信息技術(shù)行業(yè)：云計算龍頭阿里云保持快速增長

　　阿里云收入快速增長，國內(nèi)云計算市場發(fā)展依舊強(qiáng)勁。2020年8月20日，阿里巴巴發(fā)布最新季度財報。阿里云業(yè)務(wù)最新季度營收為123.45億元，同比增長59%，主要得益于公共云及混合云業(yè)務(wù)，以及來自單個客戶的云計算收入有所提升。根據(jù)最新季度財報，海外云服務(wù)龍頭亞馬遜云服務(wù)AWS增速為29%，微軟云服務(wù)Azure增速為62%，海外云計算股票紛紛創(chuàng)歷史新高。2020年上半年阿里云收入為245.62億元，5年時間內(nèi)增長超過10倍，國內(nèi)云計算市場增速依舊強(qiáng)勁，繼續(xù)看好國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)鏈。

　　我國云計算市場存在較大市場空間，云計算性能和安全性不斷提升，政府和企業(yè)上云訴求有望增強(qiáng)。美國企業(yè)上云率超過85%，國內(nèi)企業(yè)上云率在40%左右，目前國內(nèi)政府和企業(yè)面臨數(shù)字化轉(zhuǎn)型，云計算強(qiáng)大的彈性和高可拓展性，不僅可以實(shí)現(xiàn)IT資源的優(yōu)化，而且?guī)椭鷮?shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)最大化，為企業(yè)帶來更多的業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)會，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的高效對接和協(xié)同，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)，綜合來看國內(nèi)云計算市場仍然存在較大機(jī)會。國內(nèi)云計算的安全性和高效性不斷提升，以阿里云為例，（1）根據(jù)Gatner的數(shù)據(jù)，阿里云的計算能力排名第一；（2）TPC數(shù)據(jù)顯示，阿里云自研的云原生數(shù)據(jù)庫AnalyticDB以1489萬性能指標(biāo)刷新世界(行情600628,診股)紀(jì)錄，比第二名提升30%；（3）Gartner云安全測評結(jié)果顯示，阿里云安全能力全球第二，11項安全能力評估為最高級別；（4）開發(fā)神龍云服務(wù)器，性能提升160%，有助于增強(qiáng)政府和企業(yè)上云意愿和訴求，一方面上云企業(yè)數(shù)量會逐漸增加，另一方面以混合云架構(gòu)實(shí)現(xiàn)整體上云的訴求增強(qiáng)，單個客戶的云計算投入有所上升。

　　IaaS帶動SaaS層的發(fā)展，當(dāng)前時點(diǎn)看好SaaS為代表的云計算產(chǎn)業(yè)鏈。與國外不同，國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)鏈分工明確，以阿里云為代表的云計算基礎(chǔ)設(shè)施IaaS的快速增長為SaaS發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。目前我國SaaS由于整體基數(shù)較小，增長速度更快，當(dāng)前時點(diǎn)繼續(xù)看好SaaS為代表的云計算產(chǎn)業(yè)鏈。

　　投資建議：當(dāng)前時點(diǎn)重點(diǎn)推薦國內(nèi)SaaS龍頭金山辦公(行情688111,診股)、微盟集團(tuán)、用友網(wǎng)絡(luò)(行情600588,診股)、金蝶國際、廣聯(lián)達(dá)(行情002410,診股)、深信服(行情300454,診股)，建議關(guān)注萬興科技(行情300624,診股)、福昕軟件(行情688095,診股)。

　　風(fēng)險提示：云計算發(fā)展增速不及預(yù)期。