IDC行業(yè)景氣度有望邊際改善 專業(yè)化公司更具競(jìng)爭(zhēng)力

　　IDC(互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心)是新基建代表性領(lǐng)域之一，產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)加碼。2020年3月4日，數(shù)據(jù)中心與5G網(wǎng)絡(luò)被一同列入新型基礎(chǔ)設(shè)施范疇。同年4月，在發(fā)改委舉行的例行新聞發(fā)布會(huì)上，發(fā)改委進(jìn)一步深化了對(duì)于數(shù)據(jù)中心的定位，將其確定為算力基礎(chǔ)設(shè)施。在此之后，圍繞新基建的重要定位，與IDC相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)落地。

　　去年5月，上海市發(fā)布《上海市推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動(dòng)方案(2020-2022)》。同年6月，廣東省工信廳發(fā)布《廣東省5G基站和數(shù)據(jù)中心總體布局規(guī)劃 (2021-2025)》。產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)加碼，有望促進(jìn)國(guó)內(nèi)IDC行業(yè)加速發(fā)展。

　　IDC行業(yè)具備較強(qiáng)的專業(yè)門檻，客戶端方面體現(xiàn)在對(duì)“風(fēng)火水電”等基礎(chǔ)資源的綜合管理以滿足客戶高穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)的要求;基于全生命周期運(yùn)維管理經(jīng)驗(yàn)通過(guò)數(shù)據(jù)中心架構(gòu)的優(yōu)化設(shè)計(jì)來(lái)滿足客戶較為苛刻的建設(shè)成本要求;對(duì)土地、電力、能耗指標(biāo)等資源的綜合協(xié)調(diào)以滿足客戶及時(shí)交付的要求。人才供給方面，成熟的運(yùn)維人員相對(duì)短缺，數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)要求技術(shù)人員擁有計(jì)算機(jī)、通信等全方位知識(shí)體系，同時(shí)具備現(xiàn)場(chǎng)具體的實(shí)施和管理經(jīng)驗(yàn)。

　　IDC行業(yè)景氣度可由云廠商資本開支、相關(guān)硬件公司收入等指標(biāo)進(jìn)行觀察。亞馬遜2020年四季度資本開支達(dá)到148億美金。此外BMC廠商臺(tái)灣信驊2021年1月份營(yíng)收繼續(xù)保持同比正增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度有望邊際改善。此外，2020年疫情推動(dòng)線上化加速，帶動(dòng)IDC公司上電率提升，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司占比較高的IDC公司有望逐漸進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期。

　　投資建議>>>

　　在產(chǎn)業(yè)政策的推動(dòng)下，專業(yè)化的IDC上市公司更具競(jìng)爭(zhēng)力。重點(diǎn)推薦光環(huán)新網(wǎng)(行情300383,診股)、數(shù)據(jù)港(行情603881,診股)。 華泰證券(行情601688,診股)