20萬億險(xiǎn)資償付能力出爐：62家權(quán)益投資上限可超30% 三季末投資股基2.7萬億
近日，隨著三季度償付能力報(bào)告陸續(xù)披露，各家保險(xiǎn)公司的權(quán)益投資上限也發(fā)生了變化。
券商中國記者統(tǒng)計(jì)，根據(jù)最新報(bào)告，30家保險(xiǎn)公司權(quán)益投資上限可達(dá)到三季度末總資產(chǎn)的45%，62家保險(xiǎn)公司權(quán)益投資上限可以超過30%。二季度末，全行業(yè)共有34家保險(xiǎn)公司的權(quán)益投資比例最高達(dá)45%，63家可超過30%，三季度末投資上限超過30%的保險(xiǎn)公司家數(shù)有所下降。
62家保險(xiǎn)公司投資上限可超30%
今年7月17日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，設(shè)置了差異化的權(quán)益類資產(chǎn)投資監(jiān)管比例。
新規(guī)根據(jù)保險(xiǎn)公司償付能力充足率、資產(chǎn)負(fù)債管理能力及風(fēng)險(xiǎn)狀況等指標(biāo)，明確八檔權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可到占上季末總資產(chǎn)的45%。
八檔監(jiān)管比例依次是：
（一）公司上季末綜合償付能力充足率不足100%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%；
（二）100%以上但不足150%的，不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%；
（三）150%以上但不足200%的，不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%；
（四）200%以上但不足250%的，不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%；
（五）250%以上但不足300%的，不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的35%；
（六）300%以上但不足350%的，不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的40%；
（七）350%以上的，不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的45%；
（八）不足100%時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即停止新增權(quán)益類資產(chǎn)投資。
如果僅按照償付能力這一指標(biāo)，據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)行業(yè)有30家公司的權(quán)益投資上限可達(dá)到45%，其中壽險(xiǎn)3家，財(cái)險(xiǎn)27家；62家保險(xiǎn)公司權(quán)益投資上限可以超過30%，其中壽險(xiǎn)16家，財(cái)險(xiǎn)46家。101家保險(xiǎn)公司權(quán)益投資不得超過30%，其中有1家保險(xiǎn)公司不得新增任何權(quán)益投資。
具體情況如下：
三季度末，出現(xiàn)償付能力下滑的公司比上升的公司家數(shù)多，使得部分保險(xiǎn)公司的權(quán)益投資上限也出現(xiàn)了下調(diào)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，二季度末，157家非上市險(xiǎn)企的綜合償付能力充足率高于350%的有34家，300%以上但不足350%的有10家，250%以上不足300%的有19家，200%以上不足250%的有37家，150%以上不足200%的有37家，100%以上不足150%的有19家，100%以下的為1家。
華夏人壽等4家公司未披露三季度情況
今年二季度，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)華夏人壽、天安保險(xiǎn)、天安人壽、易安保險(xiǎn)四家公司的接管通知。截至目前，四家公司均未披露三季度償付能力。四家公司在被接管之際，償付能力基本在及格線徘徊。
根據(jù)新規(guī)，如果保險(xiǎn)公司出現(xiàn)因監(jiān)管處罰、突發(fā)事件、市場(chǎng)變化等情況導(dǎo)致權(quán)益類資產(chǎn)配置超過規(guī)定比例的，應(yīng)當(dāng)向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告，提交切實(shí)可行的整改方案，并在6個(gè)月內(nèi)調(diào)整至滿足監(jiān)管規(guī)定；如市場(chǎng)波動(dòng)較大或有可能引發(fā)較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可申請(qǐng)延長調(diào)整時(shí)間。
除了償付能力這個(gè)硬指標(biāo)，新規(guī)還增加了集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。針對(duì)以往出現(xiàn)的盲目投資、投資沖動(dòng)帶來的過度投資、頻繁舉牌等不理性行為，在現(xiàn)有集中度指標(biāo)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步規(guī)定保險(xiǎn)公司投資單一上市公司股票的股份總數(shù)，不得超過該上市公司總股本的10%。
因?yàn)橘Y本金長期未得到補(bǔ)充，中法人壽今年三季度末償付能力已經(jīng)下降至-24408%，最新一期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果為D。
中法人壽表示，公司已啟動(dòng)業(yè)務(wù)管控、費(fèi)用管控、投資管控等償付能力管理的相關(guān)措施，并對(duì)償付能力的發(fā)展情況進(jìn)行密切追蹤。為使公司盡早正常經(jīng)營，更好地保障客戶權(quán)益，中法人壽將繼續(xù)加大與各方的溝通力度，加快公司資本金補(bǔ)充進(jìn)程。
3季度末險(xiǎn)資投資股票、基金2.7萬億
今年7月份的新規(guī)雖然對(duì)于一些保險(xiǎn)公司放寬了權(quán)益投資上限，但是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資部門人士普遍表示，正常情況下，能觸及投資上限的公司非常少。
以壽險(xiǎn)為例，權(quán)益投資上限為45%的公司，包括友邦保險(xiǎn)、北京人壽、華匯人壽，三家公司資產(chǎn)規(guī)模均在業(yè)內(nèi)屬于中小型，投資絕大多數(shù)配置在債券和固收領(lǐng)域，其中友邦保險(xiǎn)更是在權(quán)益類資產(chǎn)上長期奉行保守策略。
中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長兼秘書長曹德云10日表示，截至2020年9月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額20.7萬億元，同比增長16.5%。其中，投資各類債券7.6萬億元，占比36.6%；投資股票和基金2.7萬億元，占比12.9%；以多種形式投資各類項(xiàng)目5.6萬億元，占比27%。
曹德云特別提出，中國銀保監(jiān)會(huì)今年出臺(tái)了一系列涉及保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)、金融衍生工具、投資能力建設(shè)、投資比例優(yōu)化、投資工具開放等政策措施，對(duì)市場(chǎng)主體擴(kuò)大投資空間、改善資產(chǎn)配置、提升風(fēng)控能力發(fā)揮了重要而積極的作用。他倡議，保險(xiǎn)資金立足雙循環(huán)，發(fā)揮保險(xiǎn)資金優(yōu)勢(shì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展，做好長期資金的重要提供者。