太驚喜！蔚來市值超寶馬 比亞迪直逼大眾 全球五強(qiáng)中國占兩席 A股產(chǎn)業(yè)鏈要嗨？！
三家廠商的10月份銷量均大幅超過預(yù)期，同時(shí)疊加中國出臺(tái)新的行業(yè)政策，讓市場憧憬中國的造車新勢力前景越發(fā)光明。美團(tuán)創(chuàng)始人王興在理想汽車身上投資了11.6億美元，半年時(shí)間浮盈已經(jīng)翻倍。王興近日在社交媒體上表示，“（周二收盤）蔚來汽車市值449億美元，而寶馬市值384.9億歐元，相當(dāng)于448億美元。”意指蔚來汽車市值已超寶馬。
截止周三收盤，全球汽車廠商市值排名中，中國已經(jīng)有兩家公司躋身全球前五名。分別是市值676億美元的比亞迪(行情002594,診股)和市值513億的蔚來。其余三家包括市值第一的特斯拉（3990億美元），市值第二的豐田汽車（1875億美元），市值第三的大眾汽車（707億美元）。
造車新勢力銷量超預(yù)期
小鵬汽車最新公布的銷量數(shù)據(jù)極其亮眼。公司10月份總交付量為3040輛，同比增長229%，連續(xù)兩個(gè)月達(dá)到3000臺(tái)以上。同時(shí)，今年1~10月小鵬汽車?yán)塾?jì)交付量已達(dá)到17117臺(tái)，同比增長64%。其中主力高端車型小鵬P7單月交付2104臺(tái)，連續(xù)兩個(gè)月達(dá)到單月2000臺(tái)以上。
蔚來10月份共交付5055輛，同比增長100.1%，月度交付數(shù)據(jù)創(chuàng)下新高，且首次突破5000輛。蔚來旗下三款車型——ES6、ES8和EC6在10月分別交付2695輛、1477輛和883輛，首次月度大規(guī)模交付的EC6也呈現(xiàn)熱銷態(tài)勢。
自今年3月份以來，蔚來的銷量已連續(xù)第8個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長。截至10月末，蔚來今年已累計(jì)交付31430輛，同比上漲111.4%；自2018年6月份至今，蔚來已合計(jì)交付63343輛。
理想10月份的交付量同樣刷新其最高紀(jì)錄。理想公布的10月份交付數(shù)據(jù)顯示：理想ONE在10月交付3692輛，連續(xù)三個(gè)月刷新單月交付量紀(jì)錄。同時(shí)，10月份新增定單量也創(chuàng)下歷史新高。2020年1月至10月，理想ONE已累計(jì)交付21852輛。截至10月31日，理想汽車在全國已有41家零售中心，覆蓋36個(gè)城市。
超級(jí)利好政策加持
國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（下稱《規(guī)劃》）提出，到2025年，中國新能源(行情600617,診股)汽車市場競爭力明顯增強(qiáng)，動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車用操作系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)取得重大突破，安全水平全面提升，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右。
資料顯示，2019年，工信部曾起草《規(guī)劃》征求意見稿，當(dāng)時(shí)提出2025年新能源汽車新車銷量占比25%，《規(guī)劃》正式文件調(diào)低了這一比例。《規(guī)劃》對未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)提出了計(jì)劃，包括核心技術(shù)攻關(guān)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、智慧城市應(yīng)用等。《規(guī)劃》稱，到2025年，純電動(dòng)乘用車新車平均電耗需降至12.0千瓦時(shí)/百公里，高度自動(dòng)駕駛汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應(yīng)用，充換電服務(wù)便利性顯著提高。
《規(guī)劃》要求，2021年起，國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域的公共領(lǐng)域新增或更新公交、出租、物流配送等車輛中新能源汽車比例不低于80%。計(jì)劃到2035年，中國新能源汽車核心技術(shù)達(dá)到國際先進(jìn)水平，純電動(dòng)汽車成為新銷售車輛的主流，公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化，燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。
