“爆單”：老牌龍頭股連續(xù)2漲停！上市公司緊急“降溫” 這一行情真能持續(xù)到明年？
網(wǎng)絡(luò)流行的一些詞確實很有意思，例如“還要啥自行車”這句話就是勸別人要知足、不要有非分之想。查了一下，這句話是源自2001年中央電視臺春節(jié)聯(lián)歡晚會上的著名小品《賣拐》。而在這兩天的A股市場上，關(guān)于“自行車”，你大可以展開無邊的“非分之想”。
昨日，A股的自行車概念龍頭股上海鳳凰(行情600679,診股)（600679，SH）連續(xù)第2天漲停，創(chuàng)出3個月新高。不過，盤中的一些“蛛絲馬跡”也顯露出自行車概念股有些“疲態(tài)”。此外，盡管有訂單排到明年7月的利好，但相關(guān)上市公司也緊急出面發(fā)聲“降溫”，自行車概念股真的有戲嗎？
龍頭股連續(xù)2漲停，其余個股沖高回落
昨日，主營自行車及相關(guān)產(chǎn)品的上海鳳凰（600679，SH）繼續(xù)保持強勢。
上海鳳凰昨日分時圖
從分時圖上看，上海鳳凰全天一字漲停，開盤2分鐘內(nèi)出現(xiàn)了近8000萬元的大單成交。
上海鳳凰近期日K線圖
不過，在日K線圖上，上海鳳凰卻留下了一個“T”字形。
上海鳳凰分時成交示意圖
從分時成交來看，兩個圖上的差異出現(xiàn)在9：31分，有多筆賣單在30秒內(nèi)一度使得成交價最低達到14.17元/股，不過很快被大買單吞沒，因此未能在軟件分時圖上顯示出來。
截至收盤，上海鳳凰收報14.26元/股，漲幅10.03%，創(chuàng)出近3個月新高。成交1.21億元，成交量也創(chuàng)出近3個月新高。同時，這已是上海鳳凰昨日一字板漲停后的第2個漲停，2天時間總市值增長了約10億元。
不過，其他的相關(guān)自行車個股表現(xiàn)卻不怎么樣：生產(chǎn)永久牌自行車的中路股份(行情600818,診股)（600818，SH）繼昨日漲停后，昨日沖高回落收漲5.23%；生產(chǎn)自行車配件的信隆健康(行情002105,診股)（002105，SZ）繼昨日大漲6.7%后，昨日也是沖高回落收跌1%。顯示出短線資金有撤退的跡象。
“爆單”利好突現(xiàn)，重演6月一幕？
自行車相關(guān)概念板塊的突發(fā)暴漲，來源于昨日媒體的一篇報道：
上海鳳凰進出口有限公司業(yè)務(wù)總經(jīng)理駱掠向媒體記者表示，由于境外疫情反撲等原因，中國自行車在海外銷售再度出現(xiàn)“爆單”，“目前我們的訂單已經(jīng)排到了明年7月，很多人擔(dān)心拿不到貨，現(xiàn)在都是直接下明年的訂單。預(yù)計未來一年的訂單量都不會縮減。11月上旬出運的現(xiàn)貨已經(jīng)被一掃而光，市場仍然火熱，目前海外的零售價比出廠價已經(jīng)翻了5倍左右。”
同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者從阿里巴巴國際站了解到，9月，該平臺GMV環(huán)比增長150%，11月上旬出運的現(xiàn)貨資源已經(jīng)被一掃而光，鳳凰自行車今年獲得新客戶的90%來自該平臺。
信隆健康近期日K線圖
記者注意到，早在今年6月，市場上就曾出現(xiàn)過“歐洲單車熱”的消息，當(dāng)時也引發(fā)了相關(guān)概念股的異動：上海鳳凰6月3、4、5日三天連收3個漲停，創(chuàng)出當(dāng)時近1年的新高，股價也從10元/股左右這一多年來的底部區(qū)域直線拉起。而當(dāng)時的信隆健康則展開了一波強勢行情，在之后的3個月時間內(nèi)漲幅高達120%。不過之后兩只股票都出現(xiàn)了一定程度的回落。
如今再次出現(xiàn)自行車“出口爆單”“訂單排到明年7月”“銷量增長將持續(xù)至2022年”的密集利好消息，是否意味著相關(guān)概念股的強勢可能將延續(xù)到明年，還是只是一次短期沖高呢？
或難使行業(yè)真正復(fù)蘇
《每日經(jīng)濟新聞》記者就相關(guān)情況向上海鳳凰作了進一步了解，公司董事會辦公室工作人員對此表示：“上海鳳凰對下屬公司人員披露的數(shù)據(jù)不作表態(tài)，但從行業(yè)趨勢來看，疫情對自行車產(chǎn)品的銷售表現(xiàn)出正向影響，無論內(nèi)銷還是外貿(mào)，公司的訂單量都有一定的增長。”
根據(jù)上海鳳凰2020年三季報披露的財務(wù)數(shù)據(jù)，前三季度公司實現(xiàn)營收10.30億元，同比增長50.07%，扣非凈利潤2339.07萬元，同比增長66.89%。盡管上海鳳凰業(yè)績恢復(fù)正增長，但依舊未達2017年前三季度水平。
