車聯網或成物聯網下一爆發點

　　回顧梳理近年物聯網熱點應用，從共享單車、移動支付到遠程抄表、POS機，再到未來的車聯網和智慧安防等領域，物聯網不斷在某些細分領域積累勢能，逐一爆發。在各應用中，推動物聯網落地的普遍的驅動力就是在于物聯網能夠解決各個細分領域的痛點，伴隨著5G標準細化落地，行業下游新領域的催化劑已成熟，正在加速催化車聯網等新一輪5G相關爆款應用。

　　今年以來車聯網行業政策推動不斷，行業加速發展確定性強。據《智能網聯汽車技術路線圖2.0》，到2025年，我國PA（部分自動駕駛）、CA（有條件自動駕駛）級智能網聯汽車銷量占當年汽車總銷量比例超過50%，C-V2X（以蜂窩通信為基礎的移動車聯網）終端新車裝配率達50%。

　　在今年C-V2X“新四跨”活動中，可以看到我國C-V2X產業從車企到相關供應商均已逐步完備，產業鏈參與公司日益豐富。40余家國內外整車企業、40余家終端企業、10余家芯片模組企業、20余家信息安全企業、5家圖商及5家定位服務提供商等參與今年活動，覆蓋汽車、通信、交通、地圖和定位、信息安全、密碼等各個領域。

　　從產業空間來看，V2X產業鏈中長期具備百億美元規模，是當之無愧的物聯網明星下游應用場景之一。據GSMA數據，預計到2027年C-V2X連接數將達到8.31億，占所有物聯網連接的20%，同時市場空間達到90億美元。到2030年，預計整體車聯網服務市場空間達到810億美元。對我國OBU（車載單元）、RSU（路測單元）產業空間進行測算可知：如果將高速公路進行車路協同改造，則RSU市場空間約為30億元，如將全國四級及以上公路都進行車路協同改造，則RSU市場空間約為470億元;假設每年新出廠的乘用車都加裝OBU，則市場空間為253億元，保有量OBU市場空間為810億元。

　　投資建議>>>

　　建議持續關注物聯網產業鏈相關標的：包括戰略布局“做基礎設施的”物聯網產業鏈公司：移遠通信(行情603236,診股)、和而泰(行情002402,診股)、樂鑫科技(行情688018,診股)、廣和通(行情300638,診股)、移為通信(行情300590,診股)、拓邦股份(行情002139,診股);以及戰略布局“聚焦應用的”物聯網產業鏈公司：鴻泉物聯(行情688288,診股)、寧水集團(行情603700,診股)、威勝信息(行情688100,診股)。其中在車聯網應用布局的公司包括移遠通信、廣和通、鴻泉物聯。 申萬宏源(行情000166,診股)證券