“碳中和”成股市亮點，外資最關注風電、光伏和新能源汽車三大板塊

　　自去年9月，中國在聯合國大會上向世界宣示了2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和的目標后，相關計劃正迅速落地推進。

　　在3月15日召開的中央財經委員會第九次會議上，中國政府明確了碳達峰、碳中和工作的定位，尤其為今后5年做好碳達峰工作謀劃了清晰“施工圖”，“實現碳達峰、碳中和是一場廣泛而深刻的經濟社會系統性變革”。

　　與此同時，敏感的資本市場對于相關投資機會的關注度也迅速上升。盡管中國股市近期持續震蕩調整，但“碳中和”概念卻成為表現亮眼的領域之一，成為了投資者眼中的“香餑餑”。

　　“碳中和”或將重構中國經濟

　　所謂“碳達峰”，是指經濟活動造成的二氧化碳排放不再增長，達到峰值之后逐步降低。“碳中和”則是指，企業等經濟主體通過節能減排等形式抵消自身產生的二氧化碳排放量，實現二氧化碳“零排放”。

　　“十四五”規劃明確要求，落實2030年應對氣候變化國家自主貢獻目標，單位國內生產總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%。目前，各地已經開始出臺具體的執行計劃，其中北京、上海、廣東、江蘇等已經明確提出碳達峰的時間點。中國最大的能源公司之一——國家電網也率先公布了其“碳達峰、碳中和”行動方案。

　　風險投資家、中投公司前董事總經理兼北美辦事處負責人馬文彥向時代周報記者表示，中國需要一場“綠色革命”來實現這一雄心勃勃的氣候議程。

　　“達成這一愿景可能意味著中國經濟的大規模重構，類似于2013年提出的 ‘促進信息消費’政策。” 馬文彥認為，正是以該項政策為起點，中國開始由以制造業和基礎設施建設為主導的經濟模式，轉向如今由消費和創新驅動的經濟。

　　“未來金融資源會向低碳項目、綠色轉型項目、碳捕集與封存等綠色創新項目傾斜。”馬文彥表示，同時這也需要建立許多新的標準體系，例如環境信息披露制度、綠色金融統計制度等。

　　眼下，中國“碳中和”計劃所帶來的股市投資機遇正受到國內外投資者的共同矚目。

　　美國投資研究機構貝瑞研究中國研究總監張晏在接受時代周報記者采訪時表示，“碳中和”不僅是中國政府關注的發展方向，也是世界各國政府的目標。“‘碳中和’的投資機會，不管是國內還是國際資本，看重的都是它的確定性。”

　　從具體的指標來看，到2030年，中國單位國內生產總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右，森林蓄積量將比2005年增加60億立方米，風電、太陽能(行情000591,診股)發電總裝機容量將達到12億千瓦以上。

　　“這一政策推動下的需求是非常強勁而具有持續性的。” 張晏說。國際投行高盛的一項研報也指出，到2060年，中國清潔能源技術基礎設施投資規模將達到16萬億美元（約合104億元人民幣）。

　　外資關注風電、光伏、新能源汽車板塊

　　就股票投資而言，張晏認為，“碳中和”概念之下的相關股票有很多，但核心在于三條主線：一是發電端碳減排，即風電、光伏和核電逐步替代化石能源，并大力發展儲能產業。該條線將始終成為是碳中和的主線。

　　二是消費端碳減排，比如新能源汽車。其中包括最近市場關注度較高的工業消費端碳減排，比如鋼鐵、建材等傳統碳排放行業，通過節能減排和限產來支持“碳中和”。

　　三則是環保和綠色排放。包括節能綠色建筑、綠色排放和可降解塑料等環保主題。

　　“在所有這些脈絡下，風電、光伏和新能源汽車始終會是市場主線，也是市場增量最大的。”張晏分析說，“對于外資來講，這也是中國目前最具有核心競爭力的板塊之一，不管是從技術還是市場占有率來看，這幾個板塊已經出現或正在形成的世界級龍頭，是最令外資興奮的投資機會。”

　　從國家能源局的數據來看，到2020年年底，全中國風電累計裝機2.81億千瓦，光伏累計裝機2.5億千瓦，風光累計裝機總容量超過5.3億千瓦。“十年內要從5.3億千瓦增加到12億千瓦以上，年復合增速約為9%，這是一個具有確定性的增長行業，也是內外資選擇碳中和這個板塊的原因。”她說。

　　馬文彥則認為，物聯網是一個有趣的投資板塊。在他看來，要追蹤碳排放和碳信用，物聯網將會成為整個經濟未來的基礎。“比如，中國仍然是全球最大的汽車市場，并且該行業仍嚴重依賴燃油驅動汽車。而政府現階段正推動電動汽車的發展和使用，這將是未來物聯網重要的一部分。”

　　對于關注“碳中和”這一長期主題的個人投資者，張晏建議投資者不要被市場短期波動所左右，同時要找到成長性和確定性最強的機會，不追逐短期熱點。“政策推動只是一方面，行業長期還是得靠市場驅動。總體來說，需求端的驅動比供給側的驅動更強勁，受外部因素干擾更小。”