吉利與沃爾沃宣布合并意味著什么？2021合并對(duì)吉利影響分析(2)

　　合并方案不會(huì)影響吉利回歸A股

　　對(duì)于此次合并方案，以及雙方達(dá)成的合并共識(shí)，吉利控股集團(tuán)董事長李書福表示，“當(dāng)下，全球汽車產(chǎn)業(yè)正在面臨深刻變革，我們必須尋求開放協(xié)同，合縱連橫。此次吉利汽車與沃爾沃汽車進(jìn)一步整合業(yè)務(wù)，建立更緊密的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，能達(dá)到最佳合并效果。這將在瞬息萬變的汽車技術(shù)和出行服務(wù)領(lǐng)域打造兩家更加強(qiáng)大的公司，開創(chuàng)全新發(fā)展格局，持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。”

　　通過此舉，沃爾沃汽車和吉利汽車的現(xiàn)有利益相關(guān)方和潛在投資者能夠分別評(píng)估兩家公司的戰(zhàn)略、業(yè)績、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)，從而做出更靈活有效的投資決策。對(duì)于沃爾沃而言，未來可以有機(jī)會(huì)探索資本市場(chǎng)的各種方案選項(xiàng)，獨(dú)立IPO也不是沒有可能。

　　可以看出，這次沃爾沃汽車和吉利汽車宣布達(dá)成的合并方案，更多的是沿著之前深度融合方向在發(fā)展，并未涉及到資本層面的合并。

　　吉利汽車控股有限公司行政總裁桂生悅認(rèn)為，這次雙方業(yè)務(wù)的合并并不會(huì)對(duì)吉利回歸A股科創(chuàng)板帶來影響，相反對(duì)于上市公司來講，該最佳合并方案在各個(gè)層面消除了一切不確定因素。

　　桂生悅指出，很多投資者此前都非常的擔(dān)心，如果按照大家以往所想的兩家公司股權(quán)上進(jìn)行合并至一家上市公司，那么勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生以下幾方面的問題：比如對(duì)沃爾沃如何估值？基于這樣的估值，上市公司將付出什么樣的代價(jià)？上市公司會(huì)不會(huì)有更大的壓力？現(xiàn)有股東的股份稀釋方案能不能得到非常合理的安排？

　　“這些都是大家所擔(dān)心的問題，我們這次的合并方案讓大家在這方面的疑問全部都得到了解決。”桂生悅說。

　　桂生悅強(qiáng)調(diào)，此次公布的合并方案，是吉利控股、吉利汽車與沃爾沃汽車共同反復(fù)思考，充分的征求了各方面意見而確定的，這一方案也是結(jié)合了兩家公司的意見提出來的，所以該方案是一個(gè)最佳的方案。

　　從桂生悅的回復(fù)中，可以看出，之所以雙方在當(dāng)下選擇只在業(yè)務(wù)層面合并的方式，主要原因可能是這將有助于吉利汽車擁有更簡(jiǎn)單的資本管理結(jié)構(gòu)，從而有利于獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)其上市計(jì)劃。

　　那么，吉利和沃爾沃的完全合并是否不會(huì)再提上議程？

　　對(duì)此吉利控股集團(tuán)CEO李東輝回應(yīng)強(qiáng)調(diào)稱，吉利汽車和沃爾沃已經(jīng)在合并的道路上取得了非常重大的進(jìn)展，達(dá)成了最佳的合并方案。未來不論是吉利汽車還是沃爾沃在探索資本市場(chǎng)的運(yùn)作的可能方案的時(shí)候，雙方各自的董事會(huì)以及股東們，依舊可以基于雙方公司未來的發(fā)展以及資本市場(chǎng)的情況作出相應(yīng)的建議和意見，吉利控股會(huì)尊重沃爾沃汽車和吉利汽車各自董事會(huì)和股東會(huì)所作出的建議、決策。