TMT方面，DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格漲幅較大；11月集成電路出口金額當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大；10月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額當(dāng)月同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大。中游制造方面，六氟磷酸鋰價(jià)格漲幅較大；光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下降；11月新能源車(chē)和挖掘機(jī)銷(xiāo)量同比增幅擴(kuò)大；中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)上行。消費(fèi)需求方面，豬肉價(jià)格上行，養(yǎng)殖利潤(rùn)上漲；11月食品CPI同比轉(zhuǎn)負(fù)；肉雞苗價(jià)格上行。資源品方面，鋼材成交量上升，鋼坯庫(kù)存下行；動(dòng)力煤價(jià)格上漲；玻璃價(jià)格小幅上行，多地水泥價(jià)格上漲；原油價(jià)格上漲；有機(jī)化工品期貨和工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上漲；黃金和白銀現(xiàn)貨價(jià)格上漲。我國(guó)天然氣出廠(chǎng)價(jià)漲幅較大。

　　核心觀(guān)點(diǎn)

　　·本周關(guān)注】11月汽車(chē)銷(xiāo)量維持較高增速，新能源車(chē)銷(xiāo)量維持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。歐洲新能源車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)218%，并且部分國(guó)家新能源滲透率有較大幅度提升。隨著新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)的超預(yù)期增長(zhǎng)，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈也紛紛開(kāi)始提價(jià)，部分鋰材料價(jià)格漲幅明顯。后續(xù)來(lái)看，新能源車(chē)未來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)確定，對(duì)鋰材料等需求旺盛，并且中國(guó)占據(jù)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位，鋰材料等仍有較大空間。

　　·信息技術(shù)】本周DRAM價(jià)格漲幅較大，NAND flash價(jià)格下降。11月集成電路出口額當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大，貿(mào)易逆差增幅收窄。10月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大，美洲、中國(guó)地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額當(dāng)月同比增幅略有縮小。1-10月軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。

　　·中游制造】本周六氟磷酸鋰價(jià)格漲幅較大，電解鎳、電解錳、碳酸鋰價(jià)格小幅上漲，DMC、電解鈷價(jià)格下跌。光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下行；光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片、組件現(xiàn)貨價(jià)格均小幅下跌，多晶電池片價(jià)格上漲。11月挖掘機(jī)、新能源車(chē)銷(xiāo)量同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大。本周CCFI指數(shù)上行，BDI指數(shù)下行。

　　·消費(fèi)需求】主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格上漲，生豬和豬肉價(jià)格上漲，仔豬繼續(xù)下降，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)上漲。10月豬肉進(jìn)口數(shù)量同比增幅收窄，11月食品CPI轉(zhuǎn)負(fù)。在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格上漲，雞肉價(jià)格下降。蔬菜價(jià)格指數(shù)上漲，棉花、玉米期貨價(jià)格均下降。白卡紙價(jià)格指數(shù)上漲，出廠(chǎng)價(jià)與前兩周持平。

　　·資源品】建筑鋼材十日平均成交量上升，螺紋鋼價(jià)格下降，鋼坯價(jià)格上漲，鐵礦石價(jià)格指數(shù)上行；主要鋼材品種、唐山鋼坯和國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存均下降；唐山鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率與上周持平，產(chǎn)能利用率有所下降。11月份鋼材出口數(shù)量同比降幅收窄。焦煤、焦炭和動(dòng)力煤期貨價(jià)格均上漲，京唐港煉焦煤庫(kù)存降幅較大。浮法玻璃均價(jià)保持上行趨勢(shì)，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上漲。國(guó)際原油價(jià)格上行，庫(kù)存小幅下降。有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行，PTA、LLDPE、瀝青、PVC等價(jià)格漲幅較大，甲醇、燃料油、天然橡膠、聚丙烯等價(jià)格下降。鋅、錫、鎳等工業(yè)金屬價(jià)格上行；銅、鋁、鋅、錫等庫(kù)存下降。黃金、白銀價(jià)格均上漲。

　　·金融地產(chǎn)】貨幣市場(chǎng)凈回籠，隔夜/1周/2周SHIBOR利率上行。A股成交額和換手率下行。土地成交溢價(jià)率和30大中城市商品房成交面積下降。

