被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的第一槍已經(jīng)打響，漲幅15%起跳，多家廠商有望跟進(jìn)漲價(jià)潮。馬來(lái)西亞升高防疫機(jī)制將進(jìn)一步縮減被動(dòng)元件產(chǎn)出。

　　被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)第一槍打響

　　據(jù)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，全球晶片電阻上游材料氧化鋁陶瓷基板龍頭潮州三環(huán)集團(tuán)(行情300408,診股)領(lǐng)頭漲價(jià)，漲幅15%起跳，臺(tái)廠九豪等廠商有望跟進(jìn)此波漲價(jià)潮。這也意味著，前段時(shí)間市場(chǎng)炒作的被動(dòng)元件漲價(jià)潮將提前到來(lái)的消息得以應(yīng)驗(yàn)，被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的第一槍已經(jīng)打響。

　　周三，A股市場(chǎng)中，三環(huán)集團(tuán)股價(jià)收盤漲3.45%，盤中一度漲至39.2元，刷新歷史最高價(jià)，與2020年4月初的股價(jià)相比，已實(shí)現(xiàn)翻倍。

　　國(guó)產(chǎn)替代加速

　　汽車電子化刺激需求大幅增長(zhǎng)

　　目前，被動(dòng)元件行業(yè)仍以日本企業(yè)為主，在中美貿(mào)易摩擦背景下，國(guó)內(nèi)終端廠商開(kāi)始逐步將供應(yīng)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移。據(jù)悉，疊加疫情影響，海外被動(dòng)元件產(chǎn)能逐漸停工，中國(guó)成為全球被動(dòng)元件的主供應(yīng)產(chǎn)地，國(guó)內(nèi)多家被動(dòng)元件企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)、國(guó)產(chǎn)替代大勢(shì)所趨，本土被動(dòng)元件企業(yè)迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。

　　此外，汽車電子化水平的提升，極大地促進(jìn)了車用MLCC的增長(zhǎng)。根據(jù)TaiyoYuden預(yù)計(jì)，隨著電動(dòng)汽車對(duì)MLCC需求的大幅提升，2023年車用市場(chǎng)MLCC需求將是2019年的1.9倍。

　　供不應(yīng)求，行業(yè)景氣度持續(xù)提升

　　今年上半年，因疫情影響，上游開(kāi)工率不足、稼動(dòng)率低下導(dǎo)致被動(dòng)元器件供不應(yīng)求，醫(yī)療電子設(shè)備的爆發(fā)式增長(zhǎng)；疊加宅經(jīng)濟(jì)刺激之下，筆電、個(gè)人電腦、平板、手機(jī)和游戲機(jī)等產(chǎn)品市場(chǎng)需求的攀升都加劇了被動(dòng)元器件供應(yīng)緊張的程度。

　　被動(dòng)元件需求大增的背景下，廠商訂單簇?fù)恚a(chǎn)能滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，即使這樣，也滿足不了市場(chǎng)的需求，甚至出現(xiàn)全球被動(dòng)元件大廠幾度通知客戶延長(zhǎng)交貨期的現(xiàn)象。供不應(yīng)求加上原材料上漲，招工不易等多重因素，被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)鏈的提價(jià)底氣十足。

　　伴隨汽車、消費(fèi)類產(chǎn)品需求復(fù)蘇，5G終端加速滲透驅(qū)動(dòng)下，被動(dòng)元器件景氣度持續(xù)提升。據(jù)機(jī)構(gòu)估算，電動(dòng)車單車電容、電感等元件用量相較傳統(tǒng)車有 5-10倍提升，其銷量快速增長(zhǎng)將進(jìn)一步拉動(dòng)被動(dòng)元件需求。

　　2021年被動(dòng)元件有望量?jī)r(jià)齊升

　　被動(dòng)元件是電子工業(yè)的基石，不可或缺，隨著國(guó)內(nèi)科技實(shí)力的提升，未來(lái)國(guó)產(chǎn)替代的空間較大。

　　國(guó)金證券(行情600109,診股)認(rèn)為，經(jīng)歷了2018年的漲價(jià)周期、2019年的去庫(kù)存周期，2020年被動(dòng)元件行業(yè)逐步進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存周期。展望2021年，被動(dòng)元件得益于經(jīng)濟(jì)回暖、創(chuàng)新需求共振，預(yù)計(jì)行業(yè)需求持續(xù)向好，被動(dòng)元件有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。

　　值得注意的是，昨日馬來(lái)西亞政府宣布升高防疫機(jī)制，全國(guó)進(jìn)入緊急狀態(tài)直到8月1日。馬來(lái)西亞是全球重要的被動(dòng)元件生產(chǎn)國(guó)之一，包括業(yè)界龍頭村田、日商N(yùn)ichicon與NiPPon Chemicon、Panasonic等。市場(chǎng)人士分析，馬國(guó)進(jìn)入緊急狀態(tài)，將進(jìn)一步縮減被動(dòng)元件產(chǎn)出，行業(yè)內(nèi)漲價(jià)趨勢(shì)確立性較高。

　　聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。