價值獨一無二,稀缺性有增無減茅臺產能有限,供給稀缺,且其長期塑造的品牌價值為白酒行業其他公司所難以相比。隨著我國經濟發展和社會進步,一方面高收入人群增多,人均可支配收入提高,茅臺酒的消費、收藏需求增加,另一方面商務往來增多,對茅臺的商務消費、送禮需求增加。