　　·公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠(chǎng)價(jià)上行幅度較大，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)下行。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

　　目錄

　　01

　　本周行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　1、本周關(guān)注：新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增幅擴(kuò)大，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈紛紛提價(jià)

　　11月汽車(chē)銷(xiāo)量維持較高增速，新能源車(chē)銷(xiāo)量維持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)汽車(chē)市場(chǎng)研究分會(huì)、乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)數(shù)據(jù)，11月我國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售量達(dá)208.1萬(wàn)輛同比增長(zhǎng)8.0%，維持連續(xù)5個(gè)月8%左右的高增長(zhǎng)；新能源車(chē)批發(fā)量達(dá)18萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)128.6%，環(huán)比增長(zhǎng)24.8%。其中插電混動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)160%；純電動(dòng)車(chē)批發(fā)量15萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)122.3%。

　　歐洲新能源車(chē)銷(xiāo)量再超預(yù)期。11月份歐洲七國(guó)新能源(行情600617,診股)車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到12.85萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)218%，其中德國(guó)11月份新能源車(chē)銷(xiāo)量6.0萬(wàn)輛、意大利1.0萬(wàn)輛、法國(guó)1.9萬(wàn)輛、西班牙0.5萬(wàn)輛，分別同比增長(zhǎng)442%、376%、236%和202%。

　　同時(shí)，今年以來(lái)歐洲部分國(guó)家新能源車(chē)的滲透率有較大幅度的提升。截至11月份挪威新能源車(chē)滲透率達(dá)到79.93%，相比年初提升了30.73個(gè)百分點(diǎn)；荷蘭新能源車(chē)滲透率達(dá)到45.83%，相比年初提升了29.13個(gè)百分點(diǎn)；瑞典新能源車(chē)滲透率38.53%，相比年初提升了8.63個(gè)百分點(diǎn)；德國(guó)新能源車(chē)滲透率20.54%，相比年初提升了14.04個(gè)百分點(diǎn)，德國(guó)僅用了半年時(shí)間就完成了市場(chǎng)需要3-5年完成的滲透率從7.3%到20.5%的提升。根據(jù)招商電新組的觀(guān)點(diǎn)，當(dāng)滲透率接近10%時(shí)，會(huì)出現(xiàn)加速提升。德國(guó)今年下半年新能源車(chē)的快速發(fā)展也在很大程度上預(yù)示著未來(lái)2-3年全球新能源車(chē)的銷(xiāo)量和滲透率將會(huì)不斷超預(yù)期發(fā)展。

　　隨著新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)的超預(yù)期增長(zhǎng)，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈也紛紛開(kāi)始提價(jià)。國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格本周進(jìn)一步提升1.32%至46100元/噸；12月4日99.5%國(guó)產(chǎn)碳酸鋰提價(jià)1000元/噸，12月8日再次提價(jià)1000元/噸；六氟磷酸鋰出廠(chǎng)價(jià)在12月2日由9.15萬(wàn)元/噸漲至10.75萬(wàn)元/噸，增幅達(dá)17.49%。

　　后續(xù)來(lái)看，鋰材料仍然有較大空間。一方面，新能源車(chē)未來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)確定，對(duì)鋰材料需求旺盛。國(guó)外來(lái)看，根據(jù)歐洲規(guī)劃，2030年歐洲新能源車(chē)的保有量將達(dá)到3000萬(wàn)輛，每年新增接近300萬(wàn)輛。國(guó)內(nèi)來(lái)看，國(guó)家和一些地區(qū)加大了對(duì)新能源車(chē)的政策支持，預(yù)計(jì)將提振市場(chǎng)消費(fèi)，2021年國(guó)家財(cái)政部計(jì)劃對(duì)新能源車(chē)提供375.85億元的補(bǔ)貼，補(bǔ)貼金額將相當(dāng)月2020年的3.34倍。另一方面從供給端來(lái)看，中國(guó)占據(jù)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位。2019年初，全球鋰電池制造產(chǎn)能316千兆瓦時(shí)，其中中國(guó)產(chǎn)能占比達(dá)到73%，遠(yuǎn)高于第二名美國(guó)的12%，全球十大鋰電池生產(chǎn)企業(yè)中，有六家來(lái)自中國(guó)。后續(xù)隨著國(guó)產(chǎn)替代的加速，我國(guó)鋰電企業(yè)不斷趕超美日韓等國(guó)際同行，有望進(jìn)一步主導(dǎo)全球競(jìng)爭(zhēng)格局。

