昨日大盤(pán)繼續(xù)走低，但雙良節(jié)能(行情600481,診股)逆勢(shì)走出一字板，該股已連續(xù)五個(gè)交易日封漲停，累計(jì)大漲61.13%。市場(chǎng)分析認(rèn)為，公司產(chǎn)品包括多晶硅還原爐，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體上行，硅料價(jià)格上漲且持續(xù)高位運(yùn)行，可能是公司股價(jià)上漲的主要原因之一。

　　公司發(fā)布澄清公告，大型多晶硅還原爐部分的營(yíng)收約只占公司總營(yíng)收的12.2%；江蘇雙良硅材料科技有限公司主要從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售大尺寸光伏級(jí)和電子級(jí)單晶硅生產(chǎn)設(shè)備及工藝，但目前處于研發(fā)階段，尚未產(chǎn)生營(yíng)收。

　　光伏多晶硅

　　近2月漲幅近六成

　　上周，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格行情有所企穩(wěn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格止?jié)q為主，但硅料目前價(jià)格居高不下，市場(chǎng)仍處于供不應(yīng)求的局面，市場(chǎng)暫無(wú)回調(diào)跡象。進(jìn)口料來(lái)看，本周價(jià)格有所上漲，漲幅超過(guò)10%，截至周末非中國(guó)區(qū)多晶硅報(bào)價(jià)在70000元~75000元/噸上下。

　　據(jù)生意社監(jiān)測(cè)，型號(hào)為一級(jí)太陽(yáng)能(行情000591,診股)料的多晶硅，國(guó)內(nèi)目前主流成交均價(jià)在73000元/噸，相比2個(gè)月前上漲了近六成。目前國(guó)內(nèi)多晶硅廠(chǎng)家開(kāi)工率較低，多數(shù)企業(yè)庫(kù)存保持低位運(yùn)行，部分地區(qū)供應(yīng)偏緊，企業(yè)簽單情況延續(xù)，廠(chǎng)家陸續(xù)簽訂10月訂單。

　　多晶硅價(jià)格短期內(nèi)積累了超大的漲幅，目前看來(lái)短期內(nèi)不會(huì)有繼續(xù)大幅上漲的可能性，但從供需關(guān)系來(lái)看，還將維持只漲不跌、緩慢上漲的趨勢(shì)。

　　產(chǎn)業(yè)龍頭加碼擴(kuò)產(chǎn)

　　國(guó)家能源局6月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月新增納入國(guó)家補(bǔ)貼規(guī)模戶(hù)用光伏項(xiàng)目總裝機(jī)容量為5.96GW，環(huán)比4月增長(zhǎng)47.89%。這是繼4月份之后，國(guó)內(nèi)戶(hù)用市場(chǎng)今年再度刷新單月裝機(jī)新高。截至今年前5個(gè)月，國(guó)內(nèi)戶(hù)用光伏新增累計(jì)裝機(jī)規(guī)模已達(dá)12.59GW。

　　此外，光伏出口也保持了較高的增幅，海外需求穩(wěn)定增長(zhǎng)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年7月中國(guó)太陽(yáng)能電池出口數(shù)量為2.4億個(gè)，同比增長(zhǎng)8.04%；1月~7月太陽(yáng)能電池累計(jì)出口數(shù)量為15.6億個(gè)，較去年同期增長(zhǎng)25.72%。

　　在市場(chǎng)需求有望提振、原料出現(xiàn)漲價(jià)的背景下，光伏產(chǎn)業(yè)龍頭公司再度豪擲重金，加碼擴(kuò)產(chǎn)。晶澳擴(kuò)產(chǎn)、天合擴(kuò)產(chǎn)、隆基擴(kuò)產(chǎn)、晶科擴(kuò)產(chǎn)，組件龍頭企業(yè)顯然已率先動(dòng)作，擴(kuò)充一體化產(chǎn)能。隆基繼續(xù)加固硅片產(chǎn)能的同時(shí)，擴(kuò)產(chǎn)16GW電池；8月12日，天合新建及技改10GW電池項(xiàng)目；9月16日，晶澳宣布26GW硅片、9.5GW電池、3.5GW的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，多晶硅產(chǎn)能投資金額大、技術(shù)工藝復(fù)雜、投產(chǎn)周期長(zhǎng)，具備較高的進(jìn)入壁壘，預(yù)計(jì)短期內(nèi)短缺局面還不能有效改善。

　　光伏需求持續(xù)改善

　　板塊值得長(zhǎng)期關(guān)注

　　國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于做好可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃編制工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，“十四五”新能源規(guī)劃目標(biāo)對(duì)光伏行業(yè)最直接的影響，就是光伏裝機(jī)量的規(guī)劃。

　　財(cái)通證券(行情601108,診股)認(rèn)為，隨著疫情影響逐步消退，下半年需求逐步釋放，高品質(zhì)硅料需求提升，多晶硅有望迎來(lái)供需反轉(zhuǎn)，市場(chǎng)價(jià)格將迎接向上拐點(diǎn)。預(yù)計(jì)2020年下半年多晶硅的合理含稅價(jià)在70元/千克左右，對(duì)于具有成本優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)而言，有望迎來(lái)量利齊升的高增長(zhǎng)。

　　面對(duì)硅料短缺、漲價(jià)的機(jī)會(huì)，上市公司也有所反應(yīng)。通威股份(行情600438,診股)進(jìn)行了多晶硅擴(kuò)產(chǎn)，旗下全資子公司永祥股份表示，通威股份規(guī)劃到2023年，高純晶硅年產(chǎn)能將達(dá)到22萬(wàn)噸~29萬(wàn)噸。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，多晶硅概念股的股價(jià)獲得不錯(cuò)的漲幅。光伏大龍頭隆基股份(行情601012,診股)今年以來(lái)上漲183.65%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)平均水平；陽(yáng)光電源(行情300274,診股)、晶盛機(jī)電(行情300316,診股)等個(gè)股的表現(xiàn)也不錯(cuò)。

　　從盈利能力來(lái)看，概念股有所分化，上半年疫情對(duì)上市公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生了較大的影響。在多晶硅漲價(jià)愈演愈烈之際，龍頭股獲多家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，通威股份、隆基股份獲40家以上的機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)；晶盛機(jī)電、陽(yáng)光電源也分別獲30家、21家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。