歷史性事件！稀土板塊迎政策護航，多股封死漲停 中信：稀土價值重估進行時

　　金融界網(wǎng)1月18日消息 今日早盤，稀土永磁板塊高開高走，截至發(fā)稿，盛和資源(行情600392,診股)、焦作萬方(行情000612,診股)、廣晟有色(行情600259,診股)、北方稀土(行情600111,診股)漲停，大地熊(行情688077,診股)、龍磁科技(行情300835,診股)漲超10%，川能動力(行情000155,診股)觸及漲停。

　　消息面上，1月15日，工信部公開征求對《稀土管理條例（征求意見稿）》的意見，提出國家對稀土開采、稀土冶煉分離實行總量指標管理，并首次明確對違反規(guī)定企業(yè)的處罰條例。

　　國家層面立法規(guī)范稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，將稀土行業(yè)提高到前所未有的戰(zhàn)略高度，凸顯戰(zhàn)略地位重要性。分析指出，征求意見稿反映出政府對稀土行業(yè)管控在加強，有利于行業(yè)健康發(fā)展。2021年以來，主流稀土品種價格呈上升態(tài)勢，重稀土主流品種漲勢明顯。機構(gòu)預計，稀土價格有望開啟長牛走勢，稀土產(chǎn)業(yè)鏈上游龍頭公司利潤有望充分釋放。

　　對此，浙商證券(行情601878,診股)表示，要點解讀我們認為，此次《稀土管理條例》的出臺是稀土行業(yè)的歷史性事件，對行業(yè)的影響是趨勢性和戰(zhàn)略性的。該機構(gòu)指出，稀土行業(yè)在最近兩三年越來越規(guī)范，炒作氛圍漸行漸遠，稀土行業(yè)話語權(quán)逐步回歸產(chǎn)業(yè)。2020 年初國內(nèi)疫情爆發(fā)，稀土冶煉分離企業(yè)有部分停產(chǎn)，造成鐠釹產(chǎn)量下降，同時由于對疫情爆發(fā)帶來的下游需求的悲觀預期，產(chǎn)業(yè)庫存維持低位，之后隨著 20 年下半年國內(nèi)疫情穩(wěn)定逐步恢復生產(chǎn)，以及三季度以來中國經(jīng)濟的逐步恢復，下游訂單旺盛帶來釹鐵硼磁材企業(yè)補庫需求強烈，磁材企業(yè) Q4 季度開工率大幅提升，對鐠釹需求拉動明顯，氧化鐠釹在 Q4 季度的均價也由 Q3 季度的 32 萬元/噸上漲到 37 萬元/噸，進入到 2021 年，稀土行業(yè)中的剛需品種氧化鐠釹價格已經(jīng)站穩(wěn)在 43 萬元/噸。展望未來，海外經(jīng)濟復蘇，特別是先進制造業(yè)復蘇，有望拉動需求進一步增長。

　　中信證券(行情600030,診股)認為，稀土價值重估進行時。首先，重磅政策護航，稀土價值成長進行時。1月15日，工信部就《稀土管理條例（征求意見稿）》公開征求意見，國家層面立法規(guī)范稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，將稀土行業(yè)提高到前所未有的戰(zhàn)略高度，并與前期《中華人民共和國出口管制法》遙相呼應(yīng)，規(guī)范中國特色戰(zhàn)略資源的進出口管理，并進一步明確了稀土產(chǎn)品戰(zhàn)略儲備制度，供給端嚴控仍將繼續(xù)，稀土行業(yè)供需基本面有望持續(xù)向好。其次，新能源產(chǎn)業(yè)或拉動稀土需求持續(xù)高增。稀土下游未來3-5年最大的增量需求預計將來自于新能源汽車，隨著新能源汽車、風電、傳統(tǒng)汽車、節(jié)能變頻空調(diào)等下游需求持續(xù)回暖，上游原材料氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱消費或持續(xù)高增，而稀土供給嚴控態(tài)勢不變，近期產(chǎn)業(yè)鏈補庫需求持續(xù)，一季度稀土價格有望持續(xù)上行；我們預計2021年上半年氧化鐠釹高點或?qū)⑼黄?0萬元/噸，氧化鋱高點或?qū)⑼黄?000萬元/噸，2021或?qū)⒊蔀橄⊥羶r格長牛元年，稀土產(chǎn)業(yè)鏈上游龍頭公司利潤彈性或持續(xù)釋放，疊加新形勢下稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的相關(guān)政策預期，持續(xù)推薦稀土板塊戰(zhàn)略配置價值。