1月29日大盤午評(píng)：白酒股票大漲 滬指翻紅漲0.23%(2)

　　2、白酒概念

　　金種子酒（15.390， 1.40， 10.01%）、山西汾酒（382.680， 24.68，6.89%）、大豪科技（25.510， 1.43， 5.94%）、瀘州老窖（263.370， 13.37，5.35%）、青青稞酒（15.590， 0.61， 4.07%）等多股漲幅明顯。

　　消息面：

　　1月22日，《中共遵義市委關(guān)于制定遵義市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》（簡(jiǎn)稱《建議》）發(fā)布，釋放了一系列關(guān)于白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要信息。《建議》明確表示，在“十四五”期間，遵義市將提升白酒首位產(chǎn)業(yè)質(zhì)量效益，并明確將從四大方面對(duì)白酒產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持。

　　天風(fēng)宏觀認(rèn)為，2021年伴隨疫苗的落地，全球經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)加速?gòu)?fù)蘇，但疫情對(duì)人類社會(huì)的影響遠(yuǎn)未結(jié)束。部分新興需求可能曇花一現(xiàn)后迅速消散，相關(guān)行業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)軌跡沿原有路徑繼續(xù)前行。但更多需求穿越疫情得以延續(xù)。受此影響，一些行業(yè)被永久性地推到了一條嶄新的前行道路上，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)出現(xiàn)了明顯變化。

　　開源證券認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)2021年信用邊際收緊幾乎是一致共識(shí)，分歧存在于“緊信用+寬貨幣”還是“緊信用+緊貨幣”，判斷為前一種組合的投資者認(rèn)為利率的下行仍然對(duì)“核心資產(chǎn)”有利，或者追求成長(zhǎng)性仍然將是投資的主線。而我們認(rèn)為緊信用的環(huán)境下，貨幣將至少維持中性或者偏緊，為對(duì)沖2020年疫情負(fù)面影響而投放的超額流動(dòng)性必然將有所回落，貼現(xiàn)率的上行將迫使投資者將目光從遠(yuǎn)處轉(zhuǎn)移至近期，并要求近期就有可以兌現(xiàn)的業(yè)績(jī)彈性。