7月24日，軍工股強(qiáng)勢領(lǐng)漲，子板塊無人機(jī)概念、國防軍工、航空發(fā)動(dòng)機(jī)等表現(xiàn)搶眼，其中無人機(jī)概念股中長鷹信質(zhì)、神劍股份、航天彩虹開盤漲停，京山輕機(jī)、星網(wǎng)宇達(dá)漲超7%。

　　無人機(jī)市場前景廣闊

　　中信證券指出，目前無人機(jī)的應(yīng)用場景正日益豐富，根據(jù)德國市場調(diào)研公司《Drone Industry Insights》預(yù)測，全球無人機(jī)市場將從2018年的141億美元增長到2024年的431億美元，年復(fù)合增長率20.5%。若我國軍費(fèi)維持在7.5%，十年內(nèi)無人機(jī)預(yù)算占比達(dá)到美國目前水平，可以估算出我國未來10年軍用無人機(jī)市場空間千億元以上。

　　該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練正在成為我軍練兵備戰(zhàn)的常態(tài)，實(shí)戰(zhàn)化會(huì)加速對(duì)包括無人機(jī)在內(nèi)的航空裝備損耗，預(yù)計(jì)“十四五”期間將明顯加大對(duì)此類裝備的采購，為對(duì)應(yīng)企業(yè)帶來產(chǎn)業(yè)性的發(fā)展拐點(diǎn)。此外，隨著實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練不斷深入，無人機(jī)實(shí)戰(zhàn)方法不斷明確，無人機(jī)列裝規(guī)模有望持續(xù)上升。

　　軍工股可重點(diǎn)關(guān)注消耗品類投資機(jī)會(huì)

　　軍工行業(yè)在軍隊(duì)的剛性需求支撐下具有長期增長的能力，板塊仍具有持續(xù)上漲的基礎(chǔ)。中信證券認(rèn)為，在實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練加速和軍隊(duì)信息化建設(shè)大背景下，推薦圍繞“產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)”進(jìn)行布局，產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)意味著該領(lǐng)域?qū)⒕哂虚L期的業(yè)績彈性和高確定性，也意味著具有較高的安全邊際。

　　該機(jī)構(gòu)推薦圍繞“消耗型裝備”和“軍隊(duì)信息化”兩條主線擇股。

　　關(guān)注航空發(fā)動(dòng)機(jī)：航發(fā)動(dòng)力、航發(fā)控制、中航重機(jī)、ST撫鋼;

　　導(dǎo)彈：睿創(chuàng)微納、航天電器、菲利華、大立科技、新雷能;

　　無人機(jī)：推薦航天彩虹，關(guān)注長鷹信質(zhì)、航天電子、威海廣泰;教練機(jī)領(lǐng)域關(guān)注洪都航空;

　　電子信息化：航天發(fā)展、七一二、中航光電。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，軍工目前處于十年維度景氣擴(kuò)張階段，主要關(guān)注“十四五”預(yù)期擴(kuò)張速度較高板塊，如航空(軍用、大飛機(jī))、導(dǎo)彈、國產(chǎn)化核心電子元器件?？芍攸c(diǎn)關(guān)注消耗品類投資機(jī)會(huì)：

　　無人機(jī)：航天彩虹(行業(yè)龍頭，彩虹無人機(jī))

　　導(dǎo)彈：航天電器(連接器、微特電機(jī));關(guān)注，天箭科技(固態(tài)功放)

　　航空維修耗材：北摩高科(剎車盤、機(jī)輪、起落架)、航發(fā)動(dòng)力(發(fā)動(dòng)機(jī)整機(jī)維修、葉片渦輪盤等替換件)。