清理門戶！財政部最新發(fā)聲 這類金融機構(gòu)被點名 明確聚焦主業(yè) 壓縮層級
對于國有金融機構(gòu)，新一輪的整頓又來了。
12月16日，財政部發(fā)布《關(guān)于國有金融機構(gòu)聚焦主業(yè)、壓縮層級等相關(guān)事項的通知》，引導國有金融機構(gòu)圍繞戰(zhàn)略發(fā)展方向，突出主業(yè)，回歸本業(yè)，“清理門戶”，規(guī)范各層級子公司管理，嚴格并表管理和穿透管理，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，加強商譽品牌管理，促進國有金融機構(gòu)持續(xù)健康經(jīng)營。
同時，《通知》要求，本通知實施前，存在不符合本通知規(guī)定情形的國有金融機構(gòu)，應于三個月內(nèi)制定整改落實方案，明確聚焦主業(yè)、壓縮層級的時間表、路線圖，報經(jīng)財政部門認可后實施。國有金融機構(gòu)應每半年一次將整改情況作為報告事項向董事會報告，并在規(guī)定期限內(nèi)完成整改。
作為出資人發(fā)布的《通知》
《通知》首先明確，本通知所稱國有金融機構(gòu)，是指國家通過出資或者投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排，能夠?qū)嶋H支配的金融機構(gòu)，包括國有獨資、國有全資、國有控股、實際控制等情形。實際控制是指通過領(lǐng)導關(guān)系、人事任命、行使股東權(quán)利、決策重大事項等形式，能夠?qū)嶋H支配公司行為。本通知所稱金融投資運營公司，是指依法設立，在各級財政部門委托范圍內(nèi)管理國有金融資本，自主開展國有金融資本投資運作的國有獨資公司。
中國企業(yè)改革與發(fā)展研究院研究員吳剛梁認為，《通知》首先明確了國有金融企業(yè)改革是當前我國國資國企改革的一部分。按照國務院辦公廳今年3月發(fā)布的《國有金融資本出資人職責暫行規(guī)定》，各級財政部門對國有金融企業(yè)集中統(tǒng)一行使出資人職責。雖然“一行兩會”也對金融機構(gòu)的規(guī)范管理陸續(xù)提出過各種要求，但它們是市場監(jiān)管機構(gòu)，針對的是整個行業(yè)。而財政部作為出資人發(fā)布《通知》，角度和重點不一樣，也只針對國有及國有控股金融企業(yè)。
嚴控潛在監(jiān)管風險
在國有金融機構(gòu)對所屬各級子公司的出資注資上，《通知》強調(diào)了兩點內(nèi)容：
國有金融機構(gòu)對所屬各級子公司的出資應當依法合規(guī)，資金來源應當為真實自有資金。除國家另有規(guī)定外，不得以受托管理資金、債務資金等非自有資金出資；以非貨幣財產(chǎn)出資的應當依法進行資產(chǎn)評估。
國有金融機構(gòu)及其所屬各級子公司之間不得進行虛假注資、循環(huán)注資，一般不得通過股權(quán)質(zhì)押進行融資。除財務投資外，國有金融機構(gòu)所屬各級子公司不得反向持有母公司股權(quán)，國有金融機構(gòu)所屬各級子公司之間不得交叉持股。
蘇寧金融研究院高級研究員陶金告訴券商中國記者，《通知》對資金來源和出資的把控，主要是為了嚴格規(guī)范國有金融機構(gòu)的擴張路徑，促進金融機構(gòu)有序投資，降低隱藏風險的杠桿率提升，避免資金推動型擴張帶來的潛在風險擴散。同時，此舉也從側(cè)面杜絕了國有金融機構(gòu)相關(guān)業(yè)務資質(zhì)或牌照被濫用的潛在監(jiān)管風險。
在陶金看來，《通知》對于虛假注資和融資的管控，主要是為了提升金融監(jiān)管透明度，防范金融機構(gòu)業(yè)務過度復雜、風險互相傳染等現(xiàn)象，同時也為了避免國有金融機構(gòu)出現(xiàn)潛在的內(nèi)部控制、公司治理結(jié)構(gòu)失衡等問題。不得通過股權(quán)質(zhì)押進行融資，也是間接控制金融體系內(nèi)部杠桿的提高速度。
國有金融機構(gòu)應突出主業(yè)
在發(fā)展方向上，《通知》指出，國有金融機構(gòu)應當明晰發(fā)展戰(zhàn)略，按照突出主業(yè)、做精專業(yè)、內(nèi)部分業(yè)的要求，審慎有序開展金融綜合經(jīng)營。競爭性國有金融機構(gòu)應當根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略建立產(chǎn)業(yè)目錄，扶優(yōu)限劣，堅決退出偏離主責主業(yè)、長期無財務回報的領(lǐng)域，推動資本向核心主業(yè)集聚。除國家政策另有規(guī)定及金融投資運營公司外，國有金融機構(gòu)境內(nèi)控股或?qū)嶋H控制的持有同類金融業(yè)務許可證的同級子公司原則上只能為一家。
《通知》明確，國有金融機構(gòu)應當按照“有放有收”的原則，推動各級子公司完善授權(quán)經(jīng)營體系，嚴格執(zhí)行授權(quán)管理制度。原則上屬于一般經(jīng)營性事項的權(quán)限可適當放寬，國有股權(quán)比例增減變動等涉及股東資本權(quán)益的事項應從嚴設定，授權(quán)管理權(quán)限應隨著企業(yè)層級延伸逐級遞減。
獨立評論員、高級經(jīng)濟師周正國表示，我國金融機構(gòu)正開始進入混業(yè)經(jīng)營模式，但是風險管理水平還沒有匹配。《通知》強調(diào)突出主業(yè)，也就是鼓勵發(fā)展分業(yè)經(jīng)營模式里原來的主業(yè)，不鼓勵過快進入混業(yè)經(jīng)營，防止過度混業(yè)引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。
此外，《通知》還提出了一系列經(jīng)營要求，包括國有金融機構(gòu)應與自身資本規(guī)模、經(jīng)營管理能力和風險管控水平相適應；應當對具有實際控制權(quán)的子公司，實施并表管理，應當對控股和實際控制的各級子公司進行穿透管理；開展境外投資、設立境外子公司等事項應圍繞主責主業(yè)、審慎合規(guī)；應當在內(nèi)部建立有效的風險隔離機制，有效防控風險；應當加強關(guān)聯(lián)交易管理，建立關(guān)聯(lián)交易報告制度；嚴格管理內(nèi)部融資、擔保等事項；應當加強聲譽管理；應當加強信息披露。
陶金對記者表示，當前經(jīng)濟復蘇過程中，出現(xiàn)了實體經(jīng)濟債務積累、宏觀杠桿率加快提升的現(xiàn)象，對應的金融體系潛在風險也在快速積累，此時《通知》對國有金融機構(gòu)的經(jīng)營、資金、財務管理情況以及風險覆蓋范圍進行梳理和強化監(jiān)管，釋放了進一步保障金融穩(wěn)定的政策方向。同時，理清和精簡國有金融機構(gòu)的影響領(lǐng)域和范圍，有助于提高貨幣政策調(diào)整的靈活性、加強宏觀審慎管理和提升窗口指導效率。