　　2、行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　02

　　信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　1、DRAM價(jià)格漲幅較大，NAND價(jià)格微跌

　　本周DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格漲幅較大，NAND存儲(chǔ)器價(jià)格微跌。截至12月8日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲12.22%至1.690美元，4GB eTT DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲6.94%至1.155美元。32GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比下跌0.05%至1.944美元，64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比下跌0.21%至2.401美元。

　　2、11月集成電路出口金額當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大

　　1-11月集成電路進(jìn)出口金額保持兩位數(shù)累計(jì)同比增長(zhǎng)。1-11月集成電路出口金額累計(jì)同比增長(zhǎng)13.8%，較1-10月增幅擴(kuò)大1.4個(gè)百分點(diǎn)；1-11月進(jìn)口金額累計(jì)同比增長(zhǎng)13.9%，較1-10月增幅縮小0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　11月集成電路當(dāng)月出口金額為114.74億美元，當(dāng)月同比增長(zhǎng)26.43%，較上月增幅擴(kuò)大12.51個(gè)百分點(diǎn)；當(dāng)月進(jìn)口金額為331.82億美元，當(dāng)月同比增長(zhǎng)12.96%，較上月增幅縮小2.85個(gè)百分點(diǎn)。11月份我國(guó)集成電路當(dāng)月貿(mào)易逆差為217.08億美元，同比增長(zhǎng)6.94%，增幅收窄9.87個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、10月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比增幅擴(kuò)大

　　10月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額當(dāng)月同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大，美洲、中國(guó)地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額當(dāng)月同比增幅略有縮小，歐洲、日本地區(qū)當(dāng)月同比跌幅收窄，亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比增幅擴(kuò)大。10月全球合計(jì)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為390.3億美元，當(dāng)月同比增長(zhǎng)6.0%，較上月增幅擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中美洲地區(qū)10月份半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為83.5億美元，當(dāng)月同比增長(zhǎng)14.2%，較上月增幅縮小5.9個(gè)百分點(diǎn)；歐洲地區(qū)10月份半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為32.1億美元，當(dāng)月同比下跌4.8%，較上月跌幅收窄5個(gè)百分點(diǎn)；日本地區(qū)10月份半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為31.2億美元，當(dāng)月同比下跌1%，較上月跌幅收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)地區(qū)10月份半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為138.4億美元，當(dāng)月同比增長(zhǎng)6.3%，較上月增幅收窄0.2個(gè)百分點(diǎn)；亞太地區(qū)10月份半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為243.6億美元，當(dāng)月同比增長(zhǎng)6.1%，增幅較上月擴(kuò)大1個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、1-10月軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增幅擴(kuò)大

　　1-10月軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，1-10月軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增長(zhǎng)7.3%，較1-9月累計(jì)同比增幅擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　03

　　中游制造業(yè)

　　1、本周六氟磷酸鋰價(jià)格漲幅較大

　　本周六氟磷酸鋰價(jià)格漲幅較大，電解鎳、電解錳、碳酸鋰價(jià)格小幅上漲，DMC、電解鈷價(jià)格下跌。在電解液方面，截至12月8日，六氟磷酸鋰價(jià)格上漲17.49%至10.75萬(wàn)元/噸；截至12月9日，電解液溶劑DMC價(jià)格周環(huán)比下降2.78%至10500.00元/噸；在正極材料方面，截至12月8日，電解鎳現(xiàn)貨均價(jià)周環(huán)比上漲1.05%至124800.0元/噸；截至12月9日，電解錳市場(chǎng)平均價(jià)格上漲0.88%至11500.0元/噸。在鋰原材料方面，截至12月8日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格上漲1.32%至46100.0元/噸；國(guó)產(chǎn)99.5%碳酸鋰價(jià)格周環(huán)比上行4.55%至4.6萬(wàn)元/噸；國(guó)產(chǎn)56.5%氫氧化鋰價(jià)格維持在48000.0元/噸；國(guó)產(chǎn)60%鈷酸鋰價(jià)格維持在222.0元/千克；電解液錳酸鋰價(jià)格維持在2.90萬(wàn)元/噸；電解液磷酸鐵鋰價(jià)格維持在4.00萬(wàn)元/噸；三元材料價(jià)格維持在118.0元/千克。在鈷產(chǎn)品方面，截至12月8日，鈷粉價(jià)格維持在284元/千克，電解鈷價(jià)格下跌0.37%至266500元/噸；氧化鈷價(jià)格維持在206.0元/千克；四氧化三鈷價(jià)格維持在209元/千克。

