量化交易是什么意思？量化交易的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)分析(2)

　　量化交易的缺點(diǎn)有三個(gè)：

　　1、一二級(jí)市場(chǎng)“級(jí)差”危機(jī)

　　ETF套利有兩種模式，一是通過(guò)買入一部分股票，然后再按照兌換比例在一級(jí)市場(chǎng)中得到相應(yīng)的ETF份額，最后在二級(jí)市場(chǎng)賣出。而另一種正好和這個(gè)相反。但是由于股票實(shí)時(shí)都在波動(dòng)，所以ETF套利級(jí)差的機(jī)會(huì)是轉(zhuǎn)瞬即逝的，所以這個(gè)復(fù)雜的計(jì)算過(guò)程就由計(jì)算機(jī)來(lái)完成，這種完全讓系統(tǒng)進(jìn)行自動(dòng)交易的就成為是程序化交易。由于套利空間很小，往往只有萬(wàn)分之幾，因此套利參與的資金量都會(huì)很大，一旦交易員把握的不好把順序做反了，那么投資就會(huì)產(chǎn)生虧損，這也就是級(jí)差危機(jī)，為了降低這種人為的危機(jī)，一般券商都是使用自動(dòng)化交易，交易員只需要錄入交易的數(shù)量，其他的方向選擇和把握上都由計(jì)算機(jī)來(lái)進(jìn)行外城。

　　2、交易員誤操作危機(jī)

　　這種烏龍時(shí)間其實(shí)偶有發(fā)生的，比如之前光大就曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)交易員錄入數(shù)量的時(shí)候出現(xiàn)錯(cuò)誤，其產(chǎn)生的后果不言而喻。

　　3、系統(tǒng)危機(jī)

　　系統(tǒng)畢竟是死的，它只會(huì)根據(jù)交易員所錄入的數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)計(jì)算，而每個(gè)交易員在系統(tǒng)中的權(quán)限都不同，主要是數(shù)量和金額的權(quán)限不同，但是，就像之前的光大事件，坊間傳聞為70億，數(shù)量如此巨大的金額到底是如何繞過(guò)系統(tǒng)權(quán)限而進(jìn)行交易的?這就是系統(tǒng)危機(jī)，也正因此，業(yè)內(nèi)對(duì)于光大的風(fēng)控能力有了懷疑。