水泥行業需求回暖 板塊估值有望修復（股）

　　央視財經報道，今年以來受疫情及南方超強雨季影響，水泥市場一度陷入需求低迷、價格下跌的局面。但進入8月份，隨著雨季即將結束，全國水泥需求開始回暖，銷量大幅增加，水泥庫存開始逐步得到消化。近兩周，江蘇、浙江、上海、安徽等多地水泥價格上漲。

　　中國水泥協會執行會長孔祥忠表示，今年新基建啟動，傳統的基建也在同時推進，所有的基礎設施建設都離不開水泥。從這個角度講，下半年最后這幾個月的市場，會演繹一個量價齊升的、比較好的局面。

　　天風證券(行情601162,診股)指出，上周水泥價格進行二輪提價，華東部分地區本輪累計提價50元/噸，出貨率持續提升，庫容比持續下降。此外，板塊中報普遍顯示Q2營收快速回升。估值方面，目前水泥相對PE持續低位，存修復空間。

　　該機構認為，可持續關注中國建材水泥重組投資機會，天山股份(行情000877,診股)、中國建材（H股）、寧夏建材(行情600449,診股)、祁連山(行情600720,診股)、萬年青(行情000789,診股)（持股南方水泥1.27%）以及中國建材旗下存在同業競爭的中國巨石(行情600176,診股)、中材科技(行情002080,診股)。龍頭可關注周期核心資產海螺水泥(行情600585,診股)，區域上推薦西北（新疆、甘肅）和江西市場，區域景氣超市場預期。組合推薦，海螺水泥+祁連山，關注萬年青，下半年可關注景氣反轉的華中水泥龍頭華新水泥(行情600801,診股)，以及受益于中國建材資產重組的寧夏建材等。