　　2、光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下行，硅料現(xiàn)貨價(jià)格下跌

　　本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)下降，組件、電池片、硅片、多晶硅價(jià)格指數(shù)均小幅下行。截至12月7日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行0.77%至30.74，多晶硅價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行1.76%至52.01，電池片價(jià)格指數(shù)下行0.3%至16.88，硅片價(jià)格指數(shù)下降0.56%至30.25，組件價(jià)格指數(shù)下降0.38%至33.64。

　　本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片、組件現(xiàn)貨價(jià)格均小幅下跌，多晶電池片價(jià)格上漲。在硅料方面，截至12月7日，國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口多晶硅料價(jià)格均為12.85美元/千克，周環(huán)比均下降1.69%；在硅片方面，截至12月9日，國(guó)內(nèi)主流廠(chǎng)商多晶硅片平均出廠(chǎng)價(jià)為1.18美元/片，周環(huán)比下跌0.42%，截至12月7日，國(guó)內(nèi)主流廠(chǎng)商八寸單晶硅片平均出場(chǎng)價(jià)為2.55美元/片，周環(huán)比下跌0.26%；在電池片方面，截至12月7日，156多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)為0.09美元/瓦，周環(huán)比上漲1.1%，截至12月9日，國(guó)內(nèi)主流廠(chǎng)商156單晶硅電池片出廠(chǎng)價(jià)維持在0.86元/瓦；在組件方面，截至12月2日，晶硅光伏組件價(jià)格為0.17美元/瓦，周環(huán)比下跌0.58%；薄膜光伏組件價(jià)格為0.21美元/瓦，周環(huán)比下跌0.47%。

　　3、11月挖掘機(jī)銷(xiāo)量同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大

　　10月份推土機(jī)銷(xiāo)量同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大，叉車(chē)、壓路機(jī)、汽車(chē)起重機(jī)等保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。10月主要企業(yè)推土機(jī)銷(xiāo)量為490臺(tái)，當(dāng)月同比增長(zhǎng)36.5%；1-10月主要企業(yè)推土機(jī)累計(jì)銷(xiāo)量為4890臺(tái)，累計(jì)同比下跌0.85%。10月份叉車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)57.5%，增幅收窄8.2個(gè)百分點(diǎn)；10月主要企業(yè)壓路機(jī)銷(xiāo)量為1472臺(tái)，同比增長(zhǎng)26.2%，增幅較上月收窄8.1個(gè)百分點(diǎn)；1-10月主要企業(yè)壓路機(jī)累計(jì)銷(xiāo)量為16783臺(tái)，同比增長(zhǎng)16.45%；主要企業(yè)起重機(jī)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)33.9%，增幅收窄17.5個(gè)百分點(diǎn)；內(nèi)燃機(jī)銷(xiāo)量當(dāng)月同比增長(zhǎng)11.97%，增幅較9月份擴(kuò)大0.66個(gè)百分點(diǎn)。

　　11月挖掘機(jī)銷(xiāo)量同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大，裝載機(jī)銷(xiāo)量同比增速放緩。據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，11月納入統(tǒng)計(jì)的25家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)32236臺(tái)，同比增長(zhǎng)66.9%，相比10月份增幅擴(kuò)大6.4個(gè)百分點(diǎn)；2020年1-11月，共銷(xiāo)售挖掘機(jī)296075臺(tái)，累計(jì)同比增長(zhǎng)37.4%，增幅較1-10月擴(kuò)大2.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　11月納入統(tǒng)計(jì)的23家裝載機(jī)制造企業(yè)共銷(xiāo)售3噸及以上裝載機(jī)銷(xiāo)售10160臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.83%，相比10月份增幅縮小3.95個(gè)百分點(diǎn)。2020年1-11月，3噸及以上裝載機(jī)累計(jì)銷(xiāo)量112514臺(tái)，累計(jì)同比增長(zhǎng)5.77%，增幅較1-10月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、11月新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大

