新華社報道，黨的十九屆五中全會審議通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》（2021年1號文），對新發(fā)展階段優(yōu)先發(fā)展農業(yè)農村、全面推進鄉(xiāng)村振興作出總體部署，為做好當前和今后一個時期“三農”工作指明了方向。

　　2021年的一號文，我們認為核心點在于鄉(xiāng)村振興與“打好種業(yè)翻身仗”，其中超預期點在于種業(yè)的重視。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略不僅關乎三農問題，更關乎國內整體經濟的走向，因為農村蘊含著廣闊的消費市場。同時，隨著國內人口老齡化以及少子化問題的突出，糧食供給又必須掌握在自己的手中，合理提升農民收入是大勢所趨，因此我們認為農業(yè)或將迎來城市反哺的歷史性窗口，自身管理層優(yōu)秀的農業(yè)成長股最為受益，核心推薦海大集團(行情002311,診股)與牧原股份(行情002714,診股)。此外，種業(yè)的重視程度超預期，期待轉基因落地后對行業(yè)帶來的格局重塑；考慮到玉米等糧價景氣上行，種業(yè)將迎來周期與成長共振，建議板塊性配置。

　　鄉(xiāng)村振興或將推動城市反哺農業(yè)，行業(yè)成長股最為受益，推薦海大集團與牧原股份等

　　文件中提到：“十四五”時期，是乘勢而上開啟全面建設社會主義現(xiàn)代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標進軍的第一個五年。民族要復興，鄉(xiāng)村必振興。我們認為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略不僅關乎三農問題，更關乎國內整體經濟的走向，因為農村蘊含著廣闊的消費市場。同時，隨著國內人口老齡化以及少子化問題的突出，糧食供給又必須掌握在自己的手中，合理提升農民收入是大勢所趨，因此農業(yè)或將迎來城市反哺的歷史性窗口，自身管理層優(yōu)秀的農業(yè)成長股最為受益，海大集團、牧原股份、金龍魚(行情300999,診股)、湘佳股份(行情002982,診股)和圣農發(fā)展(行情002299,診股)等具備優(yōu)秀管理層的企業(yè)有望迎來發(fā)展新機遇。

　　“打好種業(yè)翻身仗”超預期，種業(yè)或將迎來新一輪政策紅利

　　文件中提到：農業(yè)現(xiàn)代化，種子是基礎。加強農業(yè)種質資源保護開發(fā)利用，加快第三次農作物種質資源、畜禽種質資源調查收集，加強國家作物、畜禽和海洋漁業(yè)生物種質資源庫建設。對育種基礎性研究以及重點育種項目給予長期穩(wěn)定支持。加快實施農業(yè)生物育種重大科技項目。深入實施農作物和畜禽良種聯(lián)合攻關。實施新一輪畜禽遺傳改良計劃和現(xiàn)代

　　種業(yè)提升工程。尊重科學、嚴格監(jiān)管，有序推進生物育種產業(yè)化應用。加強育種領域知識產權保護。支持種業(yè)龍頭企業(yè)建立健全商業(yè)化育種體系，加快建設南繁硅谷，加強制種基地和良種繁育體系建設，研究重大品種研發(fā)與推廣后補助政策，促進育繁推一體化發(fā)展。我們認為自2020年12月中央經濟工作會議后，種業(yè)開始作為行業(yè)核心得到重點關注，行

　　業(yè)未來有望迎來新一輪政策紅利，頭部企業(yè)均將受益，建議板塊性配置。

　　轉基因落地加速，打開種業(yè)成長新空間

　　關于種業(yè)，一號文提到：加快實施農業(yè)生物育種重大科技項目；尊重科學、嚴格監(jiān)管，有序推進生物育種產業(yè)化應用。我們認為轉基因玉米有望加快落地，行業(yè)或將迎來新一輪的格局重塑。從全球來看，轉基因作物推廣已較為成熟，市場接受程度也較高，2019年全球轉基因作物種植面積達到1.9億公頃。美國是轉基因作物種植面積最大的國家，引領全球轉基因種業(yè)發(fā)展，主要驅動因素是：完備的專利權保護、持續(xù)的高額研發(fā)投入以及密集的并購活動。轉基因應用提高了美國農作物產量和農場收入，助推美國農產品(行情000061,診股)出口大國地位形成，同時也擴大了美國種子市場規(guī)模。從國內來看，我國2019年轉基因推廣品種僅有抗蟲棉和抗病番木瓜，種植面積僅320萬公頃；但2020年我國轉基因商業(yè)化進程加速，先后有4個國產玉米品種和3個大豆品種獲批農業(yè)轉基因生物安全證書，國內轉基因種子商業(yè)化落地勢在必行，將推動種子行業(yè)擴容，格局重塑，提高市場集中度。

　　投資建議：自上而下板塊性重點推薦

　　投資觀點方面，自下而上推薦成長股，核心推薦：海大集團（大農業(yè)領域核心成長股）、牧原股份（非洲豬瘟加快行業(yè)市占率提升的最佳受益者）、金龍魚、湘佳股份、圣農發(fā)展。自上而下看好順周期的種植與動保。其中，種植鏈：1）種業(yè)推薦：隆平高科(行情000998,診股)、荃銀高科(行情300087,診股)、登海種業(yè)(行情002041,診股)、大北農(行情002385,診股)；2）種植推薦：蘇墾農發(fā)(行情601952,診股)、中糧糖業(yè)(行情600737,診股)。動保推薦：科前生物(行情688526,診股)。