2021碳中和股票投資機會分析 碳中和投資主線是什么？(2)

　　對于鋼鐵有色行業，一方面：部分品種的下游需求長期受益于“碳中和碳達峰”，這部分品種包括新能源金屬品種（鈷、鋰、鎳等），同時對工業金屬品種銅和稀土磁材的影響也越來越深遠。另一方面：部分品種供給會長期受制于“碳中和、碳達峰”，比如電解鋁、鋼鐵、預焙陽極等產品。因此，在長期碳中和目標下，煤炭、鋼鐵、石化、有色等高碳排放行業將面臨短期結構優化，行業集中度有望提升，龍頭優勢凸顯，這也構成了近期傳統周期板塊拉升的基本邏輯。

　　對于電力設備及新能源行業，能源供給端的優化會是第二大貢獻，電力方面，預計光伏和風電將接力滿足增量需求。在碳中和背景下，要實現非化石能源占比達到25%，2030年的光伏、風電累計裝機合理區間應該在1800-2000GW左右，即未來十年年化風電+光伏年均裝機規模達到130GW-150GW區間，行業高度景氣。

　　對于汽車領域，交通運輸部門是主要碳排放產業之一，碳達峰和碳中和會促進汽車產業排放升級和新能源化加速。根據相關統計，分行業類別看國內碳排放交通運輸行業占比在10%，其中很大一部分在汽車。為了減少碳排放和能源結構升級，汽車領域相應設置了按照時間軸定量的排放升級、百公里油耗，雙積分等相關約束和目標。因此，新能源車、低碳技術和清潔能源材料存在較大市場機遇。