“搶裝潮”余波猶在 風電業備戰平價上網時代

　　今年以來，受補貼政策退坡預期影響，國內風電行業的市場需求充分釋放，從零部件的供貨到整機廠商的交付，從風場項目的開工建設到吊裝并網，產業鏈上下游延續高景氣度，行業內上市公司生產經營也“捷報頻傳”。在業內人士看來，隨著補貼取消、平價上網時間節點的臨近，風電“搶裝潮”將在今年下半年繼續發酵，并進一步持續到2021年。后續隨著平價上網時代的來臨，風電企業將進入充分市場化、比拼“硬實力”的全新階段。

　　“7、8月份公司繼續保持著良好的經營態勢，按照以往規律，風電企業下半年的經營表現大多好于上半年，今年則更為特殊。”明陽智能(行情601615,診股)相關人士告訴記者，今年上半年疫情對風電行業訂單交付產生了一定影響，但在“搶裝潮”的背景下，市場需求快速釋放，行業高景氣度得以持續。

　　本輪風電“搶裝潮”源于去年的一則通知。2019年5月，國家發展改革委發布《關于完善風電上網電價政策的通知》，明確2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未完成并網的，國家不再補貼。與此同時，對2018年底前已核準的海上風電項目，如在2021年底前全部機組完成并網的，執行核準時的上網電價；2022年及以后全部機組完成并網的，執行并網年份的指導價。

　　為在相關時間節點前獲得電價補貼，國內風電行業隨即迎來新一輪“搶裝潮”。僅以今年上半年為例，據中國電力企業聯合會統計數據，今年1-6月全國風電工程完成投資854億元，同比增長152.2%。

　　就上市公司個體而言，風電行業各細分龍頭充分受益于本輪“搶裝潮”，經營業績持續高增長。其中，主營風電機組制造的明陽智能，在2019年凈利潤大增67%的基礎上，今年上半年業績再度同比增長近六成。與之類似，從事風機塔架制造、銷售的天能重工(行情300569,診股)也延續高增長態勢，今年上半年凈利同比大增86.53%。公司在半年報中直言，受益于行業景氣度提高以及“搶裝潮”的驅動，公司在手訂單充足，銷量及利潤有較大幅度增長。

　　在多位業內人士看來，結合政策時點，為了趕上補貼的“末班車”，本輪“搶裝潮”在今年下半年乃至明年一段時間內仍將延續，產業鏈上市公司的經營業績表現仍值得期待。

　　不過，未來隨著“搶裝”力度的逐步減弱、平價上網時代的來臨，風電上市公司良好的業績表現能否持續，成為外界關注的焦點。

　　“需要明確的是，本輪‘搶裝潮’并沒有透支未來的需求。從國家發展改革委的通知可以看出，‘搶裝’涉及的是過往幾年核準的但沒有招標建設的項目。未來，隨著風電、光伏等可再生能源發電占比的穩步提升，風電企業仍有著廣闊的發展前景。”明陽智能上述人士表示，未來沒有補貼也不會影響到企業發展，公司近年來一直致力于提高技術水平和研發實力，通過打造核心競爭力來迎接平價上網時代。

　　另一些風電上市公司也對“搶裝潮”過后的經營發展有著清醒且理性的認識。天順風能(行情002531,診股)表示，本輪國內“搶裝”周期將持續至2021年底，之后風電產業將步入平價時代，行業的變化可能會使市場需求出現一定的波動，給企業生產經營的穩定性帶來一定的挑戰。公司將通過不斷提升產品質量和降低生產成本來進一步鞏固自身在行業內的領先優勢，同時通過產能擴張來提高市占率和強化規模優勢，以應對未來平價時代的風電市場競爭環境。