此外，上海近期也發(fā)布了限行新規(guī)：《上海市公安局關(guān)于調(diào)整本市部分道路交通管理措施的通告》（下稱“通告”）。通告中明確規(guī)定，在原來對外牌車限行的基礎(chǔ)上，從11月2日起，再次增加了工作日內(nèi)外牌車從上午7時(shí)到晚上8時(shí)，上海市中環(huán)及以內(nèi)所有15條高架路（含延安路隧道）全部限行；而從明年五一小長假后的第一個(gè)工作日起，上海市內(nèi)環(huán)內(nèi)每日7時(shí)至10時(shí)、16時(shí)至19時(shí)的地面道路（不含邊界道路）禁止懸掛外省市機(jī)動(dòng)車號(hào)牌的小客車通行。由于上海目前對新能源汽車上牌沒有限制，因此該政策被認(rèn)為將極大刺激新能源汽車在上海的銷量，并顯著利好高端新能源車。
安信證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)認(rèn)為，2020年1-9月，上海市新能源車上險(xiǎn)量為59916輛，其中9月上險(xiǎn)為9586輛，“外牌”限行再升級(jí)政策給予外牌車主6個(gè)月的準(zhǔn)備期，假設(shè)外牌車主購買新能源車的比例為90%，則6個(gè)月內(nèi)有150萬輛新能源車的消費(fèi)需求，預(yù)計(jì)2020.11-2021.04平均每月上海市新能源車銷量為25萬輛，預(yù)計(jì)2020年上海市新能源車上險(xiǎn)量有望突破50萬輛。
券商全面看好電動(dòng)汽車及產(chǎn)業(yè)鏈
平安證券認(rèn)為：新能源汽車發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）弱化了量方面的硬性指標(biāo)，并加強(qiáng)了核心技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施、安全性等方面的建設(shè)，并且在電動(dòng)化之外，對智能網(wǎng)聯(lián)化有了更大力度推動(dòng)，新能源汽車行業(yè)從重量向重質(zhì)方向逐漸轉(zhuǎn)變。建議積極關(guān)注新能源汽車三電等核心零部件、自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈及自主品牌車企的智能化轉(zhuǎn)型以及燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)，強(qiáng)烈推薦寧德時(shí)代(行情300750,診股)、當(dāng)升科技(行情300073,診股)、匯川技術(shù)(行情300124,診股)，推薦長城汽車(行情601633,診股)、上汽集團(tuán)(行情600104,診股)、宇通客車(行情600066,診股)、濰柴動(dòng)力(行情000338,診股)、璞泰來(行情603659,診股)、新宙邦(行情300037,診股)，關(guān)注吉利汽車、德賽西威(行情002920,診股)、億華通(行情688339,診股)、中通客車(行情000957,診股)、恩捷股份(行情002812,診股)。
國信證券(行情002736,診股)：目前行業(yè)有兩條相對明確的主線：1、伴隨國內(nèi)市場特斯拉model3、比亞迪漢、小鵬P7等熱銷車型放量以及支持政策預(yù)期加強(qiáng)，國內(nèi)市場呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺趨勢，部分環(huán)節(jié)開啟漲價(jià)模式，產(chǎn)業(yè)鏈三季度業(yè)績預(yù)期環(huán)比有明顯改善，部分環(huán)節(jié)（如電解液溶劑、六氟磷酸鋰、鋰電銅箔）出現(xiàn)量價(jià)齊升的局面，行業(yè)龍頭受益于集中度提升以及大客戶放量趨勢；2、海外供應(yīng)鏈的中間環(huán)節(jié)從落地到放量，各環(huán)節(jié)海外業(yè)務(wù)占比較高的龍頭將優(yōu)先受益。同時(shí)我們認(rèn)為2020年新能源汽車與3C數(shù)碼行業(yè)有望迎來較高增長，原材料鈷環(huán)節(jié)將存在較大的價(jià)格彈性，新型碳納米管導(dǎo)電劑也會(huì)受益于行業(yè)滲透率快速提升。從產(chǎn)業(yè)鏈維度來看，重點(diǎn)推薦電池上游環(huán)節(jié)寒銳鈷業(yè)(行情300618,診股)、華友鈷業(yè)(行情603799,診股)等，關(guān)注天奈科技(行情688116,診股)；電池中游環(huán)節(jié)重點(diǎn)推薦寧德時(shí)代、國軒高科(行情002074,診股)、璞泰來、新宙邦、億緯鋰能(行情300014,診股)等；新能源整車下游環(huán)節(jié)重點(diǎn)推薦乘用車龍頭比亞迪以及客車龍頭宇通客車；傳統(tǒng)與新能源差異化零部件環(huán)節(jié)重點(diǎn)推薦市場空間大且掌握高壁壘技術(shù)的熱管理賽道龍頭三花智控(行情002050,診股)。