周期股多少年一次？如何看待周期股(2)

　　假如經(jīng)濟(jì)要關(guān)停，那么政府將不得不繼續(xù)拿出補(bǔ)貼的方案，繼續(xù)放水。那么，這也間接意味著，未來(lái)疫情結(jié)束后的世界，通脹的可能非常大。

　　根據(jù)過(guò)去的統(tǒng)計(jì)，大宗商品的價(jià)格短期看貨幣，長(zhǎng)期看供需。從去年開始，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表幾近翻倍，相信未來(lái)還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)容。

　　而貨幣政策反映到價(jià)格上，會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，所以今年的大宗商品價(jià)格大概率繼續(xù)走高。不過(guò)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銅、鋁這些工業(yè)金屬，產(chǎn)能是杠杠的。

　　根據(jù)ICSG的數(shù)據(jù)，目前全球精煉銅的產(chǎn)能利用率是80%左右，有較大提升空間;而所謂的電動(dòng)車要用銅，也僅僅是個(gè)位數(shù)的需求增長(zhǎng)，目前的產(chǎn)能綽綽有余。

　　因此，漲價(jià)的邏輯也不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)，更好的追蹤方式是關(guān)注銅鋁的價(jià)格變化，以及全球幾個(gè)主要玩家的資本支出，看看誰(shuí)在偷偷開礦。

　　最后，股市在疫情的影響下走勢(shì)頗為詭異，受益股股價(jià)漲到無(wú)法解釋的程度，而部分銀行、地產(chǎn)則跌跌不休，成為群嘲的對(duì)象。

　　但是在分析了很多標(biāo)的之后，我想說(shuō)其實(shí)萬(wàn)物皆有周期，沒(méi)有周期股和非周期股之分，只有強(qiáng)周期股和弱周期股之分。

　　豬肉有豬周期，紙業(yè)也有供求周期。即使是科技股，也是有科技周期的，PC時(shí)代的巨頭，在移動(dòng)時(shí)代也只能逐漸式微。因此，只有哪些懂得抓住周期尾巴的，才是高手。