股票質(zhì)押式回購有哪些風險？股票質(zhì)押式回購業(yè)務的五類風險

股票質(zhì)押式回購有哪些風險?

股票質(zhì)押式回購交易(簡稱“股票質(zhì)押回購”)是指符合條件的資金融入方(簡稱“融入方”)以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方(簡稱“融出方”)融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。

股票質(zhì)押式回購業(yè)務的五類風險：

風險是金融業(yè)務的核心，就股票質(zhì)押業(yè)務而言，其面臨的主要風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作與合規(guī)風險等。

市場風險：主要表現(xiàn)為質(zhì)押物—標的證券在待購回期間，質(zhì)押標的證券連續(xù)跌停，達到平倉線后仍然無法完全處置質(zhì)押股票的風險。

信用風險：主要表現(xiàn)為融資方違約，不履行提前或到期回購義務，需進行質(zhì)押證券違約處置的風險。

流動性風險：主要表現(xiàn)為待購回期間，質(zhì)押標的證券市值連續(xù)下跌達到平倉線后因該證券流動性不足，在極端情況下連續(xù)競價系統(tǒng)和大宗交易平臺均無足夠?qū)κ纸颖P，造成無法全面平倉的風險;以及若質(zhì)押標的證券為有限售條件股份或因融入方原因被司法凍結(jié)，在限售或司法凍結(jié)期間標的證券無法被及時處置的風險。

操作風險：由于技術系統(tǒng)故障或者是因為其它的故障，然后會有這方面的風險需要承擔。

合規(guī)風險：證券公司未按照約定盡職履行交易申報、合并管理、盯市、違約處置等職責從而損害客戶利益的風險等。