突擊改名輔導(dǎo)上市 首創(chuàng)證券A股謀篇

　　近期引發(fā)“雙創(chuàng)”合并傳聞的首創(chuàng)證券，悄然進(jìn)行了一樁大事：接受上市輔導(dǎo)，擬登陸A股。

　　國資加注，改制改名

　　雖然協(xié)會列表尚未變更，但首創(chuàng)證券已經(jīng)悄然從“首創(chuàng)證券有限責(zé)任公司”變成了“首創(chuàng)證券股份有限公司”。

　　正如券業(yè)人士頗為熟悉的《公司法》，從有限到股份，首先要名正言順。

　　此前因“17首創(chuàng)債”等公司債的信披需要，首創(chuàng)證券于8月26日的公開披露了中期報(bào)告。無論是封面還是正文結(jié)束時(shí)的簽章，均赫然寫著首創(chuàng)證券有限責(zé)任公司。

　　而工商變更記錄顯示，就在同一天，首創(chuàng)證券變更了企業(yè)類型和名稱，成為首創(chuàng)證券股份有限公司。注冊資本也從6.5億元增至13億元。

　　此前行家曾有報(bào)道，今年8月，首創(chuàng)證券的股東發(fā)生了變更：北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司（簡稱：京投公司）新增入股，持股比例達(dá)19.29%，僅次于控股股東北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司（簡稱：首創(chuàng)集團(tuán)）。

　　首創(chuàng)證券股權(quán)穿透圖，券業(yè)行家簡化自企查查

　　由于首創(chuàng)集團(tuán)和京投公司均屬北京市國資委旗下，這一變動意味著北京國資對首創(chuàng)證券掌控的加強(qiáng)。

　　國資入駐，股份制改革，這一系列動向，都指向首創(chuàng)證券的上市計(jì)劃。

　　上市輔導(dǎo)，悄然進(jìn)行

　　時(shí)隔月余，行家還記得此前第一創(chuàng)業(yè)(行情002797,診股)和首創(chuàng)證券合并的傳聞。

　　8月13日，坊間盛傳第一創(chuàng)業(yè)與首創(chuàng)證券合并，將這支此前關(guān)注度不高的券商股拉升漲停。

　　作為當(dāng)事方之一，首創(chuàng)證券官網(wǎng)在盤后發(fā)布公告稱，“公司沒有與任何證券公司進(jìn)行整體合并的計(jì)劃，部分媒體刊登的有關(guān)首創(chuàng)證券與某券商合并的消息為不實(shí)報(bào)道。”

　　另一當(dāng)事方，先是通過董秘問答平臺否認(rèn)傳聞，當(dāng)日晚間繼續(xù)發(fā)布澄清公告，稱“上述報(bào)道內(nèi)容均不屬實(shí)，本公司目前不存在應(yīng)披露而未披露的信息。本公司確認(rèn)至少3個(gè)月內(nèi)不籌劃相關(guān)事項(xiàng)”。

　　吃瓜群眾還在竊竊私語，首創(chuàng)證券便已暗度陳倉。

　　半個(gè)月后的8月27日，首創(chuàng)證券便與國信證券(行情002736,診股)簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議。又過了一周，北京證監(jiān)局于9月3日在輔導(dǎo)企業(yè)信息欄公開發(fā)布了這份《國信證券股份有限公司關(guān)于首創(chuàng)證券股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在上海證券交易所主板上市輔導(dǎo)基本情況表》。

　　據(jù)公告披露，國信證券派出了九人小組進(jìn)行輔導(dǎo)，由王水兵帶隊(duì)。

　　說起王水兵，這是國信證券的資深保代。今年7月，譜尼測試(行情300887,診股)在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市之際，國信證券發(fā)布的保薦書中有這樣一段介紹——

