股指期貨與股票有哪些不同之處？怎么用股指期貨對沖風(fēng)險？

股指期貨它是一種期貨，標的物是股票指數(shù)，也就是說通過股票指數(shù)的點位漲跌來進行盈虧結(jié)算，而股票是通過價格的漲跌來看盈虧。A股市場的股票只能單向交易，即只能通過價格上漲后賣出賺錢，而股指期貨是雙向交易，可以通過做空來賺錢。因此股指期貨雖然與股票相關(guān)，但還是存在較大區(qū)別的。下面，希財君來給大家具體介紹。

開戶交易要求不同

股指期貨，必須通過期貨公司開戶，資金量不能低于50萬元，以加蓋期貨公司結(jié)算專用章的前一個交易日的結(jié)算單作為證明；參加過股指期貨基礎(chǔ)知識的學(xué)習(xí)并需要通過中金所的相關(guān)筆試，開戶之前開戶專員提供筆試問卷，滿足80分之上要求后雙方簽字；3年內(nèi)有10筆以上的實盤操作經(jīng)驗或是10個交易日20筆以上的模擬交易操作記錄。股票是通過證券公司開戶，目前只有科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板開戶有資金要求和一定的交易經(jīng)驗要求。

交易風(fēng)險程度不同

股指期貨是雙向交易的，既有看漲合約也有看空合約，而股票只能做多。股指期貨也是保證金交易，目前保證金的比例是10%左右，也就是說加了10倍杠桿，即使和股票的漲跌幅一樣，風(fēng)險程度也遠遠大于股票。另外，股票在平倉前即使虧損也無需追加保證金，而股指期貨是保證金交易，當天的賬面虧損在第二天開盤前必須補足，因此虧損數(shù)額可能超過本金。

持有期不同

股票買入后理論上可以無限持有，不考慮回購注銷等情況，正常情況下股票數(shù)量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日，合約月份一般是當月、下月及隨后兩個季月的。在合約即將到期時，可以提前了結(jié)頭寸，也可以等待合約到期后自動結(jié)算，還可以將頭寸轉(zhuǎn)到下個月。

流動性不同

股票的流動性整體來說更好一些，股票的數(shù)量有幾千只，國內(nèi)的股指期貨目前只有3大類：上證50指數(shù)期貨，代碼是IH；滬深300指數(shù)期貨，代碼是IF；中證500指數(shù)期貨，代碼是IC，細分為不同月份的看多和看空合約。

交易方式及費用不同

股指期貨是以股票指數(shù)的點位變化來結(jié)算，平倉時只計算盈虧無需購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù)，而股票必須在賣出后計算盈虧。股指期貨的開倉和平倉交易費用遠高于股票，尤其是當天開倉后當天平倉的費用高達開倉費用的15倍。另外，股指期貨報單和撤單也是有手續(xù)費的，報單一次、撤單一次都分別收費1塊錢/手，無論是否成交。

如何通過股指期貨對沖風(fēng)險

如果資金量較大，且以股票持倉為主，則可以考慮在大盤有大跌風(fēng)險時買入看空的股指期貨來對沖風(fēng)險。比如，如果主要倉位是持有的上證50成分股，就可以買入當月的50看空合約，一旦50指數(shù)真的下跌，雖然股票持倉會虧損，但看空合約是盈利的，因此可以減少損失。

以上就是關(guān)于股指期貨與股票的幾方面不同之處的介紹，以及股指期貨可以對沖股票風(fēng)險的一個原理，希望能對您有所幫助。