　　根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年11月份國(guó)內(nèi)新能源與乘用車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)均有較大幅度上行。2020年11月我國(guó)新能源汽車(chē)當(dāng)月產(chǎn)量為17.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)122.6%；11月我國(guó)新能源汽車(chē)當(dāng)月銷(xiāo)量為18萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)128.6%，產(chǎn)銷(xiāo)量均出現(xiàn)一倍以上增長(zhǎng)，主要原因在于政府政策支持。

　　5、CCFI指數(shù)上行、BDI指數(shù)下降

　　本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI和中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI均上行。在國(guó)內(nèi)航運(yùn)方面，截至12月4日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI上行10.44%至1323.83點(diǎn)；中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI上行3.45%至1198.49點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI和原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI均下行。在國(guó)際航運(yùn)方面，截至12月8日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為1121.0點(diǎn)，周環(huán)比下行7.43%；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為439.0點(diǎn)，周環(huán)比下行3.52%。

　　04

　　消費(fèi)需求景氣觀(guān)察

　　1、主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲

　　主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲。截至12月02日，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格報(bào)4.09元/公斤，較上周增長(zhǎng)0.74%，月環(huán)比上漲2.25%，較去年同期繼續(xù)上漲5.96%。

　　2、外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)漲幅較大，雞肉價(jià)格下降

　　本周生豬和豬肉價(jià)格上漲，仔豬價(jià)格繼續(xù)下降，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)上漲。截至12月04日，22個(gè)省市仔豬平均價(jià)格84.04元/千克，周環(huán)比下降1.87%；22個(gè)省市平均生豬價(jià)格32.87元/千克，周環(huán)比上漲10.23%；22個(gè)省市平均豬肉價(jià)格43.99元/千克，周環(huán)比上漲2.92%。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比上漲。截至12月04日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為1892.23元/頭，周環(huán)比上漲14.82%；外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為371.99元/頭，周環(huán)比上漲185.86%。

　　10月豬肉進(jìn)口數(shù)量同比增幅收窄。10月豬肉進(jìn)口數(shù)量為3.29億千克，同比增長(zhǎng)85.72%，增幅較9月份收窄44.11個(gè)百分點(diǎn)；10月份豬肉進(jìn)口金額8.53億美元，同比增長(zhǎng)94.78%，增幅較9月份下降58.79個(gè)百分點(diǎn)。

　　11月食品CPI同比轉(zhuǎn)負(fù)，其中豬肉CPI降幅擴(kuò)大。11月食品CPI同比下降2.00%，是2018年2月份以來(lái)首次轉(zhuǎn)負(fù)，其中豬肉CPI同比下降12.50%。

　　在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格上漲，雞肉價(jià)格下降。截至12月04日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為3.53元/羽，周環(huán)比上漲8.95%；截至12月04日，36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格為12.61元/500克，周環(huán)比下降0.47%。

　　蔬菜價(jià)格指數(shù)上升，棉花、玉米期貨價(jià)格均下降。截至12月08日，中國(guó)壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為147.01，較上周上漲10.53%；棉花期貨結(jié)算價(jià)格為71.98美分/磅，較上周下降0.29%；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為419.75美分/蒲式耳，周環(huán)比下降0.24%%。

　　3、白卡紙價(jià)格指數(shù)上漲

　　白卡紙價(jià)格指數(shù)上漲，出廠(chǎng)價(jià)與前兩周持平。截至12月04日，白卡紙價(jià)格指數(shù)為127.64，較前兩周上漲1.84%；萬(wàn)國(guó)紙業(yè)的白卡紙出廠(chǎng)價(jià)7110元/噸，與前兩周持平；亞太森博的白卡紙出廠(chǎng)價(jià)為6750元/噸，與與前兩周持平。

