事件：國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》，就總體要求、消納責(zé)任、并網(wǎng)保障、保障措施等進(jìn)行了更為明確的指引。

　　強(qiáng)調(diào)風(fēng)光發(fā)電比，堅(jiān)定行業(yè)發(fā)展信心。文件明確，2021年全國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到11%左右，后續(xù)逐年提高，到2025年達(dá)到16.5%左右。根據(jù)我們測(cè)算，預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)風(fēng)光裝機(jī)規(guī)模合計(jì)達(dá)90GW左右，未來(lái)5年年均風(fēng)光新增裝機(jī)量達(dá)115GW。

　　省際交換+并網(wǎng)保障，保障風(fēng)光發(fā)展下限。國(guó)家將通過(guò)非水可再生能源消納責(zé)任權(quán)重進(jìn)行各省新增并網(wǎng)規(guī)模指導(dǎo)，不再下發(fā)具體指標(biāo)。各省可通過(guò)區(qū)域內(nèi)的電站項(xiàng)目建設(shè)和跨省區(qū)電力交易，確定省內(nèi)及省外項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模。在并網(wǎng)方面，電網(wǎng)企業(yè)將對(duì)各省年度非水權(quán)重所必需的新增并網(wǎng)項(xiàng)目實(shí)施保障性并網(wǎng)，且保障性并網(wǎng)規(guī)?？蛇M(jìn)行省際置換，對(duì)于保障性并網(wǎng)外的市場(chǎng)化項(xiàng)目落實(shí)并網(wǎng)條件的，可由電網(wǎng)企業(yè)予以并網(wǎng)，并確?！澳懿⒈M并”。非水權(quán)重指導(dǎo)（解決建設(shè)總量問(wèn)題）+跨省區(qū)電力交易（解決風(fēng)光資源不均衡導(dǎo)致省內(nèi)建設(shè)困難問(wèn)題）+保障性并網(wǎng)（解決棄風(fēng)棄光問(wèn)題）為風(fēng)光發(fā)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)打開(kāi)了向上通道，未來(lái)風(fēng)光發(fā)展下限將為各省非水權(quán)重測(cè)算的裝機(jī)規(guī)模總和。

　　加快推進(jìn)存量項(xiàng)目建設(shè)，繼續(xù)推進(jìn)戶用推廣。2020年底前已核準(zhǔn)且在核準(zhǔn)有效期內(nèi)的風(fēng)電項(xiàng)目和2019年、2020年平價(jià)、競(jìng)價(jià)光伏項(xiàng)目等存量風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目直接納入各省保障性并網(wǎng)項(xiàng)目范圍。此外，戶用光伏電站建設(shè)方面，將繼續(xù)維持補(bǔ)貼，且電網(wǎng)企業(yè)保障并網(wǎng)消納。

　　優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，為新能源發(fā)展保駕護(hù)航。文件要求，各省級(jí)能源主管部門(mén)要優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，規(guī)范開(kāi)發(fā)建設(shè)秩序，不得將配套產(chǎn)業(yè)作為項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)的門(mén)檻，并將推動(dòng)出臺(tái)土地、財(cái)稅和金融等支持政策。該舉措將有效降低風(fēng)光項(xiàng)目建設(shè)的非技術(shù)成本，刺激開(kāi)發(fā)商加大風(fēng)光項(xiàng)目建設(shè)力度。

　　投資建議：光伏平價(jià)漸近，持續(xù)看好能源革命浪潮下光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，強(qiáng)有力的政策再次堅(jiān)定行業(yè)發(fā)展信心。建議投資者積極把握光伏產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇，重點(diǎn)推薦一體化龍頭隆基股份(行情601012,診股)，晶澳科技(行情002459,診股)；光伏制造業(yè)專(zhuān)業(yè)化龍頭通威股份(行情600438,診股)、上機(jī)數(shù)控(行情603185,診股)；逆變器領(lǐng)先企業(yè)陽(yáng)光電源(行情300274,診股)、固德威(行情688390,診股)；滲透率持續(xù)提升的跟蹤支架龍頭中信博(行情688408,診股)；由背板龍頭邁向新材料平臺(tái)型企業(yè)的賽伍技術(shù)(行情603212,診股)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)需求不及預(yù)期，業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

　　來(lái)源：東北證券(行情000686,診股)