8月Wind云計算指數(shù)上漲0.21%，同期通信（中信）指數(shù)下跌0.93%，滬深300上漲2.58%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.40%。回顧近兩周，國內(nèi)云及IDC廠商均已報完最新季度業(yè)績，云計算及IDC市場保持快速增長。本專題我們解讀廣東省IDC規(guī)劃，認為在對IDCPUE、上架率、以及時延等方面進行細致規(guī)范后，高質(zhì)量龍頭IDC廠商有望長期受益。投資建議方面，重點推薦深圳信息化國企特發(fā)信息(行情000070,診股)，第三方IDC龍頭數(shù)據(jù)港(行情603881,診股)、光環(huán)新網(wǎng)(行情300383,診股)，以及IDC上游設(shè)備商：中際旭創(chuàng)(行情300308,診股)、新易盛(行情300502,診股)。

　　廣東省發(fā)布數(shù)據(jù)中心規(guī)劃，高質(zhì)量行業(yè)龍頭有望受益

　　7月8日，廣東省發(fā)布《廣東省5G基站和數(shù)據(jù)中心總體布局規(guī)劃（2021-2025年）》，IDC總體按照“雙核九中心”布局，以“先提后擴”為發(fā)展基調(diào)，并對規(guī)模、PUE、上架率、以及時延進行了嚴格規(guī)定，規(guī)劃自9月1日起執(zhí)行。展望未來，我們認為一線城市的數(shù)據(jù)中心建設(shè)將更加具有規(guī)劃性，大型綠色數(shù)據(jù)中心的集約化建設(shè)會更加突出，而PUE或上架率不達標的小舊散數(shù)據(jù)中心將逐漸退出。此外，政府對深圳、廣東的一線城市數(shù)據(jù)中心資源把控仍較嚴格，對上架率要求提高，我們認為提前布局一線城市核心資源、圍繞大客戶需求布局的廠商有望在未來繼續(xù)展現(xiàn)優(yōu)勢。

　　二季度國內(nèi)云廠商及數(shù)據(jù)中心保持高增長

　　截至8月31日，國內(nèi)云廠商及數(shù)據(jù)中心均已報完最新季度業(yè)績，云計算以及數(shù)據(jù)中心市場繼續(xù)保持快速發(fā)展。數(shù)據(jù)中心方面，行業(yè)龍頭廠商萬國數(shù)據(jù)/ 世紀互聯(lián)/數(shù)據(jù)港二季度分別實現(xiàn)營收13.42/11.45/2.194億元（YoY+36.2/28.8/11.26%），整體來看數(shù)據(jù)中心行業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健增長。云廠商方面，阿里云業(yè)務(wù)最新季度營收為123.45億元（YoY+59%），主要由于公有云及混合云收入均實現(xiàn)增長，以及來自單個客戶的云計算收入有所提升。

　　此前8月13日，騰訊公布其云及其他企業(yè)服務(wù)收入2Q錄得同比及環(huán)比增長。我們認為，國內(nèi)云計算市場仍然保持高速增長趨勢。

　　騰訊云率先公布全鏈條5G產(chǎn)品矩陣，覆蓋“云邊網(wǎng)端”

　　據(jù)C114通信網(wǎng)8月25日報道，在騰訊云新基建媒體開放日上，騰訊云對外表示，目前騰訊云成為國內(nèi)首家全面構(gòu)筑起覆蓋“云-邊-網(wǎng)-端”完整5G產(chǎn)品矩陣的云廠商，5G產(chǎn)品矩陣主要包括邊緣接入和加速平臺、邊緣計算機器（ECM）、物聯(lián)網(wǎng)邊緣計算平臺（IECP）、AIoT 物聯(lián)網(wǎng)關(guān)、5G 行業(yè)專網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)開發(fā)平臺、5G物聯(lián)SDK、5G行業(yè)DTU、5G SDWAN 等產(chǎn)品，實現(xiàn)了“云-邊-網(wǎng)-端”的全面覆蓋。我們認為，5G的發(fā)展與云計算交織并進，5G時代網(wǎng)絡(luò)速度的提升帶來萬物互聯(lián)，而其背后大量的數(shù)據(jù)需要有云計算強大的計算和存儲能力支撐，我國云計算產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)快速發(fā)展。

　　風(fēng)險提示：云計算發(fā)展不及預(yù)期；云廠商資本開支投入不及預(yù)期；中美貿(mào)易摩擦加劇；全球新冠肺炎尚未完全可控。