有接近公司的業(yè)內(nèi)人士向記者表示，訂單暴增依舊難以使自行車行業(yè)真正復(fù)蘇，低毛利的問題始終存在，在攤銷和折舊成本一致情況下，對于重資產(chǎn)企業(yè)來說，薄利多銷只能維持基本生產(chǎn)。2020年中報顯示，占公司收入比重達78.05%的自行車生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)毛利率僅為14.57%。
“對于上海鳳凰來說，相比現(xiàn)在，共享單車時代才叫爆單。”上述人士表示：“此前小黃車有80%的訂單是上海鳳凰生產(chǎn)的，為了一輛車賺幾塊錢，工廠也是買機器求上量，日夜全開，當(dāng)時的采購規(guī)模同現(xiàn)在的海外訂單相比，大出好幾個量級。”
據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士透露，當(dāng)ofo陷入困境之后，上海鳳凰的經(jīng)營也一度承壓。上海鳳凰董事會辦公室工作人員向記者表示：“2016年共享單車起來之后，確實在短期的兩年內(nèi)自行車廠比較繁榮，2018年共享單車行業(yè)步入低谷，到2019年自行車行業(yè)已經(jīng)開始慢慢恢復(fù)，現(xiàn)在正在逐步向好。”
上海鳳凰董辦人員進一步表示：“疫情之后，短期內(nèi)行業(yè)火爆涉及到對健康的關(guān)注度提高等幾個原因，但是長期來看，會慢慢回歸到正常的狀態(tài)。”但他認為：“與2016年的正常狀態(tài)不同，可能2020年后總量會上去，因為疫情會是一個比較深遠的影響，我們預(yù)估市場總量會根據(jù)需求有一定的變化，但也是走一年看一年。”
據(jù)該董辦人員描述，公司在今年對市場的預(yù)期已走過三個變化階段：“2020年一開始，我們覺得疫情影響很大，比較悲觀，但4~6月份之后，看法改變了，到了下半年我們在展望2021年時變得比較樂觀，對市場的判斷也是在逐步提升的一個過程。”
如何消化產(chǎn)能才是關(guān)鍵
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年6月自行車行業(yè)經(jīng)歷過一次提振，從海外需求熱到出口訂單熱，國內(nèi)A股市場的相關(guān)個股在此輪增長中已有所受益。
信隆健康在11月16日披露的調(diào)研公告中表示，目前第四季度的訂單已經(jīng)滿檔，2021年第一、第二季度有部分訂單已安排上，還在持續(xù)接單中，若海外疫情結(jié)束，預(yù)計自行車銷售將會持平。
面對爆單，上市公司產(chǎn)能又能否跟得上？上海鳳凰方面表示，2020年已將國外的自行車庫存全部消化，重新儲備庫存需要幾年時間，預(yù)計未來幾年國內(nèi)外自行車需求量將會持續(xù)保持增長。
今年，上海鳳凰持續(xù)推進收購天津愛賽克與天津天任兩家自行車廠，訂單合并增長，產(chǎn)能實現(xiàn)翻倍。“我們預(yù)計自行車銷量的提升會持續(xù)到2022年，主要是根據(jù)公司自身產(chǎn)能制定的排單量”，從產(chǎn)品而言，上海鳳凰董辦人員表示，盡管現(xiàn)在公司客戶有出現(xiàn)用國產(chǎn)零件代替進口零件的情況，但如果國外疫情控制速度較快，公司供應(yīng)鏈還會隨之變化。
從單季度來看，2020年上海鳳凰第二季度與第三季度營收分別為4.04億元和4.11億元，基本持平，出口業(yè)務(wù)是否存在明顯增長還需參考年度報告。就目前，穩(wěn)出口的任務(wù)依舊艱巨。上海鳳凰表示，海外自行車市場尤其是高端自行車市場對生產(chǎn)制造能力等要求較高，產(chǎn)業(yè)升級是一定的。
有分析人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，個股漲停不排除有資產(chǎn)重組的因素。而盡管所謂的訂單暴增僅為同比于去年行業(yè)恢復(fù)期的數(shù)量呈現(xiàn)良好增長，但不可否認，全球疫情下海外需求增加及部分海外工廠停產(chǎn)的雙重刺激的確助推了海外零售價的上漲。
不過，上海鳳凰董辦人員對此表示：“海外某個短缺的市場可能會導(dǎo)致當(dāng)?shù)刈孕熊嚨膬r格暴漲，但是這個暴漲不會持續(xù)很久，自行車行業(yè)可以說是一個完全競爭性的行業(yè)，受疫情影響海外供需短期會有一些失衡，但是這個價格比是不是可持續(xù)的，相信業(yè)界都會有一定的判斷。”