第三代半導體板塊大漲！基金經理：布局科技核心資產要遵循這一原則

　　14日A股放量回升，第三代半導體板塊大漲8.1%，成為兩市焦點。

　　有基金經理認為，隨著5G手機出貨量的持續增加，5G驅動的換機潮將到來，有望促進相關科技公司的業績持續釋放，當前應遵循“存優去劣”原則布局5G設備、傳輸網、云計算等科技核心資產。其中，半導體板塊作為科技產業的底層支撐，未來有望多點開花。

　　第三代半導體板塊漲8.1%

　　14日，兩市股指齊齊高開，隨后集體沖高并持續高位震蕩，市場賺錢效應明顯。截至收盤，三大股指悉數收漲。得益于環保、稀土、光伏等板塊的帶動，創業板表現再次勝過主板，全天上漲1.42%，收報2572.60點。

數據來源：Wind

　　盤面上，隨著低價股炒作告一段落，資金再次接棒科技成長等前期熱門板塊。繼上周五上漲1.46%后，第三代半導體板塊14日全天又大漲8.1%，計算機、光學光電子等科技細分板塊也聞風而動，漲幅均超2%，成為兩市關注焦點。

數據來源：Wind

　　在上述板塊帶動下，資金交投也在持續回升。Wind數據顯示，14日兩市累計成交金額超過7500億元，較上一交易日的不足7000億元，明顯放量。

　　前海聯合基金指出，從上周五起，新能源、電子等成長板塊已在輪番走強，股指企穩回升。可以說，此前的市場情緒擔憂，已逐步得到緩解。

　　招商基金則認為，在外圍相關因素作用下，海外市場的波動率仍將維持在高位，但出現流動性風險的概率較低。考慮到國內經濟仍在改善，A股整體指數的下行空間不大。相反，在中長期震蕩上行趨勢不變的情況下，短期調整則會帶來優質個股配置機會。

　　換機潮有望促進業績釋放

　　中歐基金投資研究部成長組投資總監周應波表示，去年至今，有一批科技公司市場表現較好，只是此前市場對部分公司的判斷有些不理性，疊加主板的消費、醫藥等行業股票估值較高，創業板的波動放大也是合理的，有望把過去兩年積累的高估值消化掉。

　　諾安基金指出，從最新的金融信貸數據來看，國內信用環境維持了向好態勢。良好的社融恢復狀態，將進一步促進實體經濟增速的回升，預計四季度經濟增速有望回到疫情前水平。“未來，隨著科創板50ETF基金的募集發行，將有一定規模的增量資金進入科創板市場。”

　　同樣，針對科技板塊，創金合信科技成長股票基金經理周志敏認為，從產業周期的角度來看，5G、云計算、物聯網、信創等行業的持續發展，有望給科技行業帶來新一輪成長周期，相關公司的業績也有望逐步實現。從中國信息通信研究院最新披露的2020年8月國內手機市場運行分析報告來看，8月份國內5G手機出貨量在同期手機出貨量中占比超過六成。接下來隨著5G版iPhone 12的發布，5G驅動的換機潮將來臨。

　　“從目前的政策來看，國內以5G、數據中心、基礎軟件為代表的新基建確定性較好，相關公司業績也相對確定。”周志敏說。

　　布局科技核心資產

　　周應波認為，從經濟中長期視角和企業競爭力角度，市場選出了科技、醫藥、消費三大賽道，并在一段時間內出現了較為極致的行情演繹。長期看科技相關賽道沒有問題，未來還將在其中選股。

　　周志敏建議，接下來可重點布局科技板塊的核心資產，如5G設備商、傳輸網、云計算等板塊，以及信創產業、新能源車的政策驅動機會，物聯網中個股的機會（包括車聯網、產業互聯網、新型硬件等）。同時，半導體行業作為上述新興產業的底層支撐，未來有望持續發展，多點開花。

　　“我繼續看好消費和科技板塊。消費方面，會看好可選消費和醫藥。科技方面，看好新能源和5G終端和應用。新能源的投資邏輯在于平價周期來臨和滲透率提升的階段來臨，5G終端應用的邏輯是換機周期的啟動，5G應用則意味著數字化生活時代的來臨。”銀華基金董事總經理、主動股票投委會副主任兼銀華中小盤基金經理李曉星說。