首批科創(chuàng)板50ETF獲批！2.7萬億市場沸騰
核心要聞：
跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的首批科創(chuàng)板50ETF產(chǎn)品正式獲批，華夏、易方達(dá)、華泰柏瑞、工銀瑞信基金等四家公司嘗鮮“頭啖湯”。科創(chuàng)50ETF新產(chǎn)品獲批后，公司將盡快啟動發(fā)售工作。這也意味著，投資者將正式迎來科創(chuàng)板指數(shù)投資的“新時代”。
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繼科創(chuàng)主題基金、主投科創(chuàng)板主題基金之后，科創(chuàng)板市場創(chuàng)新產(chǎn)品再迎大消息。
近日，跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的首批科創(chuàng)板50ETF產(chǎn)品正式獲批，華夏、易方達(dá)、華泰柏瑞、工銀瑞信基金等四家公司嘗鮮“頭啖湯”。
多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，科創(chuàng)50ETF新產(chǎn)品獲批后，公司將盡快啟動發(fā)售工作。這也意味著，投資者將正式迎來科創(chuàng)板指數(shù)投資的“新時代”。
今年漲幅超30%
科創(chuàng)50指數(shù)體現(xiàn)“硬科技”特征
證監(jiān)會官網(wǎng)公司的資料顯示，在今年7月15日，華夏、易方達(dá)、華泰柏瑞、工銀瑞信基金紛紛上報了“上證科創(chuàng)板50成份ETF及其聯(lián)接基金”，上述產(chǎn)品在當(dāng)月22日就正式獲得受理，并在近日正式獲批。
從產(chǎn)品的托管人看，華夏基金旗下科創(chuàng)板50ETF在招商銀行托管，易方達(dá)基金旗下產(chǎn)品在工商銀行托管，工銀瑞信、華泰柏瑞旗下科創(chuàng)板50ETF則分別選擇在農(nóng)行、建行托管。
從這類創(chuàng)新產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)情況看，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)是由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。
工銀瑞信基金指數(shù)投資中心總經(jīng)理章赟表示，科創(chuàng)50指數(shù)篩選出上海證券交易所科創(chuàng)板中市值最大、流動性最好的50家公司作為成份股，最能體現(xiàn)科創(chuàng)板整體特征。因?yàn)楦呔獾目萍碱I(lǐng)域，更新?lián)Q代、自我進(jìn)化能力、自我造血能力均更快，科創(chuàng)50指數(shù)按季度調(diào)整，相較其他主流指數(shù)調(diào)整頻率更高，效率更快，更能夠及時反映科技市場的風(fēng)格變化和產(chǎn)業(yè)變遷，加速指數(shù)自身迭代。
事實(shí)上，早在今年6月19日，上交所就發(fā)布公告稱，為及時反映科創(chuàng)板上市證券的表現(xiàn)，為市場提供投資標(biāo)的和業(yè)績基準(zhǔn)，上交所和中證指數(shù)有限公司將于2020年7月22日收盤后發(fā)布上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)歷史行情，7月23日正式發(fā)布實(shí)時行情。
公開信息顯示，科創(chuàng)50指數(shù)以2019年12月31日為基日，以1000點(diǎn)為基點(diǎn)。截至今年9月11日，該指數(shù)運(yùn)行9個多月以來，漲幅達(dá)31.25%，賺錢效應(yīng)超過了同期滬深300、中證500同期12.95%、19.82%的漲幅，在主流指數(shù)中表現(xiàn)優(yōu)異。
據(jù)悉，基于科學(xué)的編制方式，科創(chuàng)50指數(shù)呈現(xiàn)出極強(qiáng)的硬科技特色和充分的板塊代表性。從行業(yè)分布看，科創(chuàng)50指數(shù)的一級行業(yè)分布包括計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥生物等，科技屬性極強(qiáng)，且行業(yè)集中度非常高，主要聚焦幾個高新領(lǐng)域，是中國未來高新技術(shù)的集中體現(xiàn)。
其中，截至9月10日，金山辦公、傳音控股、中微公司、南微醫(yī)學(xué)等信息技術(shù)行業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生等行業(yè)個股，位居指數(shù)前十大重倉股，投資權(quán)重位居5%-12%之間。
在行業(yè)人士看來，首批獲批的科創(chuàng)板50ETF都跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)，在跟蹤指數(shù)相同的前提下，ETF產(chǎn)品的差異更多體現(xiàn)在基金公司整體實(shí)力和投資運(yùn)作管理的精細(xì)化運(yùn)營方面。
以華夏基金為例，華夏基金是目前境內(nèi)權(quán)益類ETF管理規(guī)模最大的基金公司，連續(xù)16年排名行業(yè)第一，也是業(yè)內(nèi)首家權(quán)益類ETF管理規(guī)模超千億元的基金公司。截至今年 6月30日，華夏基金ETF管理總規(guī)模超1500億元，市場占比近25%。在投研力量方面，目前華夏基金負(fù)責(zé)ETF、指數(shù)基金管理的數(shù)量投資部，由近30名具有多年豐富經(jīng)驗(yàn)的海內(nèi)外專業(yè)投資經(jīng)理以及專職研究人員組成，為產(chǎn)品運(yùn)營管理提供了強(qiáng)有力支持。
