系統(tǒng)性風險是什么?

　　整體性風險或稱系統(tǒng)性風險，是由基本經(jīng)濟因素的不確定性引起的，因而對系統(tǒng)性風險的識別就是對一個國家一定時期內(nèi)宏觀的經(jīng)濟狀況作出判斷。就是指對整個股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響。一般包括經(jīng)濟等方面的關(guān)系全局的因素。如世界經(jīng)濟或某國經(jīng)濟發(fā)生嚴重危機、持續(xù)高漲的通貨膨脹、特大自然災害等。整體風險造成的后果帶有普遍性，其主要特征是所有股票下跌，不可能通過購買其他股票保值。在這種情況下，投資者都要遭受很大的損失，其中許多人都要竭力拋出手中的股票。1929年發(fā)生的股市大崩潰就是系統(tǒng)風險的產(chǎn)物。

　　系統(tǒng)性風險中的經(jīng)濟周期波動等因素對股市的打擊是極其嚴重的，任何股票都無法逃脫它的打擊，每個股市投資者承擔的風險基本上是均等的。這種整體風險發(fā)生的概率是較小的。由于人類社會的進步，對自然和社會駕馭能力的提高，對整體性風險發(fā)生的防范手段及其發(fā)生之后的綜合治理辦法都有很大增強。系統(tǒng)性風險主要包括利率風險、購買力風險、市場風險等。

　　具體風險

　　政策風險

　　政府的經(jīng)濟政策和管理措施的變化，可以影響到公司利潤、投資收益的變化;證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價格。而一些看似無關(guān)的政策變化，比如對于私人購房的政策，也可能影響證券市場的資金供求關(guān)系。因此，經(jīng)濟政策、法規(guī)出臺或調(diào)整，對證券市場會有一定影響，如果這種影響較大時，會引起市場整體的較大波動。

　　利率風險

　　市場價格的變化隨時受市場利率水平的影響。一般來說，市場利率提高時，會對股市資金供求方面產(chǎn)生一定的影響。