　　05

　　資源品高頻跟蹤

　　1、鋼材成交上升，鋼坯庫(kù)存加速去化

　　建筑鋼材十日平均成交量上升。根據(jù)Mysteel Data，12月08日主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量為20.50萬(wàn)噸。從過(guò)去十日移動(dòng)均值情況來(lái)看，截至12月08日，主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量十日均值為20.07萬(wàn)噸，十日均值周環(huán)比上漲4.02%。

　　本周螺紋鋼價(jià)格下降，鋼坯價(jià)格上漲，鐵礦石價(jià)格指數(shù)繼續(xù)上行；主要鋼材品種、唐山鋼坯和國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存均下降；唐山鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率與上周持平，全國(guó)高爐開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率均有所下降。價(jià)格方面，截至12月09日，螺紋鋼價(jià)格為4057.00元/噸，周環(huán)比下降0.47%；截至12月08日，鋼坯價(jià)格3672.00元/噸，周環(huán)比上漲1.72%；鐵礦石價(jià)格指數(shù)512.70，周環(huán)比上行9.92%，相比去年同期上行53.58%。庫(kù)存方面，截至12月04日，主要鋼材品種庫(kù)存為945.30萬(wàn)噸，周環(huán)比下降5.04%；國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存量為12448.00萬(wàn)噸，周環(huán)比下降1.26%；截至12月03日，唐山鋼坯庫(kù)存量為17.96萬(wàn)噸，周環(huán)比下降30.47%。產(chǎn)能利用率方面，截至12月04日，全國(guó)高爐開(kāi)工率66.85%，周環(huán)比下降0.42個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率73.02%，與上周持平；唐山鋼廠(chǎng)產(chǎn)能利用率77.40%，周環(huán)比下降1.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　11月份鋼材出口數(shù)量同比降幅收窄，進(jìn)口數(shù)量月同比增幅收窄。11月份鋼材出口數(shù)量為440.20萬(wàn)噸，月環(huán)比上漲8.96%，同比下降3.68%，降幅有所收窄；進(jìn)口數(shù)量為185.40萬(wàn)噸，月環(huán)比下降3.94%，同比上升78.27%，增速略有放緩。

　　2、動(dòng)力煤價(jià)格上漲，京唐港煉焦煤庫(kù)存降幅較大

　　價(jià)格方面，秦皇島山西優(yōu)混動(dòng)力煤上漲，焦炭和焦煤期貨價(jià)格上漲。截至12月07日，秦皇島山西混優(yōu)動(dòng)力煤價(jià)格報(bào)633.80元/噸，周環(huán)比上漲2.26%；截至12月08日，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)報(bào)1600.00元/噸，周環(huán)比上漲3.23%。截至12月08日，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)為699.80元/噸，周環(huán)比上漲4.11%；焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于2561.50元/噸，周環(huán)比上漲2.42%；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于1528.00元/噸，周環(huán)比上漲4.80%。

　　庫(kù)存方面，本周秦皇島港煤炭、京唐港煉焦煤、天津港(行情600717,診股)焦炭庫(kù)存均下降。截至12月09日，秦皇島港煤炭庫(kù)存較上周下降1.97%至497.0萬(wàn)噸；截至12月04日，京唐港煉焦煤庫(kù)存為102.00萬(wàn)噸，較上周下降13.56%；天津港焦炭庫(kù)存為21.00萬(wàn)噸，較上周下降8.70%。

　　3、玻璃均價(jià)繼續(xù)上行，水泥價(jià)格多數(shù)上漲

　　本周浮法玻璃均價(jià)保持上行趨勢(shì)，庫(kù)存下行，開(kāi)工率提高，產(chǎn)能利用率維持不變。在價(jià)格方面，截至12月08日，全國(guó)主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)較上周上漲1.07%至1932.65元/噸。庫(kù)存方面，截至12月04日，浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)庫(kù)存周環(huán)比下行2.08%至2775萬(wàn)重量箱；白玻璃庫(kù)存周環(huán)比下行2.17%至2526萬(wàn)重量箱；彩玻璃庫(kù)存周環(huán)比下行0.64%至156萬(wàn)重量箱。在生產(chǎn)端，截至12月04日，浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)開(kāi)工率提高0.26個(gè)百分點(diǎn)至63.54%，產(chǎn)能利用率維持在67.72%。