而華泰柏瑞基金也是業(yè)內(nèi)ETF管理經(jīng)驗(yàn)最豐富的公司之一，是國內(nèi)最早涉足ETF領(lǐng)域的管理人之一，發(fā)行了市場首只跨市場ETF和首只紅利主題ETF。公司在被動投資領(lǐng)域精耕細(xì)作，保持著十四載無差錯運(yùn)營的記錄，獲得了機(jī)構(gòu)投資者、廣大個人投資者和業(yè)內(nèi)各界的高度認(rèn)可，多次獲得三大報權(quán)威獎項(xiàng)肯定。
而工銀瑞信基金，目前已擁有32只（基金份額合并計(jì)算）被動產(chǎn)品，建立了包括寬基、行業(yè)、主題、固收、海外、商品等領(lǐng)域在內(nèi)的全覆蓋的產(chǎn)品體系。公司于業(yè)內(nèi)率先成立了指數(shù)投資中心，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，工銀瑞信曾相繼推出市場上獨(dú)家的上證央企50ETF、深證紅利ETF、首只印度市場基金，以及首批滬深港跨境ETF、彭博巴克萊指數(shù)債券基金等創(chuàng)新產(chǎn)品。公司的指數(shù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資管理受到了市場的認(rèn)可。
產(chǎn)品漲跌幅增至20%
可借助指基分享科技周期紅利
談及首批科創(chuàng)板50ETF產(chǎn)品的投資機(jī)會，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為， 科創(chuàng)50指數(shù)是科創(chuàng)板塊的“核心資產(chǎn)”，隨著科創(chuàng)板上市公司數(shù)量與規(guī)模增加，科創(chuàng)板發(fā)展前景值得看好，該指數(shù)的投資價值也將持續(xù)被市場關(guān)注。
華夏基金表示，科創(chuàng)企業(yè)普遍具有技術(shù)新、前景不確定、業(yè)績波動大、風(fēng)險高等特征，而且上市后可能存在股價波動的風(fēng)險。這給科創(chuàng)板企業(yè)的研究和情況跟蹤帶來挑戰(zhàn)，普通投資者較難具備專業(yè)研究能力和持續(xù)跟蹤精力。相較投資個股，對普通投資者來說，進(jìn)行指數(shù)投資是一種既能把握科創(chuàng)板趨勢性機(jī)遇，又能通過分散投資降低個股風(fēng)險的投資方式。
易方達(dá)指數(shù)投資部基金經(jīng)理成曦分析，從去年年報來看，科創(chuàng)50指數(shù)成份股平均研發(fā)支出占營業(yè)收入比例高達(dá)13%，高比例的研發(fā)投入有望為業(yè)績增長提供可持續(xù)的助推力。同時，該指數(shù)每季度還會重新調(diào)整一次，在科創(chuàng)板穩(wěn)步擴(kuò)容升級的背景下，通過成份股的定期新陳代謝，科創(chuàng)50指數(shù)將能夠始終保持對板塊優(yōu)秀公司的代表性。
成曦認(rèn)為，指數(shù)投資是參與科創(chuàng)板投資最簡單實(shí)用的方式之一。考慮到科創(chuàng)板個股波動大、業(yè)績不確定性強(qiáng)、研究難度高，對于普通投資者而言，選用適合自身投資屬性的指數(shù)化投資工具進(jìn)行配置，能夠較好地分散個股風(fēng)險。
工銀瑞信基金章赟也表示，科創(chuàng)50指數(shù)作為目前表征科創(chuàng)板的唯一核心指數(shù)，能充分反映科創(chuàng)企業(yè)整體表現(xiàn)，而且稀缺性明顯，也為個人投資者分享科技周期紅利提供了良好的契機(jī)。
華泰柏瑞基金指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍認(rèn)為，科技創(chuàng)新是時代發(fā)展的大趨勢。近年來，我國在航天航空、人工智能、生物醫(yī)藥等方面均取得了一批具有全球影響力的重大科技創(chuàng)新成果。參與科創(chuàng)板投資，一方面支持我國科技強(qiáng)國、創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的發(fā)展，支持科創(chuàng)企業(yè)做大做強(qiáng)；另一方面，也將共享科技創(chuàng)新帶來的成果和紅利，緊緊把握時代潮流。
柳軍表示，未來跟蹤科創(chuàng)板50指數(shù)的ETF產(chǎn)品推出后，是繼上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF之后，A股市場最重要的代表性指數(shù)ETF，將大幅降低投資者參與科創(chuàng)板投資的門檻，目前個人投資者參與科創(chuàng)板股票需要滿足50萬資金和2年投資經(jīng)驗(yàn)的條件，科創(chuàng)板ETF的推出豐富了投資者參與科創(chuàng)板的投資工具。
除了投資機(jī)會外，也有行業(yè)人士提示了該指數(shù)可能面臨的投資風(fēng)險。
章赟稱，科創(chuàng)板存在兩個投資風(fēng)險值得關(guān)注：一個是科創(chuàng)板漲跌幅是20%，相較其他板塊10%的漲跌幅限制，不可避免波動率更大一些，投資者需對其風(fēng)險特征有充分把握；另一個是，科創(chuàng)板上市公司的“硬核科技”定位，對研發(fā)、科技等要求高，對盈利要求并沒有其他板塊那么高。然而，公司價值來自于估值和盈利，沒有盈利的公司若長期無法將其核心技術(shù)、生產(chǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的盈利，投資將存在風(fēng)險，這一點(diǎn)也是廣大投資者需要注意的。
此外，柳軍還強(qiáng)調(diào)，科創(chuàng)板50ETF將接軌科創(chuàng)板的制度安排，ETF漲跌幅也將相應(yīng)調(diào)整為20%，大大增強(qiáng)ETF的可交易性和流動性，成為投資者新的投資工具。
