收藏！十四五規(guī)劃建議發(fā)布 這些主線迎來布局機會！
導讀
十四五年規(guī)劃發(fā)布，相關(guān)投資機會有哪些？如何布局？
投資機會階段分析
對于《建議》的正式發(fā)布，市場分析，十四五規(guī)劃在明確產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的同時預(yù)計將進一步促使資金向明年展望，有望提振市場風險偏好。
國盛證券認為，參考歷史經(jīng)驗，五年規(guī)劃發(fā)布前后市場表現(xiàn)大多向好，并帶來短期的市場熱點和結(jié)構(gòu)性機會。本次“十四五”規(guī)劃尤其重要，肩負著我國加速經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、打贏科技持久戰(zhàn)的歷史使命。當前我國經(jīng)濟發(fā)展，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新升級面臨著前所未有的外部制約。而下一個五年將成為我國打破科技枷鎖、實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵性時間窗口。也因此，本次“十四五”規(guī)劃也將肩負歷史使命，成為未來我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、打贏科技持久戰(zhàn)的關(guān)鍵性綱領(lǐng)。
華泰證券(行情601688,診股)認為，投資節(jié)奏或?qū)⒎譃槿齻€階段：預(yù)期醞釀階段、預(yù)期兌現(xiàn)階段、規(guī)劃實施階段，規(guī)劃相關(guān)產(chǎn)業(yè)指數(shù)的超額收益或“兩頭高、中間低”。
（1）預(yù)期醞釀階段，即五年規(guī)劃的思路研究和《建議》編制階段，相關(guān)指數(shù)相對上證指數(shù)有較強超額收益。
（2）預(yù)期兌現(xiàn)階段，即規(guī)劃《綱要》正式發(fā)布后，到中期評估報告發(fā)布期間，預(yù)期落地后市場關(guān)注度回歸常態(tài)，相關(guān)指數(shù)超額收益較低。
（3）規(guī)劃實施階段，根據(jù)各類專項規(guī)劃的發(fā)布和實施情況，產(chǎn)業(yè)盈利預(yù)期改善，市場關(guān)注度提升，相關(guān)指數(shù)超額收益再度走強。
華泰證券預(yù)計“十四五”規(guī)劃投資節(jié)奏將分為三個階段：在規(guī)劃醞釀期（2019-2020/10）相關(guān)產(chǎn)業(yè)指數(shù)出現(xiàn)較高超額收益；在預(yù)期兌現(xiàn)階段前期（2020/11-12）相關(guān)指數(shù)震蕩；后期（2021年）相關(guān)產(chǎn)業(yè)指數(shù)相對上證綜指回落；在實施階段（2021年底-2025/10）相關(guān)產(chǎn)業(yè)指數(shù)超額收益再度走強。
受益行業(yè)分析
關(guān)于《建議》對A股的影響，機構(gòu)也明確劃出了需要關(guān)注的范圍。
天風證券(行情601162,診股)大致總結(jié)了以下幾個可能受益于十四五規(guī)劃的市場主線：
圖片來源：天風證券研報
平安證券列出了十四五規(guī)劃中值得關(guān)注的六大重點產(chǎn)業(yè)：
○ 重點產(chǎn)業(yè)一：科技創(chuàng)新和自主（TMT+醫(yī)藥生物）。
○ 重點產(chǎn)業(yè)二：制造強國和現(xiàn)代化（高端制造業(yè)）。
○ 重點產(chǎn)業(yè)三：擴大內(nèi)需和消費。
○ 重點產(chǎn)業(yè)四：能源安全和綠色發(fā)展（新能源+環(huán)保）。
○ 重點產(chǎn)業(yè)五：國家安全和軍隊現(xiàn)代化。
○ 重點產(chǎn)業(yè)六：糧食安全和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。
華泰證券認為，當前處在政策醞釀期，關(guān)注五方向投資機會，包括市場前期關(guān)注的新能源、新能源汽車、國防軍工、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、糧食安全等方向；此外，根據(jù)近期國家出臺的相關(guān)政策，鄉(xiāng)村振興（馬產(chǎn)業(yè)、數(shù)字農(nóng)村等）、智能建造和建筑工業(yè)化、工業(yè)大數(shù)據(jù)、國企改革等方向或值得關(guān)注。
圖片來源：華泰證券研報
國泰君安(行情601211,診股)列出了“十四五”期間產(chǎn)業(yè)政策的五大主線：
○ 綠色發(fā)展理念之下的新能源等；
○ 數(shù)字經(jīng)濟，大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新基建爆發(fā)式增長；
○ 醫(yī)藥、旅游等養(yǎng)老、幸福產(chǎn)業(yè)；
○ 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、土地改革加速；
○ 依托大都市群、大都市圈，更加集聚的區(qū)域發(fā)展思路下，傳統(tǒng)基建精準補短板。