　　水泥價(jià)格方面，本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)小幅上行，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行。長(zhǎng)江、華北、西北和西南區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)均有所上行，東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)保持不變，華東和中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下跌。截至12月8日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為155.04點(diǎn)，較12月1日上行0.06%；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行0.16%至167.85點(diǎn)；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行0.06%至142.59點(diǎn)；西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行0.75%至139.03點(diǎn)；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為129.71點(diǎn)，周環(huán)比上行0.82%；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在127.12點(diǎn)；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行0.08%至165.47點(diǎn)。

　　4、國(guó)際原油價(jià)格上行，化工品價(jià)格多數(shù)上漲

　　國(guó)際原油價(jià)格上行，庫(kù)存小幅下降。截至12月08日，Brent原油現(xiàn)貨價(jià)格上行3.39%至48.82美元/桶，WTI原油價(jià)格上行2.36%至45.60美元/桶。在供給方面，截至12月4日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為323部，較上周增加3部；截至11月27日，全美商業(yè)原油庫(kù)存量周環(huán)比下行0.14%至4.88億桶。

　　無(wú)機(jī)化工品價(jià)格中，純堿價(jià)格下跌，鈦白粉價(jià)格上漲。截至12月6日，醋酸市場(chǎng)均價(jià)3719.0元/噸，較上周上行12.53%。截至12月8日，純堿期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比下跌2.60%至1422.0元/噸；鈦白粉價(jià)格上行3.95%至15800.0元/噸。

　　有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行，PTA、LLDPE、瀝青、PVC等價(jià)格漲幅較大，甲醇、燃料油、天然橡膠、聚丙烯等價(jià)格下降。截至12月8日，瀝青結(jié)算價(jià)上行1.90%至2698.0.0元/噸；PVC期貨結(jié)算價(jià)上行3.61%至7885.0元/噸；PTA期貨結(jié)算價(jià)為3738.0元/噸，周環(huán)比上行8.92%；LLDPE期貨結(jié)算價(jià)格上行0.63%至7930.0元/噸；甲醇期貨結(jié)算價(jià)2250.0元/噸，周環(huán)比下行1.66%；燃料油期貨結(jié)算價(jià)1880.0元/噸，周環(huán)比下行0.48%；天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)下行2.23%至14875.0元/噸；聚丙烯期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比下跌1.02%至8499.0元/噸。

　　截至12月9日，純苯價(jià)格周環(huán)比上行6.97%至4605.56元/噸；甲苯價(jià)格周環(huán)比上行8.75%至3881.25元/噸；二甲苯價(jià)格周環(huán)比上行7.00%至4050.00元/噸；二氯甲烷價(jià)格周環(huán)比上行2.93%至3467.14元/噸；二乙二醇價(jià)格報(bào)4333.33元/噸，較上周上行4.28%；苯酚價(jià)格周環(huán)比上行0.07%至6833.33元/噸；辛醇價(jià)格周環(huán)比上行1.24%至9928.57元/噸；苯乙烯價(jià)格周環(huán)比下行3.20%至7940.91元/噸；苯酐價(jià)格周環(huán)比下行1.65%至7216.67元/噸；DOP價(jià)格周環(huán)比下行2.16%至9980.0元/噸；甲醇價(jià)格周環(huán)比上行2.77%至2117.14元/噸。

　　5、工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上漲，庫(kù)存下降

　　本周工業(yè)金屬中，鋅、錫、鎳等工業(yè)金屬價(jià)格上行；銅、鋁、鋅、錫等庫(kù)存下降。截至12月9日，長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鋅價(jià)格周漲0.87%至22050.0元/噸；錫價(jià)格周環(huán)比上漲1.70%至149250.0元/噸；鎳價(jià)格周環(huán)比上漲1.03%至122800.0元/噸；鈷價(jià)格維持在267000.0元/噸；鉛價(jià)格維持在15200.0元/噸；銅平均價(jià)收于57330.0元/噸，周環(huán)比下跌0.02%；鋁價(jià)格周跌3.87%至16410.0元/噸。庫(kù)存方面，截至12月8日，銅庫(kù)存較上周下行0.20%至149625.0噸；鋁庫(kù)存較上周下行1.77%至1343950.0噸；鋅庫(kù)存較上周下行0.98%至218350.0噸；錫庫(kù)存下跌7.49%至3250.0噸；鉛庫(kù)存本周下行1.82%至110650.0噸；鎳庫(kù)存243564.0噸，較上周上行0.86%。