　　王水兵先生為國信證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)部執(zhí)行總經(jīng)理、保薦代表人。2007年開始從事投資銀行業(yè)務(wù)，曾參與航天宏圖(行情688066,診股)IPO、佰仁醫(yī)療(行情688198,診股)IPO、養(yǎng)元飲品(行情603156,診股)IPO、數(shù)碼視訊IPO、共達(dá)電聲(行情002655,診股)IPO、東易日盛(行情002713,診股)IPO、羅牛山(行情000735,診股)非公開發(fā)行、東易日盛非公開發(fā)行、昌河股份重大資產(chǎn)重組，具有豐富的投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

　　當(dāng)然，接受輔導(dǎo)只是上市流程的開端。

　　行家曾遍查各地證監(jiān)局輔導(dǎo)企業(yè)名單，至少七家券商——國開證券、渤海證券、華龍證券、德邦證券、國融證券、湘財(cái)證券和恒泰證券接受過上市輔導(dǎo)。湘財(cái)證券近期借道“哈高科(行情600095,診股)”曲線上市暫且不表，國開證券業(yè)已完成輔導(dǎo)，德邦證券早在2017年便已接受輔導(dǎo)，遲遲沒有進(jìn)展。

　　截至9月3日，排隊(duì)等待上會的券商中，東莞證券依然是“中止審查”狀態(tài)；中金公司本月發(fā)布了招股書，上會指日可待；財(cái)達(dá)證券和萬聯(lián)證券均已反饋。

　　中報(bào)業(yè)績，大考表現(xiàn)

　　行家通過首創(chuàng)證券中報(bào)，梳理了這家券商的最新業(yè)績。

　　首創(chuàng)證券2020年上半年業(yè)績，券業(yè)行家制圖

　　2020年上半年，首創(chuàng)證券營業(yè)收入為7.76億元，同比增長25.04%；凈利潤為2.53億元，同比增長12.14%。主要業(yè)務(wù)方面，自營業(yè)務(wù)收入3.41億元，同比升幅為52.23%；資管業(yè)務(wù)收入飆升174.72%，達(dá)1.64億元，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入1.00億元，同比略增5.25%；投行業(yè)務(wù)收入0.98億元，同比增幅為5.25%；信用業(yè)務(wù)收入從1.18億元降至0.10億元，降幅達(dá)91.40%。

　　首創(chuàng)證券近三年業(yè)績，券業(yè)行家制圖

　　縱向來看，首創(chuàng)證券2019年業(yè)績?yōu)榻曜罴眩衲晟习肽暄永m(xù)了上升勢頭，全年有望再創(chuàng)佳績。

　　橫向來看，協(xié)會2020年券商中期排名顯示，首創(chuàng)證券的營業(yè)收入位列第63位，市占率為0.33%；凈利潤位列第64位，市占率為0.25%。

　　證監(jiān)會近期發(fā)布的2020年度券商分類評價(jià)結(jié)果顯示，首創(chuàng)證券下降兩級，為CCC級，而在2018年和2019年，這家券商均為BB級；更早之前，首創(chuàng)證券曾多次拿下BBB級，但從未出現(xiàn)在C類。

　　今年6月，證監(jiān)會對首創(chuàng)證券下發(fā)監(jiān)管函，直指其債券自營業(yè)務(wù)存在兩大違規(guī)：一是對債券交易的管控不足，在交易員和銀行賬戶信息空白的情況下完成部分債券交易的審批流程，對交易對手方等要素的管理流于形式；二是尚未建立現(xiàn)券交易的交易對手白名單及額度管理制度。

　　為此，證監(jiān)會對首創(chuàng)證券采取暫停債券自營業(yè)務(wù)3個(gè)月的監(jiān)管措施。位列高管序列，身兼副總經(jīng)理、固定收事業(yè)部總裁、證券投資總部總經(jīng)理的張志名也因此被監(jiān)管約談，同時(shí)限制其領(lǐng)取高管績效獎(jiǎng)金。

　　都說否極泰來。就在今天，首創(chuàng)證券保薦的同興環(huán)保科技股份有限公司（簡稱：同興環(huán)保）過會，將登陸深交所中小板。作為首創(chuàng)證券今年首單IPO項(xiàng)目。這是否意味著良好的開端呢？