　　本周黃金的期貨和現(xiàn)貨價(jià)格均上漲，白銀的期貨和現(xiàn)貨價(jià)格均上漲。截至12月8日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為1868.15美元/盎司，周環(huán)比上漲3.17%；倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于24.48美元/盎司，較上周上漲3.99%。截至12月8日，COMEX黃金期貨收盤(pán)價(jià)報(bào)1874.90美元/盎司，較上周上漲3.06%；COMEX白銀期貨收盤(pán)價(jià)上行2.36%至24.71美元/盎司。

　　06

　　金融與地產(chǎn)行業(yè)

　　1、貨幣市場(chǎng)本周凈回籠，SHIBOR利率上行

　　本周貨幣市場(chǎng)凈回籠，SHIBOR隔夜/1周/2周利率均上行。截至12月9日，隔夜SHIBOR利率周上行32bp至1.07%，1周SHIBOR上行15bp至2.07%，2周SHIBOR上行5bp至2.04%；截至12月8日，1天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比上行52bp至1.35%，7天銀行間同業(yè)拆借利率本周下行3bp至2.36%，14天銀行間同業(yè)拆借利率下行5bp至2.08%；在貨幣市場(chǎng)方面，截至12月4日，上周貨幣市場(chǎng)投放2000億元，貨幣市場(chǎng)回籠4300億元，貨幣市場(chǎng)凈回籠2300億元。在匯率方面，截至12月9日，美元對(duì)人民幣中間價(jià)下行0.03至6.531。

　　1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率上行，1個(gè)月/6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率下行。截至12月6日，1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.92%，較上周上行13個(gè)bp；1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.70%，較上周下行4個(gè)bp；6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.70%，較上周下降1個(gè)bp。

　　2、A股成交額和換手率均有所下降

　　A股成交額和換手率均有所下降。截至12月8日，上證A股換手率下行0.19個(gè)百分點(diǎn)至0.68%；滬深兩市日總成交額下行，截至12月8日兩市日成交總額為6817.20億元人民幣，較12月1日下行19.4%。

　　在債券收益率方面，6個(gè)月/1年/3年期國(guó)債到期收益率平穩(wěn)。截至12月8日，6個(gè)月國(guó)債到期收益率本周上行1bp至2.83%，1年國(guó)債到期收益率下行1bp至2.84%，3年期國(guó)債到期收益率上行1bp至3.02%；5年期債券期限利差本周上行2bp至0.27%，10年期債券期限利差本周下行1bp至0.41%；1年期AAA債券信用利差本周下行8bp至0.55%，10年期AAA級(jí)債券信用利差本周下行2bp至1.02%。

　　3、土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積周環(huán)比下降

　　本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積周環(huán)比均下降。截至12月06日，100大中城市土地成交溢價(jià)率為5.89%，較上周下降9.72個(gè)百分點(diǎn)；30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為397.22萬(wàn)平方米，較上周下降8.57%。

　　07

　　公用事業(yè)

　　1、我國(guó)天然氣出廠(chǎng)價(jià)上行幅度較大

　　我國(guó)天然氣出廠(chǎng)價(jià)上行幅度較大，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)下行。截至12月8日，我國(guó)天然氣出廠(chǎng)價(jià)報(bào)4817.0元/噸，周環(huán)比上行17.03%；英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于42.15便士/色姆，周環(huán)比下行2.57%。

　　供給方面，截至12月4日，美國(guó)天然氣鉆機(jī)數(shù)量為75部，較上周減少2部；截至11月27日，美國(guó)48個(gè)州合計(jì)可用天然氣庫(kù)存39390.0億立方英尺，周環(huán)比下降0.03%。